Îndeplinirea responsabilității dumneavoastră fiduciare

Așadar, v-ați oferit voluntar pentru a servi în consiliul de caritate local sau al altui grup și vă considerați norocoși că ați asigurat un loc în comitetul de investiții. Deși aceasta poate fi o modalitate excelentă de a primi cele mai recente cercetări în materie de investiții de la consilierul caritabil, acest loc de muncă nu trebuie luat cu ușurință.

A fi fiduciar vine cu responsabilitate. Un fiduciar de investiții este orice persoană care are responsabilitatea legală de a gestiona banii altcuiva. Ceea ce înseamnă acest lucru este că ați fost plasat într-o poziție de încredere și pot exista consecințe pentru trădarea acestei încrederi. Mai jos, vom discuta cine este considerat un fiduciar și ce presupun responsabilitățile unui fiduciar.

Cine este considerat un fiduciar?

În calitate de membru al comitetului de investiții, puteți împărți o parte din responsabilitate cu consilierul de investiții al comitetului. Dacă consilierul dvs. este un consilier de investiții înregistrat, acesta împarte responsabilitatea fiduciară cu comitetul de investiții. Un broker, pe de altă parte, nu poate. Unele firme de brokeraj nu doresc și nu permit brokerilor lor să fie fiduciari. În cele din urmă, acțiunile consilierului determină dacă acesta sau ea este un fiduciar. Oferirea de consiliere continuă și cuprinzătoare este considerată a acționa într-un rol fiduciar, în timp ce simpla vânzare de produse nu este. 

Este de dorit angajarea unui consilier care dorește să accepte responsabilitatea fiduciară, deoarece membrii comitetului de investiții își reduc responsabilitatea delegând unele dintre responsabilitățile unui expert. Cu toate acestea, angajarea unui expert nu îi scutește pe membrii comitetului de toate atribuțiile lor. Ei au în continuare obligația de a selecta și monitoriza cu prudență activitățile expertului. Prin urmare, membrii comitetului trebuie totuși să înțeleagă ceea ce constituie un proces de investiții fiduciare.

Responsabilitățile unui fiduciar

Principala responsabilitate a unui fiduciar este de a gestiona unproces de investiții prudent. Un proces prudent nu este atât de nebulos pe cât pare. Un fiduciar demonstrează prudență prin procesul prin care sunt luate deciziile de investiții. Aceasta înseamnă că fiduciarii trebuie să aibă o schiță de bază pentru modul în care își îndeplinesc responsabilitățile. Fi360, o companie care oferă îndrumări pentru fiduciari, organizează cele mai bune practici în patru pași.

Pasul 1: Organizați

Procesul începe cu fiduciarii care se educă asupra legilor și regulilor aplicabile. De exemplu, fiduciarii planurilor de pensionare trebuie să înțeleagă legea privind securitatea veniturilor și veniturilor angajaților (ERISA). Odată ce fiduciarii își identifică regulile de guvernare, trebuie să definească rolurile și responsabilitățile tuturor părților implicate în proces. Dacă sunt utilizați furnizorii de servicii de investiții, atunci orice acorduri de servicii trebuie să fie scrise.

Pasul 2: formalizează

Formalizarea procesului de investiții începe prin crearea obiectivelor și obiectivelor programului de investiții. Fiduciarii ar trebui să identifice factori precum orizontul investițional, unnivel acceptabilde risc și rentabilitatea așteptată. Prin identificarea acestor factori, fiduciarii creează un cadru pentru evaluarea opțiunilor de investiții. 

Fiduciarii trebuie apoi să selecteze clase de active adecvate care să le permită să creeze un portofoliu diversificat prin intermediul unei metodologii justificate. Majoritatea persoanelor fiduciare fac acest lucru folosind teoria modernă a portofoliului (MPT), deoarece este una dintre cele mai acceptate metode de creare a portofoliilor de investiții care vizează un profil de risc / rentabilitate dorit. 

În cele din urmă, fiduciarul ar trebui să formalizeze acești pași prin crearea unei declarații de politică de investiții, care să ofere detaliile necesare pentru a pune în aplicare o strategie de investiții specifică. Acum, fiduciarul este gata să continue cu implementarea programului de investiții, așa cum a fost identificat în primii doi pași.

Pasul 3: Implementați

Faza de implementare este locul în caresunt selectațiinvestitori specifici sau manageri de investiții pentru a îndeplini cerințele detaliate în declarația de politică de investiții. Unproces de due diligence trebuie conceput pentru a evalua investițiile potențiale. Procesul de due diligence ar trebui să identifice criteriile utilizate pentru evaluarea și filtrarea în grupul de opțiuni de investiții potențiale.

Faza de implementare este de obicei realizată cu asistența unui consilier de investiții deoarece mulți fiduciari nu au abilitățile și / sau resursele necesare pentru a realiza acest pas. Atunci când un consilier este utilizat pentru a ajuta în faza de implementare, fiduciarii și consilierii trebuie să comunice pentru a se asigura că se folosește un proces de diligență convenită convenit în selectarea investițiilor sau a managerilor.

Pasul 4: monitorizează

Pasul final poate fi cea mai consumatoare de timp și, de asemenea, cea mai neglijată parte a procesului. Unii fiduciari nu simt urgența monitorizării dacă primesc corect cei trei pași. Fiduciarii nu ar trebui să neglijeze niciuna dintre responsabilitățile lor, deoarece ar putea fi la fel de răspunzători pentru neglijență în fiecare etapă.

Pentru a monitoriza în mod corespunzător procesul de investiții, fiduciarii trebuie să revizuiască periodic rapoarte care să compare performanța investițiilor lor cu indicele și grupul de pariuri corespunzător și să stabilească dacă obiectivele declarației politicii de investiții sunt îndeplinite. Monitorizarea statisticilor de performanță nu este suficientă. Fiduciarii trebuie, de asemenea, să monitorizeze date calitative, cum ar fi schimbările în structura organizatorică a administratorilor de investiții utilizate în portofoliu. Dacă factorii de decizie de investiții dintr-o organizație au părăsit sau dacă nivelul lor de autoritate s-a schimbat, atunci investitorii trebuie să ia în considerare modul în care aceste informații pot avea impact asupra performanței viitoare.

Pe lângă revizuirea performanței, fiduciarii trebuie să revizuiască cheltuielile suportate în implementarea procesului. Fiduciarii nu sunt responsabili doar pentru modul în care sunt investite fondurile, ci sunt responsabile și pentru modul în care sunt cheltuite fondurile. Taxele de investiții au un impact direct asupra performanței și fiduciarii trebuie să se asigure că taxele plătite pentru gestionarea investițiilor sunt corecte și rezonabile.

Linia de fund

Prin executarea corectă a procesului de investiții prudente prezentat în acești patru pași, administratorii și membrii comitetului de investiții își pot reduce răspunderea, în timp ce sunt încrezători că își îndeplinesc responsabilitățile fiduciare. Fiduciarii ar trebui să înțeleagă că nu vor fi judecați pe randamentul portofoliului lor, ci pe prudența utilizată în crearea randamentelor. Dacă fiduciarii reușesc procesul corect, ar trebui să poată obține profituri admirabile pentru organizațiile lor. În cele din urmă, nu este dacă câștigi sau pierzi, ci modul în care joci jocul. (Pentru lecturi conexe, a se vedea: Care sunt câteva exemple de datorie fiduciară? )