ETF-urile pot fi investiții sigure dacă sunt utilizate corect
Pentru cei noi la jocul de investiții, tinde să existe mult mister în jurul fondurilor tranzacționate la bursă (ETF). Deși este adevărat că poate fi periculos să investești în orice produs pe care nu îl înțelegi pe deplin, ETF-urile pot fi de fapt investiții foarte sigure atunci când sunt utilizate corect. La fel ca orice produs de investiții, există unele ETF-uri care sunt mai riscante decât altele, deci este important să înțelegeți ce fonduri oferă randamente sigure și stabile și care vă pot costa să vă coste oul cuib.
ETF-uri: elementele de bază
Pentru investitorii care nu sunt familiarizați cu ETF-uri, este necesar un mic manual. ETF-urile seamănă mult cu fondurile mutuale, dar cu unele diferențe notabile. La fel ca fondurile mutuale, ETF-urile investesc într-o gamă largă de valori mobiliare și oferă diversificare automată acționarilor. În loc să cumpere acțiuni dintr-o acțiune individuală, investitorii cumpără acțiuni în ETF și au dreptul la o parte corespunzătoare din valoarea sa totală.
Spre deosebire de fondurile mutuale, ETF-urile sunt tranzacționate pe piața deschisă, cum ar fi acțiunile și obligațiunile. În timp ce acționarii fondurilor mutuale pot răscumpăra acțiuni cu fondul direct, acționarii ETF pot cumpăra și vinde acțiuni ale unui ETF în orice moment, complet la discreția lor.
ETF-urile sunt investiții populare, deoarece sunt relativ ieftine și pot fi ușor cumpărate și vândute. În plus, acestea suportă mai puține comisioane decât alte tipuri de investiții, asigură un nivel ridicat de transparență și sunt mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile mutuale comparabile.
Un pariu sigur: fonduri indexate
Majoritatea ETF-urilor sunt de fapt destul de sigure, deoarece majoritatea sunt fonduri indexate. Un ETF indexat este pur și simplu un fond care investește exact în aceleași valori mobiliare ca un anumit indice, cum ar fi S&P 500, și încearcă să asigure rentabilitățile indexului în fiecare an. În timp ce toate investițiile prezintă risc și fondurile indexate sunt expuse la volatilitatea deplină a pieței – adică dacă indicele își pierde valoarea, fondul urmează exemplul – tendința generală a pieței de valori este alcătească. De-a lungul timpului, indicii sunt cel mai probabil să câștige valoare, deci ETF-urile care le urmăresc sunt la fel.
Deoarece ETF-urile indexate urmăresc indici specifici, aceștia cumpără și vând acțiuni numai atunci când indexurile subiacente le adaugă sau le elimină. Acest lucru elimină necesitatea unui administrator de fond care alege și alege titluri de valoare pe baza cercetării, analizei sau intuiției. De exemplu, atunci când aleg fonduri mutuale, investitorii trebuie să depună un efort substanțial cercetând administratorul fondului și istoricul de rentabilitate pentru a se asigura că fondul este gestionat corect. Aceasta nu este o problemă cu ETF-urile indexate; investitorii pot alege pur și simplu un indice pe care cred că îl va merge bine în anul următor.
Un joc serios: fonduri cu efect de levier
Deși majoritatea ETF-urilor sunt indexate, a apărut o nouă rasă de investiții, care este mult mai riscantă. ETF-urile pârghiate urmăresc indicii, dar în loc să investească pur și simplu în activele indexate și să lase piața să-și facă treaba, aceste fonduri utilizează sume mari de datorii în timp ce încearcă să genereze randamente mai mari decât indicii înșiși. Utilizarea datoriei pentru a crește amploarea profiturilor se numește pârghie, dând numele acestor produse.
În esență, ETF-urile împrumutate împrumută o anumită sumă de bani, de obicei egală cu un procent din fondurile de capitaluri proprii generate din investițiile acționarilor și le folosesc pentru a crește sumele investițiilor lor. De obicei, aceste fonduri se numesc fonduri „2X”, „3X” sau „Ultra”. După cum sugerează și numele, scopul acestor fonduri este de a genera în fiecare zi un multiplu al rentabilităților unui index. Dacă un indice câștigă 10%, un ETF 2X câștigă 20%. Deși acest lucru pare a fi foarte mare, valoarea unui ETF cu pârghie poate fi extrem de volatilă, deoarece se schimbă în mod constant pe măsură ce valoarea indicelui subiacent se schimbă. Dacă indicele face o scufundare, valoarea fondului poate avea o bătaie serioasă.
Să presupunem că investiți 1.000 USD într-un ETF 3X, iar indicele de bază câștigă 5% în prima zi. Acțiunile dvs. câștigă 15%, crescând valoarea la 1.150 USD. Cu toate acestea, dacă indicele pierde 5% în ziua următoare, acțiunile dvs. pierd 15% din noua valoare sau 172,50 USD, scăzând valoarea acțiunilor dvs. până la 977,50 USD.
Dacă indicii de bază câștigă în mod constant în fiecare zi, aceste ETF-uri pot fi câștigători imensi. Cu toate acestea, piața este rareori atât de amabilă, ceea ce face ca ETF-urile cu pârghie să fie unele dintre investițiile mai riscante de pe piață.