Corporație de compensare cu venit fix (FICC)
Ce este Corporația de compensare cu venit fix (FICC)?
Fixed Income Clearing Corporation (FICC) este o agenție de reglementare care se ocupă cu confirmarea, decontarea și livrarea activelor cu venit fix în SUA FICC asigură decontarea și compensarea sistematică și eficientă a titlurilor de stat din SUA și a garanției garantate cu ipotecă ( Tranzacții MBS) pe piață.
Chei de luat masa
- Fixed Income Clearing Corporation (FICC) este un centru de compensare pentru anumite titluri cu venit fix tranzacționate în SUA
- FICC a început să funcționeze în 2003 ca urmare a fuziunii dintre Guvernul Securities Clearing Corporation și Mortgage Backed Security Clearing Corporation.
- Astăzi, FICC are astfel două divizii principale: una implicată în Trezoreria SUA și cealaltă în MBS.
Înțelegerea corporației de compensare cu venit fix
Corporația de compensare cu venit fix (FICC) a început să își desfășoare activitatea la începutul anului 2003 și a fost creată atunci când Guvernul Securities Clearing Corporation (GSCC) și Societatea de compensare a securității cu garanție ipotecară (MBSCC) au fuzionat. Corporația de compensare este o filială a Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) și este împărțită în două secțiuni: Divizia de valori mobiliare guvernamentale (GSD) și Divizia de valori mobiliare garantate cu ipoteca (MBSD).
Prin ambele divizii, Fixed Income Clearing Corporation contribuie la asigurarea faptului că valorile mobiliare garantate de guvernul american și valorile mobiliare garantate cu ipotecă sunt decontate în mod sistematic și eficient. Obligațiunile de trezorerie și obligațiunile se decontează pe o bază T + 1, în timp ce bonurile de tezaur se decontează la T + 0. Pentru a se asigura că tranzacțiile sunt decontate în mod consecvent și eficient, FICC folosește serviciile celor două bănci de compensare, Bank of New York Mellon și JPMorgan Chase Bank. FICC este înregistrat la și reglementat de către Securities and Exchange Commission (SEC) din SUA.
Funcțiile FICC
GSD este responsabil pentru gestionarea noilor emisiuni cu venit fix și revânzarea titlurilor de stat. Divizia oferă compensare pentru tranzacțiile cu emisiuni de datorii guvernamentale din SUA, inclusiv acorduri de răscumpărare sau tranzacții cu acorduri de răscumpărare inversă (repo). Tranzacțiile cu titluri de valoare procesate de Divizia de valori mobiliare ale FICC includ titluri de stat, obligațiuni, note, titluri cu cupon zero, titluri de valoare ale agențiilor guvernamentale și titluri indexate la inflație. GSD asigură potrivirea tranzacțiilor în timp real (RTTM) printr-o platformă interactivă care colectează și combină tranzacțiile cu valori mobiliare, permițând participanților să monitorizeze starea tranzacțiilor lor în timp real.
Divizia de valori mobiliare garantate prin ipotecare a FICC oferă pe piață a valorilor mobiliare garantate cu ipotecă o corelare automată și comercială în timp real, confirmarea tranzacțiilor, gestionarea riscurilor, compensare și notificarea electronică a fondului (EPN). Prin intermediul serviciului RTTM, MBDS confirmă imediat execuțiile comerciale în mod legal și obligatoriu. O tranzacție este considerată comparată de MBSD în momentul în care divizia pune la dispoziția membrilor de pe ambele părți ale unei tranzacții care indică faptul că datele lor de tranzacționare au fost comparate. O tranzacție comparată de MBSD constituie un contract valid și obligatoriu, iar decontările comerciale sunt garantate de Divizia de valori mobiliare garantate ipotecar la punctul de comparație. Participanții cheie pe piața MBS sunt inițiatorii de ipoteci, întreprinderile sponsorizate de guvern, brokerii-dealeri înregistrați, investitorii instituționali, managerii de investiții, fondurile mutuale, băncile comerciale, companiile de asigurări și alte instituții financiare.