11 defecte ETF pe care investitorii nu ar trebui să le treacă cu vederea

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pot fi un vehicul excelent de investiții atât pentru investitorii mici, cât și pentru cei mari. Aceste fonduri populare, care sunt similare cu fondurile mutuale, dar tranzacționează ca acțiuni, au devenit o alegere populară în rândul investitorilor care doresc să lărgească diversitatea portofoliilor lor fără a crește timpul și efortul pe care trebuie să-l cheltuiască gestionând și alocând investițiile.

Cu toate acestea, există unele dezavantaje de care investitorii trebuie să fie conștienți înainte de a intra în lumea ETF-urilor.

Chei de luat masa

• ETF-urile au devenit investiții incredibil de populare atât pentru investitorii activi, cât și pentru cei pasivi.
• În timp ce ETF-urile oferă acces la costuri reduse la o varietate de clase de active, sectoare industriale și piețe internaționale, ele prezintă unele riscuri unice.
• Înțelegerea particularităților investițiilor în ETF este importantă, astfel încât să nu fiți prins cu garda în caz că se întâmplă ceva.

Taxe de tranzacționare

Unul dintre cele mai mari avantaje ale ETF-urilor este că tranzacționează ca acțiuni. Un ETF investește într-un portofoliu de companii separate, de obicei legate de un sector sau temă comună. Investitorii cumpără pur și simplu ETF pentru a profita dintr-o dată de avantajele investițiilor în acel portofoliu mai mare.

Ca urmare a naturii bursiere a ETF-urilor, investitorii pot cumpăra și vinde în timpul orelor de piață, precum și pot plasa comenzi avansate la cumpărare, cum ar fi limite și opriri. În schimb, o achiziție tipică de fonduri mutuale se face după închiderea pieței, odată ce valoarea activului net al fondului este calculată.

De fiecare dată când cumpărați sau vindeți un stoc, plătiți un comision. Acesta este și cazul atunci când vine vorba de cumpărarea și vânzarea de ETF-uri. În funcție de cât de des tranzacționați un ETF, comisioanele de tranzacționare se pot aduna rapid și pot reduce performanța investiției. Fondurile mutuale fără sarcină, pe de altă parte, sunt vândute fără comision sau taxă de vânzare, ceea ce le face avantajoase, în acest sens, în comparație cu ETF-urile. Este important să fiți conștienți de comisioanele de tranzacționare atunci când comparați o investiție în ETF-uri cu o investiție similară într-un fond mutual.

Dacă decideți între ETF-uri similare și fonduri mutuale, fiți conștienți de diferitele structuri de comisioane ale fiecăruia, inclusiv comisioanele de tranzacționare. Și amintiți-vă, tranzacționarea activă a ETF-urilor, ca și în cazul acțiunilor, vă poate reduce sever performanța investițională, cu comisioane care se acumulează rapid.

Specificul comisioanelor de tranzacționare ETF depinde în mare măsură de fondurile în sine, precum și de furnizorii de fonduri. Majoritatea ETF-urilor percep taxe sub 10 USD pe comandă.În multe cazuri, furnizorii precum Vanguard și Schwab permit clienților obișnuiți să cumpere și să vândă ETF-uri fără taxă.1  Pe măsură ce ETF-urile au continuat să crească în popularitate, a existat și o creștere a fondurilor fără comisioane.

De asemenea, este important ca investitorii să fie conștienți de raportul cheltuielilor unui ETF. Raportul cheltuielilor este o măsură a procentului din activele totale ale unui fond care sunt necesare pentru acoperirea diferitelor cheltuieli de funcționare în fiecare an. Deși acest lucru nu este exact același cu un comision pe care un investitor îl plătește fondului, acesta are un efect similar: cu cât raportul cheltuielilor este mai mare, cu atât randamentul total va fi mai mic pentru investitori. ETF-urile sunt cunoscute pentru că au un raport de cheltuieli foarte scăzut în comparație cu multe alte vehicule de investiții. Pentru investitorii care compară mai multe ETF-uri, acest lucru este cu siguranță ceva de care trebuie să știți.

Fluctuații și riscuri subiacente

ETF-urile, ca și fondurile mutuale, sunt adesea lăudate pentru diversificarea pe care o oferă investitorilor. Cu toate acestea, este important să rețineți că simplul fapt că un ETF conține mai multe poziții subiacente nu înseamnă că nu poate fi afectat de volatilitate. Potențialul de fluctuații mari va depinde în principal de domeniul de aplicare al fondului. Un ETF care urmărește un indice de piață larg, cum ar fi S&P 500, este probabil să fie mai puțin volatil decât un ETF care urmărește o anumită industrie sau sector, cum ar fi un ETF pentru servicii petroliere.

