Fă ca ex-dividendele să funcționeze pentru tine
Un stoc în comun e ex-dividend comportamentul prețurilor este o sursă continuă de confuzie pentru investitori. Citiți mai departe pentru a afla ce se întâmplă cu valoarea de piață a unei părți din acțiuni atunci când merge „ex” (ca în ex-dividend) și de ce. Vă vom oferi, de asemenea, câteva idei care vă pot ajuta să vă agățați de mai mulți dolari câștigați din greu.
Chei de luat masa
- Când cumpărați și vindeți acțiuni, este important să acordați atenție nu doar datei ex-dividendului, ci și datei de înregistrare și decontare, pentru a evita consecințele fiscale negative.
- Valoarea unei acțiuni din acțiuni scade cu aproximativ valoarea dividendului atunci când acțiunea devine ex-dividend.
- Investitorii care dețin fonduri mutuale ar trebui să afle data ex-dividendului pentru aceste fonduri și să evalueze modul în care distribuția le va afecta factura fiscală.
Cum functioneazã?
Să luăm, de exemplu, o companie numită Jack Russell Terriers Inc. care tranzacționează pe Nasdaq sub simbolul cu adevărat adecvat „HYPER” și care are în prezent un preț de 10 USD pe acțiune. Datorită popularității Jack Russell Terriers, HYPER a obținut câștiguri record, astfel încât consiliul de administrație decide să declare un dividend suplimentar suplimentar de 1 USD pe acțiune cu o dată record de marți, 19 martie 2019. Data ex-dividendului sau ex-data, va fi cu o zi lucrătoare mai devreme, luni, 18 martie.
Dacă cumpărați acțiunile vineri, 15 martie, veți primi dividendul de 1 USD, deoarece acțiunea se tranzacționează cu (sau „ cum ”) dividend. Dacă așteptați să cumpărați acțiunile până luni, 18 martie, nu aveți dreptul la dividendul anual de 1 USD. Rețineți că data achiziției și datele de proprietate diferă. În 2017, data decontării pentru valorile mobiliare tranzacționabile a fost redusă de la trei la două zile. Deci, pentru a deține acțiuni la data record – adică pentru a fi acționar record pentru marți, 19 martie – trebuie să cumpărați acțiunile cu o zi înainte de data ex-dividendului.
Valoarea stocului
Ce se va întâmpla cu valoarea stocului între închiderea de vineri și deschiderea de luni? Ei bine, dacă vă gândiți la acest lucru în contextul valorii reale, acest stoc este cu adevărat în valoare de 1 USD mai puțin luni, 18 martie, decât era vineri, 15 martie. Prin urmare, prețul său ar trebui să scadă cu aproximativ această sumă între închiderea activității vineri și deschiderea activității luni.
Datele de cumpărare și deținere a acțiunilor nu sunt aceleași; pentru a fi acționar al înregistrării unei acțiuni, trebuie să cumpărați acțiuni cu două zile înainte de data decontării.
În general, ne-am aștepta ca valoarea unei acțiuni din acțiunile HYPER să scadă cu aproximativ valoarea dividendului (1 dolar) atunci când stocul devine ex-dividend. Termenul „aproximativ” este folosit în mod liber aici, deoarece dividendele sunt impozitate, iar scăderea reală a prețului poate fi mai apropiată de valoarea după impozitare a dividendului. Acest lucru este puțin dificil de măsurat, deoarece diferitele cote și reguli de impozitare se aplică diferiților cumpărători, dar ar fi sigur să presupunem că ar trebui să scadă aproximativ 15%, deoarece HYPER plătește un dividend calificat.
Să presupunem că Bob este încântat de câștigurile HYPER și cumpără 100 de acțiuni vineri, 15 martie, pentru decontare marți, 19 martie, la un preț de 10 dolari pe acțiune. Ce se întâmplă? După cum știți, ex-data este cu o zi lucrătoare înainte de data înregistrării. Stocul va deveni ex-dividend (tranzacție fără drept la plata dividendului) luni, 18 martie 2019. Bob deține stocul marți, 19 martie, deoarece a cumpărat stocul cu drept de dividend.
