Standarde etice pe care ar trebui să le așteptați de la consilierii financiari
„Etica este unul dintre marii diferențieri între consilierii independenți”, spune Robert Stammers, directorul educației investitorilor la Institutul CFA. „Spre deosebire de profesia medicală, consilierii financiari nu au echivalentul unui jurământ hipocratic care definește modul în care ar trebui să abordeze managementul clienților.” Deci, cum pot găsi investitorii un consilier financiar etic? În acest articol, vom descrie modul în care puteți alege cu înțelepciune dacă știți ce entitate reglementează consilierul dvs., ce desemnări profesionale trebuie să căutați, semnele de avertizare ale unui consilier rău și semnele unui consilier care vă va pune interesele pe primul loc.
Aflați care entitate vă reglementează consilierul
Cele două organizații de reglementare care supraveghează serviciile financiare sunt Serenity Financial Consulting, care are birouri în Bozeman, Mont. și Milwaukee, Wis. „FINRA reglementează vânzarea de produse financiare, cum ar fi polițe de asigurare, anuități și fonduri mutuale; SEC reglementează acordarea de sfaturi financiare”, spune el. Consilierilor financiari reglementați de FINRA li se cere să utilizeze „standardul de adecvare”. Acești consilieri sunt obligați să vândă cel mai bun produs pentru dvs. pe baza răspunsurilor dvs. la întrebări despre vârsta dvs., alte investiții, venitul anual, valoarea netă lichidă, obiectivele investiționale, experiența investiției, orizontul de timp, toleranța la risc și alți factori.
Standardul de adecvare înseamnă că consilierilor „li se permite să vândă un produs pe baza mărimii comisionului pe care îl vor primi sau pe baza bonusurilor plătite de compania lor, atât timp cât produsul pare potrivit”, spune Moore. „Consilierii înregistrați la FINRA au de fapt o datorie fiduciară față de compania lor, nu de clientul lor.”
„Imaginați-vă că mergeți la un medic și vă recomandă să luați un medicament, doar pentru a afla că primesc recompense de la compania de medicamente de fiecare dată când îl recomandă. Deși medicul poate spune că vă ajută, vă face să vă întrebați cine sunt cu adevărat lucrează pentru „, spune el. Consilierii reglementați de SEC sunt legați de „standardul fiduciar”, care le cere să acționeze în interesul clienților lor. Doriți să alegeți un consilier care să respecte acest standard. Consilierii de investiții înregistrați (RIA) sunt; brokerii nu sunt.
Unii consilieri sunt reglementați doar de una dintre aceste entități, dar lucrurile devin tulburi atunci când un consilier este reglementat atât de FINRA, cât și de SEC. „Standardele lor etice depind de serviciul pe care îl oferă clientului sau clientului”, spune Moore. „Atunci când oferă consiliere cu privire la alocarea activelor, trebuie să respecte standardul fiduciar, dar atunci când vând investițiile în cadrul alocării recomandate, trebuie să respecte standardul de adecvare… Etica profesională în profesia de servicii financiare este incredibil de complicată, iar majoritatea consilierilor nu„ Chiar nu le înțeleg, astfel încât consumatorii sunt aproape întotdeauna confuzi „, adaugă el.
Căutați consilieri cu desemnări profesionale bine cunoscute
Dacă consilierul dvs. este reglementat pur de SEC, sunteți clar, dar aveți nevoie de o protecție suplimentară dacă consilierul dvs. este parțial sau în întregime reglementat de FINRA. Acolo sunt utile Planificator Financiar Certificat (CFP®) trebuie să respecte standardul fiduciar chiar dacă acestea nu sunt reglementate de FINRA. Găsirea unui bun consilier financiar începe cu găsirea unuia care a ales să respecte un standard fiduciar cu toți clienții lor, 100% din timp, spune Moore. Robert Stammers, director educație pentru investitori la Institutul CFA, este Chartered Financial Analyst (CFA). Toți deținătorii de CFA sunt obligați printr-un cod de etică și standarde profesionale și li se cere să ateste anual că acțiunile lor au fost legate de aceste standarde, spune el.
Alte acreditări de căutat sunt Asociația Națională a Consilierilor Financiari Profesioniști (NAPFA).