Prin urmare, este vital să fie conștienți de concentrarea fondului și ce tipuri de investiții include. Pe măsură ce ETF-urile au continuat să devină din ce în ce mai specifice, odată cu solidificarea și popularizarea industriei, acest lucru a devenit și mai preocupant.

În cazul ETF-urilor internaționale sau globale, fundamentele țării pe care le urmărește ETF sunt importante, la fel și bonitatea monedei din țara respectivă. Instabilitatea economică și socială va juca, de asemenea, un rol imens în determinarea succesului oricărui ETF care investește într-o anumită țară sau regiune. Acești factori trebuie ținuți cont atunci când se iau decizii cu privire la viabilitatea unui ETF.

Regula de aici este să știm ce urmărește ETF și să înțelegem riscurile subiacente asociate cu acesta. Nu vă lăsați gândiți că, deoarece unele ETF-uri oferă o volatilitate redusă, toate aceste fonduri sunt la fel.

Lipsa de lichiditate

Cel mai mare factor într-un ETF, acțiune  sau orice altceva care este tranzacționat public este lichiditatea. Lichiditatea înseamnă că, atunci când cumpărați ceva, există suficient interes de tranzacționare, încât veți putea ieși din el relativ rapid, fără a muta prețul.

Dacă un ETF este tranzacționat subțire, pot apărea probleme la ieșirea din investiție, în funcție de mărimea poziției dvs. în raport cu volumul mediu de tranzacționare. Cel mai mare semn al unei investiții nelichide este diferențele mari între ofertă și cerere. Trebuie să vă asigurați că un ETF este lichid înainte de a-l cumpăra și cel mai bun mod de a face acest lucru este să studiați spread-urile și mișcările pieței pe o săptămână sau o lună.

Regula aici este să vă asigurați că ETF-ul care vă interesează nu are spread-uri mari între prețurile licitate și cerere.

Distribuții de câștiguri de capital

În unele cazuri, un ETF va distribui câștigurile de capital acționarilor. Acest lucru nu este întotdeauna de dorit pentru deținătorii de ETF, deoarece acționarii sunt responsabili de plata impozitului pe câștigurile de capital. De obicei, este mai bine dacă fondul reține câștigurile de capital și le investește, mai degrabă decât să le distribuie și să creeze o datorie fiscală pentru investitor. Investitorii vor dori, de obicei, să reinvestească aceste distribuții de câștiguri de capital și, pentru a face acest lucru, vor trebui să se întoarcă la brokerii lor pentru a cumpăra mai multe acțiuni, ceea ce creează noi comisioane.

Deoarece ETF-uri diferite tratează distribuțiile de câștiguri de capital în diferite moduri, poate fi o provocare pentru investitori să rămână la curent cu fondurile la care iau parte. Este, de asemenea, crucial pentru un investitor să afle despre modul în care un ETF tratează distribuțiile de câștiguri de capital înainte de a investi în acel fond.

Cum să investiți în ETF-uri

Cumpărarea unui ETF cu o sumă forfetară este simplă. Spuneți că 10.000 de dolari este ceea ce doriți să investiți într-un anumit ETF. Calculați câte acțiuni puteți cumpăra și care va fi costul comisionului și veți obține un anumit număr de acțiuni pentru banii dvs.

Cu toate acestea, există și modalitatea încercată și adevărată de a construi o poziție a micilor investitori:  media costului în dolari. Cu această metodă, luați aceiași 10.000 $ și îl investiți în creșteri lunare de, să zicem, 1.000 $. Se numește calcularea costului în dolari, deoarece în câteva luni veți cumpăra mai puține acțiuni cu 1.000 $ ca urmare a prețului mai mare. În alte luni, prețurile acțiunilor vor fi mai mici și veți putea cumpăra mai multe acțiuni.

Desigur, marea problemă cu această strategie este că ETF-urile sunt tranzacționate ca acțiuni; prin urmare, de fiecare dată când doriți să cumpărați un ETF în valoare de 1.000 USD, trebuie să plătiți brokerului un comision pentru a face acest lucru. Ca rezultat, poate deveni mai costisitor să construiți o poziție într-un ETF cu investiții lunare. Din acest motiv, tranzacționarea unui ETF favorizează abordarea forfetară.

Regula aici este să încercați să investiți o sumă forfetară la un moment dat pentru a reduce comisioanele de brokeraj.

ETF-uri cu efect de levier

Când vine vorba de considerații de risc, mulți investitori optează pentru ETF-uri, deoarece consideră că sunt mai puțin riscante decât alte moduri de investiții. Am abordat deja probleme de volatilitate mai sus, dar este important să recunoaștem că anumite clase de ETF-uri sunt în mod inerent semnificativ mai riscante ca investiții în comparație cu altele.

