Studiul evenimentului
Ce este un studiu de eveniment?
Un studiu de eveniment este o analiză empirică care examinează impactul unei apariții catalizatoare semnificative sau a unui eveniment contingent asupra valorii unui titlu, cum ar fi acțiunile companiei.
Studiile de evenimente pot dezvălui informații importante despre modul în care o securitate poate reacționa la un anumit eveniment. Exemple de evenimente care influențează valoarea unui titlu de valoare includ o companie care solicită protecția falimentului în capitolul 11, anunțul pozitiv al unei fuziuni sau o companie care nu își îndeplinește obligațiile de creanță.
Chei de luat masa
- Un studiu de eveniment sau o analiză a istoriei evenimentelor examinează impactul unui eveniment asupra performanței financiare a unui titlu, cum ar fi acțiunile companiei.
- Un studiu de eveniment analizează efectul unui eveniment specific asupra unei companii, analizând impactul asociat asupra stocului companiei.
- Dacă același tip de analiză statistică este utilizat pentru a analiza mai multe evenimente de același tip, un model poate prezice modul în care prețurile acțiunilor răspund de obicei la un eveniment specific.
Cum funcționează un studiu de eveniment
Un studiu de eveniment, cunoscut și sub denumirea de analiză a istoriei evenimentelor, folosește metode statistice, folosind timpul ca variabilă dependentă și apoi caută variabile care să explice durata unui eveniment – sau timpul până la apariția unui eveniment.
Studiile de evenimente care folosesc timpul în acest mod sunt adesea folosite în industria asigurărilor pentru a estima mortalitatea și pentru a calcula tabele de viață. În afaceri, aceste tipuri de studii pot fi folosite în schimb pentru a prognoza cât timp mai rămâne înainte ca un echipament să cedeze. Alternativ, acestea ar putea fi folosite pentru a prezice cât timp până când o companie va ieși din afaceri.
Alte studii de evenimente, cum ar fi analiza seriilor temporale întrerupte (ITSA), compară o tendință înainte și după un eveniment pentru a explica cum și în ce măsură evenimentul a schimbat o companie sau o securitate. Această metodă poate fi, de asemenea, utilizată pentru a vedea dacă punerea în aplicare a unei anumite măsuri politice a avut ca rezultat o schimbare semnificativă statistic după ce a fost pusă în aplicare.
Un studiu de eveniment realizat pe o anumită companie examinează orice modificare a prețului acțiunilor sale și modul în care se raportează la un anumit eveniment. Poate fi folosit și ca instrument macroeconomic, analizând influența unui eveniment asupra unei industrii, a unui sector sau a pieței generale, analizând impactul schimbării cererii și ofertei.
Un studiu de eveniment, indiferent dacă este la nivel micro sau macro, încearcă să determine dacă un anumit eveniment are sau va avea un impact asupra performanței financiare a unei afaceri sau a unei economii.
Metodologia studiului evenimentelor
Teoretic, un preț al acțiunilor ia în considerare toate informațiile disponibile și așteptările despre viitor. Conform acestei teorii, este posibil să se analizeze efectul unui eveniment specific asupra unei companii, analizând impactul asociat asupra stocului companiei.
Modelul de piață este cea mai comună analiză utilizată pentru un studiu de eveniment. Această metodologie analizează randamentele reale ale unei piețe de referință de referință și urmărește corelația stocului unei companii cu valoarea de referință.
Modelul de piață monitorizează randamentele anormale în ziua specifică a unui eveniment, studiind randamentele stocului și comparându-le cu randamentele normale sau medii. Diferența este impactul real asupra companiei. Această tehnică poate fi utilizată în timp, analizând zile consecutive pentru a înțelege modul în care un eveniment afectează un stoc în timp.
Un studiu de eveniment poate dezvălui tendințe sau modele de piață mai mari. Dacă același tip de model este utilizat pentru a analiza mai multe evenimente de același tip, acesta poate prezice modul în care prețurile acțiunilor răspund de obicei la un anumit eveniment.