Fairway Bond

Ce este un Fairway Bond?

O obligațiune de tip fairway are o rată a dobânzii variabilă sau o opțiune de rată a dobânzii care stă la baza obligațiunii, care plătește dobânda atunci când indicele încorporat sau opțiunea de rată a dobânzii subiacentă rămâne într-un interval specificat.

Chei de luat masa

• O obligațiune de tip fairway este un tip de obligațiune care plătește dobândă atunci când indicele său încorporat sau opțiunea de rată a dobânzii subiacentă rămâne într-un interval prestabilit.
• Obligațiunile Fairway sunt adesea preferate de investitorii conservatori și de obicei au un interes variabil pe termen scurt.
• Investitorii optează adesea pentru obligațiuni de tip fairway atunci când se așteaptă ca dobânzile să crească în viitorul apropiat.

Înțelegerea obligațiunilor Fairway

Atâta timp cât rata obligațiunii de fairway rămâne în intervalul specificat, se spune că obligațiunea se află în fairway, o metaforă de golf care înseamnă siguranță în joc. În cazul în care randamentul obligațiunii se încadrează în intervalul prescris, se spune că este aproximativ. Perspectivele unei obligațiuni, asemănătoare cu o lovitură de golf, sunt considerate pozitive dacă aterizează pe fairway, dar perspectivele sunt negative dacă aterizează în condiții dificile.

O obligațiune de fairway este, de asemenea, menționată prin mai multe alte denumiri, inclusiv obligațiunea de coridor, nota intervalului de indici, nota de acumulare a intervalului și floaterul index.

Obligațiunile Fairway sunt deseori preferate de investitorii conservatori, care aleg valorile mobiliare în speranța de a-și maximiza randamentul atunci când consideră că opțiunea va rămâne într-un anumit interval în perioada de timp în care sunt deținute obligațiunile. Investitorii în obligațiuni fairway pot profita cel mai mult pe o piață laterală, care apare atunci când prețul unui anumit titlu se tranzacționează într-un interval fără a forma tendințe distincte în sus sau în jos.

Obligațiunile Fairway pot fi, de asemenea, o alegere populară în rândul investitorilor, atunci când se așteaptă o creștere a dobânzii în viitorul apropiat. Mulți investitori tind să se ferească de piața obligațiunilor în perioadele cu rate de dobândă potențial mai mari, deoarece nu vor să fie blocați în cupoanele actuale mai mici dacă ratele cresc mai sus. Cu toate acestea, investitorii în obligațiuni de tip fairway pot profita de dobânzi mai mari pe măsură ce apar prin achiziționarea de obligațiuni a căror rată va rămâne în sau va ajunge în intervalul prestabilit, chiar dacă este inclusă creșterea așteptată.

În cel mai rău caz, chiar dacă indicele încorporat al unei obligațiuni fairway sau opțiunea ratei dobânzii rămâne în afara intervalului, sau aproximativ, pe durata de viață a titlului, un investitor se poate aștepta în continuare la o rentabilitate a principalului obligațiunii la scadența sa.

Opțiunea de rată a dobânzii variabilă față de rata dobânzii 

Obligațiunile Fairway poartă de obicei o dobândă fluctuantă pe termen scurt sau o opțiune de dobândă. O rată a dobânzii variabilă se deplasează în sus și în jos cu restul pieței sau împreună cu un indice. Poate fi denumită și o rată a dobânzii variabilă, deoarece poate varia pe durata obligației datoriei. Acesta este motivul pentru care obligațiunile de fairway sunt, de asemenea, cunoscute în mod obișnuit sub numele de flotori index.

O opțiune de dobândă este un biletului de trezorerie pe 10 ani.