Cu alte cuvinte, Bob va primi o distribuție de dividende de 100 USD (acțiuni 1 x 100 USD). Cecul său va fi trimis prin poștă miercuri, 20 martie 2019 (cecurile de dividende sunt trimise prin poștă sau transferate electronic în ziua următoare datei înregistrării). Când stocul va ieși din dividend luni, 18 martie, valoarea acestuia va scădea cu aproximativ 0,85 USD (1 $ x 0,85 [1 – paranteze fiscală]). Deci, în ziua următoare, teoretic, acțiunile ar trebui să fie tranzacționate pentru aproximativ 9,15 USD (sau 10 USD – 0,85 USD).
Gândește-te înainte de a acționa
Acum că înțelegeți cum se comportă prețul, să luăm în considerare dacă Bob trebuie să fie preocupat sau nu de acest lucru. Dacă cumpără HYPER într-un cont calificat (cu alte cuvinte, un IRA, 401 (k) sau orice alt cont amânat de impozite ), atunci nu ar trebui să se îngrijoreze prea mult, deoarece nu datorează impozite până nu își retrage banii sau, dacă își face achiziția într-un Roth IRA, acestea nu sunt deloc datorate.
Cu toate acestea, dacă Bob cumpără HYPER într-un cont necalificat, în prezent impozabil, trebuie să fie cu adevărat atent. Să presupunem că Bob abia așteaptă să obțină labe pe unele acțiuni HYPER și le cumpără cu o dată de decontare de vineri, 15 martie (cu alte cuvinte, atunci când tranzacționează cu drept la dividend). El plătește 10 dolari pe acțiune. Să presupunem că a doua zi, HYPER scade la aproximativ 9,15 USD. Bob va avea o pierdere de capital nerealizată și, pentru a aduce insulte, va trebui să plătească impozite pe dividendul pe care îl primește. Portofoliul lui Bob va pierde bani și îi va datora unchiului Sam pentru cei 100 de dolari din dividende pe care le primește! În mod clar, Bob ar fi trebuit să cumpere acțiuni HYPER în prima zi de ex-dividend și să fi plătit prețul mai mic, permițându-i să evite datorarea taxelor Unchiului Sam pentru cei 0,85 USD pe care i-a pierdut.
Fonduri comune
Acest scenariu trebuie luat în considerare și la cumpărarea de fonduri mutuale, care plătesc profituri acționarilor din fonduri.
Conform legii, fondurile mutuale trebuie să distribuie profiturile din vânzarea valorilor mobiliare din fond către deținătorii de fonduri în fiecare an sub formă de dividende de venit și / sau câștiguri de capital pe termen scurt și pe termen lung, chiar dacă valoarea NAV ului propriu-zis al fondului mutual picături. Această distribuire către deținătorii de fonduri este un eveniment impozabil, chiar dacă deținătorul de fond reinveste dividende și câștiguri de capital.
De ce fondurile mutuale nu păstrează doar profiturile și le reinvestesc? Conform Legii societății de investiții din 1940, unui fond i se permite să distribuie practic toate câștigurile sale acționarilor fondului și să evite plata impozitului pe profit pentru profiturile sale comerciale. Făcând acest lucru, poate reduce cheltuielile fondului (taxele sunt, desigur, un cost al activității), ceea ce crește rentabilitatea și face ca rezultatele fondului să pară mult mai robuste.
Ce trebuie să facă un investitor? Ei bine, la fel ca exemplul HYPER, investitorii ar trebui să afle când fondul urmează să devină „ex” (acest lucru se întâmplă de obicei la sfârșitul anului, dar începe să vă cheme fondul în octombrie). Dacă aveți investiții curente în fond, evaluați modul în care această distribuție vă va afecta factura fiscală. Dacă ați achiziționat acțiuni care se tranzacționează în prezent pentru un preț mai mic decât prețul pe care l-ați plătit pentru acestea, puteți lua în considerare vânzarea pentru a prelua pierderile fiscale și a evita plățile fiscale la distribuțiile fondului. Dacă vă gândiți să faceți o achiziție nouă sau suplimentară la un fond mutual, faceți-o după data ex-dividendului.
Linia de fund
Nu contează cu adevărat ceea ce faci, ci păstrezi. A fi conștient de aceste circumstanțe de ex-dividend ar trebui să vă ajute să păstrați mai mulți din banii câștigați cu greu în buzunar și în afara băncilor IRS.