Filtru

Ce este un filtru?

În investiții, un filtru este un criteriu utilizat pentru a restrânge numărul de opțiuni din care să alegeți într-un univers dat de valori mobiliare. Acest proces este denumit și titluri de screening; prin urmare, termenii „filtru” și „ecran” pot fi folosiți sinonim în acest context.

Chei de luat masa

• Un filtru este un criteriu utilizat pentru a restrânge sau a „ecraniza” candidații la investiții.
• Filtrele permit investitorilor să selecteze investițiile dintr-o listă de candidați pre-personalizați, economisind timp semnificativ.
• Investitorii vor utiliza diferite tipuri de filtre, în funcție de strategia lor de investiții.

Înțelegerea filtrelor

Filtrele specifice utilizate vor depinde de strategia investitorului în cauză. De exemplu, investitorii de valoare vor folosi probabil factori care țin de punctele forte ale companiei în cauză, cum ar fi puterea bilanțului său sau calitatea veniturilor sale. Analiștii tehnici, pe de altă parte, ar putea fi mai interesați de factori care țin de istoria sa recentă a prețurilor, cum ar fi dacă tranzacționează peste sau sub media sa mobilă de 200 de zile.

Pentru orice investitor, procesul de filtrare începe de obicei cu un set general de parametri concepuți pentru a exclude companiile care în mod clar nu se potrivesc stilului sau obiectivelor investitorului. De exemplu, un investitor din America de Nord, care nu dorește să comerțului în orice stocuri străine ar putea începe prin filtrarea toate companiile cu excepția celor care sunt listate pe american sau canadian bursele de valori.

Odată ce acești parametri generali sunt stabiliți, investitorul poate aplica filtre din ce în ce mai specifice, astfel încât companiile rămase să se potrivească îndeaproape cu strategia de investiții aleasă. 

Software de screening

Utilizarea filtrelor pentru identificarea candidaților la investiții a devenit semnificativ mai puțin dificilă în ultimii ani datorită popularității și sofisticării tot mai mari a platformelor de tranzacționare online. Astăzi, există mai multe instrumente gratuite și cu plată disponibile care permit investitorilor să filtreze stocurile.

Exemplu de filtru

Emma este un investitor de valoare cu o strategie de investiții clar definită: își propune să achiziționeze numai companii canadiene și americane care plătesc dividende care tranzacționează la un raport preț-carte (P / B) de cel mult 1,00. Ea are de investit 30.000 de dolari și încearcă să creeze un portofoliu de 30 de dețineri, alocând 1.000 de dolari pentru fiecare investiție.

Pentru a începe căutarea, ea folosește un instrument software de screening online pentru a elimina toate companiile care nu sunt tranzacționate în Canada sau Statele Unite. Aceasta produce o listă vastă de companii, așa că adaugă un factor suplimentar pentru a-și rafina rezultatele: filtrarea tuturor companiilor care nu oferă un randament de dividend de cel puțin 1%. Lista rezultată de 1.500 este mult redusă, dar încă mult mai mare decât cele 30 de companii pe care le caută.

Ca un pas următor, ea își adaugă filtrul P / B, eliminând toate companiile cu un raport mai mare de 1,00. Acest lucru reduce și mai mult lista, lăsând aproximativ 250 de candidați.

În acest moment, Emma consideră că există două modalități prin care ar putea proceda. Unul este prin adăugarea de filtre suplimentare până când numărul este redus la aproape nivelul de limită de 30 de candidați. Celălalt este prin clasarea celor 250 de candidați în funcție de unul dintre factorii ei sau în funcție de un factor suplimentar.

Ea decide să-și selecteze cele 30 de investiții din lista existentă de 250, clasificându-le în funcție de raportul P / B și selectând cei 30 de candidați cu cele mai mici rapoarte. Aceasta produce un portofoliu de 30 de investiții în care raportul P / B mediu este de 0,40 și randamentul mediu al dividendelor este de 9%.