ETF-urile cu levier sunt un bun exemplu. Aceste ETF-uri tind să se confrunte cu decăderea valorii pe măsură ce timpul trece și din cauza resetărilor zilnice. Acest lucru se poate întâmpla chiar și atunci când un indice subiacent este înfloritor. Mulți analiști avertizează investitorii să nu cumpere deloc ETF-uri cu efect de levier. Acei investitori care adoptă această abordare ar trebui să urmărească cu atenție investițiile și să fie atenți la riscuri.

ETF-uri vs. ETN-uri

Deoarece arată similar pe pagină, ETF-urile și notele tranzacționate la bursă (ETN) sunt adesea confundate între ele. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să-și amintească că acestea sunt vehicule de investiții foarte diferite. ETN-urile vor avea o strategie declarată: urmăresc, de asemenea, un indice subiacent de mărfuri sau stocuri și, de asemenea, au un raport de cheltuieli, printre alte caracteristici.

Cu toate acestea, ETN-urile tind să aibă un set diferit de riscuri față de ETF-uri. ETN-urile se confruntă cu riscul solvabilității unei companii emitente. Dacă o bancă emitentă pentru un ETN declară falimentul, investitorii sunt deseori lipsiți de noroc. Este un risc diferit de cel asociat cu ETF-urile și este un lucru pe care investitorii dornici să se înscrie în tendința ETF s-ar putea să nu-l cunoască.

Pierderea controlului veniturilor impozabile

Un investitor care cumpără acțiuni într-un grup de acțiuni individuale diferite are mai multă flexibilitate decât cel care cumpără același grup de acțiuni într-un ETF. O modalitate prin care acest lucru dezavantajează investitorul ETF este capacitatea sa de a controla recoltarea pierderilor fiscale. Dacă prețul unei acțiuni scade, un investitor poate vinde acțiuni cu pierderi, reducând astfel într-o anumită măsură câștigurile totale de capital și veniturile impozabile. Acei investitori care dețin aceleași acțiuni printr-un ETF nu au același lux; ETF stabilește când să își adapteze portofoliul, iar investitorul trebuie să cumpere sau să vândă o mulțime întreagă de acțiuni, mai degrabă decât nume individuale.

Preț vs. Valoare de bază

La fel ca acțiunile, prețul unui ETF poate fi uneori diferit de valoarea de bază a acelui ETF. Acest lucru poate duce la situații în care un investitor ar putea plăti efectiv o primă mai mare sau mai mare decât costul acțiunilor sau mărfurilor subiacente dintr-un portofoliu ETF doar pentru a cumpăra acel ETF. Acest lucru este neobișnuit și este corectat în mod obișnuit în timp, dar este important să recunoaștem ca un risc pe care îl asumiți atunci când cumpărați sau vindeți un ETF.

Probleme de control

Unul din aceleași motive pentru care ETF-urile fac apel la mulți investitori poate fi văzut și ca o limitare a industriei. Investitorii nu au de obicei un cuvânt de spus în acțiunile individuale din indicele de bază al unui ETF. Aceasta înseamnă că un investitor care caută să evite o anumită companie sau industrie dintr-un motiv precum conflictul moral nu are același nivel de control ca un investitor axat pe acțiuni individuale. Un investitor ETF nu trebuie să ia timp pentru a selecta acțiunile individuale care alcătuiesc portofoliul; pe de altă parte, investitorul nu poate exclude acțiunile fără a-și elimina investiția în întregul ETF.

Așteptări de performanță ale ETF

Deși nu este un defect în același sens ca unele dintre articolele menționate anterior, investitorii ar trebui să meargă în ETF investind cu o idee exactă despre ce să se aștepte de la performanță.

ETF-urile sunt cel mai adesea legate de un indice comparativ, ceea ce înseamnă că sunt deseori concepute pentru a nu depăși acel index. Investitorii care caută acest tip de performanță (care, de asemenea, implică, desigur, riscuri suplimentare) ar trebui să se uite la alte oportunități.

Linia de fund

Acum, că știți riscurile asociate ETF-urilor, puteți lua decizii mai bune de investiții. ETF-urile au cunoscut o creștere spectaculoasă în popularitate și, în multe cazuri, această popularitate este bine meritată. Dar, la fel ca toate lucrurile bune, ETF-urile au și dezavantajele lor.

Luarea unor decizii de investiții solide necesită cunoașterea tuturor faptelor despre un anumit vehicul de investiții, iar ETF-urile nu diferă. Cunoașterea dezavantajelor vă va ajuta să vă îndepărtați de potențialele capcane și, dacă totul merge bine, spre profituri ordonate.