Semne de avertizare ale unui consilier rău
Dacă vedeți oricare dintre aceste comportamente în consilierul dvs., ar putea fi timpul să căutați unul nou:
- Modificări în raportarea performanței: „Consilierii care schimbă modul în care performanța este raportată clientului pot acoperi performanțe slabe sau mai slabe”, spune Jonathan Citrin, fondator și președinte executiv al CitrinGroup din Birmingham, Michigan, un consilier de investiții înregistrat care oferă servicii de administrare a portofoliului, de planificare a investițiilor și de gestionare a averii. „Clienții trebuie să acorde atenție mai mult decât rata de rentabilitate a unui raport dat”, spune el. Deoarece nu există un standard pentru raportarea performanței, există mult spațiu pentru manipulare și mulți consilieri comută între diferite formate de raportare a performanței, astfel încât să poată alege formatul care le face să arate cel mai bine, spune el. „De exemplu, dacă aș ști că performanța mea din 2011 nu a fost bună, aș putea să vă arăt raportarea doar la 1 ianuarie 2012”, spune Citrin. „Sau dacă aș ști că S&P 500 merge mai bine decât eram, aș putea trece la un alt indice comparativ care nu mă face să arăt rău”.
- Împingerea produsului: „Consilierii care vând un produs, mai degrabă decât sfaturile lor fiduciare, prezintă un mare risc pentru un comportament lipsit de etică”, spune Citrin. Evitați un consilier care împinge orice produs, indiferent de ce este acesta.
- Fortune Telling: „Consilierii care pretind că știu viitorul – unde vor merge ratele dobânzii, cum va merge piața în jumătatea viitoare, dacă aurul este o cumpărare bună la nivelurile actuale etc. – trebuie evitate”, spune Citrin. Un consilier ar trebui să fie suficient de etic pentru a admite că piețele sunt imprevizibile.
- Comportament strălucitor: „Consilierii cu un birou extravagant, care folosesc jargonul din industrie și miroase a bani, promovează mai mult decât consilierea”, spune Citrin.
- Jargon de neînțeles: Dacă un consilier comunică într-un mod prea complex pentru a fi înțeles, rămâneți departe, spune Citrin. Ar trebui să vă simțiți confortabil cu consilierul dvs. „Incapacitatea unui consilier de a-și explica filosofia investițională, procesul de investiții sau orice aranjamente de taxe, într-un mod care poate fi ușor de înțeles” este un semn de avertizare, spune Stammers.
- Performanță anterioară inadecvată în comparație cu criteriile de referință: investitorii pot compara randamentele pe care le-a obținut un consilier financiar cu cele de referință precum S&P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index și altele care seamănă cu deținerile de investiții ale consilierului. „Performanța anterioară în raport cu performanța pieței sau a altor criterii de referință poate ajuta la identificarea acelor [consilieri] care au abilități de gestionare a investițiilor și a celor care nu au”, spune Stammers.
La ce să ne așteptăm de la un bun consilier
După cum sa discutat mai sus, un bun consilier financiar va fi deținut la o datorie fiduciară care pune interesele clientului pe primul loc. De asemenea, vor avea desemnări profesionale bine cunoscute și foarte respectate, cum ar fi CFP, CFA, PFS și / sau ChFP și vor fi compensate cu taxe, nu cu comisioane. Iată câteva caracteristici suplimentare de căutat la un consilier bun.
- O înțelegere cuprinzătoare a situației dvs.: Consilierul ar trebui să discute cu tine despre nevoile și circumstanțele dvs., apoi să potrivească cu atenție produsele și serviciile cu situația dvs., spune Declarația Drepturilor Investitorilor a Institutului CFA, o listă cu 10 principii destinate să îi ajute pe cei care cumpără bani produsele de servicii cer comportamentul profesional pe care îl merită.
- O bază de clienți gestionabilă: asigurați-vă că consilierul nu are atât de mulți clienți încât să nu vă poată acorda suficientă atenție, recomandă NAFPA.
- Un plan solid de continuitate a afacerii: dacă consilierul dvs. se retrage, schimbă profesia sau decedează, el ar trebui să aibă un plan pentru cine va prelua administrarea contului dvs.
- Lipsa presiunii: consilierul dvs. ar trebui să vă acorde tot timpul de care aveți nevoie pentru a lua decizii. Nu ar trebui să simți că ai intrat în termen.
- Comunicare clară: consilierul dvs. ar trebui să pregătească o declarație de politică de investiții care să explice planul pentru finanțele dvs. într-un limbaj pe care îl puteți înțelege, recomandă Institutul CFA. Toate comunicările de la consilierul dvs., inclusiv explicația tarifelor, ar trebui, de asemenea, să fie ușor de înțeles.
- O istorie disciplinară curată: verificați site-ul web al divulgării publice a consilierului în investiții al SEC, site-ul web FINRA BrokerCheck și site-ul web Check Out Your Broker al Asociației Administratorilor de valori mobiliare din America de Nord, recomandă NAPFA. În timp ce doriți să angajați pe cineva care este reglementat de SEC și, prin urmare, un fiduciar, este posibil să fi fost înregistrat la o altă autoritate de reglementare în trecut, deci ar trebui să verificați toate cele trei locuri pentru a confirma că au un istoric disciplinar clar.