Avantajele fondurilor tranzacționate la bursă (ETF)

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) devin din ce în ce mai populare. Vehiculul de investiții a fost creat pentru a combina cele mai bune caracteristici atât ale acțiunilor, cât și ale fondurilor mutuale într-o structură de investiții combinată, lăsând, totuși, cu speranță unele dintre cele mai puțin dorite. Există însă unele dezavantaje, deoarece niciun vehicul de investiții nu este perfect pentru toată lumea.

Avantajele ETF-urilor

Un ETF este o garanție comercializabilă care tranzacționează pe o bursă. Este ceea ce se numește un coș de active (cum ar fi acțiuni, obligațiuni, mărfuri etc.) care urmărește un punct de referință. Patru dintre avantajele comune ale ETF-urilor față de fondurile mutuale includ următoarele:

• Investiții favorabile impozitelor – Spre deosebire de fondurile mutuale, ETF-urile sunt foarte eficiente din punct de vedere fiscal. Fondurile mutuale au de obicei plăți de câștig de capital la sfârșitul anului, datorită răscumpărărilor pe tot parcursul anului;ETF-urile minimizează câștigurile de capital făcând schimburi de acțiuni similare, protejând astfel fondul de orice necesitate de a vinde acțiuni pentru a face față răscumpărărilor. Prin urmare, nu este tratat ca un eveniment impozabil.
• Fără minim de investiții – Mai multe fonduri mutuale au cerințe minime de investiții de 2.500 USD, 3.000 USD sau chiar 5.000 USD. ETF-urile, pe de altă parte, pot fi achiziționate pentru doar o acțiune.
• Alternativă la costuri mai mici – Fondul mutual mediu are încă un cost intern de peste 1%, în timp ce majoritatea ETF-urilor vor avea un raport de cheltuieli interne de obicei între 0,30-0,95%.În plus, ETF-urile nu percep taxe 12b-1 (taxe publicitare) sau taxe de vânzare, la fel ca multe fonduri mutuale.
• Mai mult control asupra tranzacțiilor – fondurile mutuale sunt tranzacționate o dată pe zi la prețul NAV de închidere. ETF-urile se tranzacționează la bursă pe tot parcursul zilei de tranzacționare, la fel ca o acțiune. Acest lucru vă permite un control mai mare al prețurilor de cumpărare / vânzare și posibilitatea de a seta caracteristici de protecție, cum ar fi limitele stop-loss pentru investițiile dvs.

Dezavantaje la ETF-uri

Desigur, niciun vehicul de investiții nu este perfect pentru toată lumea, iar ETF-urile nu fac excepție. Unele ETF-uri sunt excesiv de concentrate, ETF-urile tranzacționate activ pot fi costisitoare, ETF-urile pot contribui la instabilitatea pieței și multe ETF-uri se bazează pe modele nedovedite.

Exemple de ETF-uri comercializate pe scară largă

• SPDR S&P 500: Cel mai cunoscut ETF, SPDR S&P 500 urmărește S&P 500 Index
• iShares Russell 2000: urmărește indicele cu capacitate mică Russell 2000
• Invesco QQQ: urmărește Nasdaq 100
• SPDR Dow Jones Industrial Average: urmărește Dow Jones Industrial Average, care include 30 de stocuri diferite

Consilier Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA® Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

Pe lângă eficiența fiscală și costurile mai mici, avantajele pe care ETF-urile le au față de fondurile mutuale sunt:

Strategia investițională și deriva de stil: ETF-urile sunt gestionate în mare parte pasiv. Aceasta înseamnă că investițiile urmăresc un indice, cum ar fi S&P 500. Capacitatea managerului de a „deriva” din index este extrem de dificilă.

Fondurile mutuale sunt de obicei gestionate activ, ceea ce înseamnă că investițiile sunt alese de un administrator de portofoliu. Acest lucru permite unui manager să se abată de la obiectivul inițial de investiții în timp.

Transparență: Deoarece ETF-urile urmăresc un anumit indice, valorile mobiliare deținute sunt transparente. Fondurile mutuale cumpără și vând titluri de valoare la diferite momente și sume, astfel încât valorile mobiliare și procentul de dețineri vor varia în timp. Fondurile mutuale sunt obligate să își raporteze deținerile trimestrial.