Universul valorilor mobiliare

Ce este un univers al valorilor mobiliare?

Un univers al valorilor mobiliare se referă, în general, la un set de valori mobiliare care au o trăsătură comună. Universele de securitate pot fi utilizate în scopuri diferite. Instituțional, administratorii de investiții specifică de obicei un univers de valori mobiliare care definește unii dintre parametrii de investiții pentru un fond administrat. În linii mari, investitorii pot alege să aloce porțiuni diferite din portofoliul lor personal pe baza diferitelor universuri de securitate cu caracteristici diferite de risc-recompensă.

De exemplu, universul larg al acțiunilor pentru un investitor american va include toate companiile listate, mari și mici, și poate include și companii străine listate ca ADR. Pentru unii investitori, poate fi utilizat un univers mai restrâns, care este constrâns să valorizeze doar acțiunile sau cele cu o plafon de piață peste un prag minim.

Chei de luat masa

• Un univers al valorilor mobiliare se referă la setul complet de valori mobiliare care împărtășesc unele caracteristici comune.
• Scopul caracteristicilor utilizate pentru a defini un univers de valori mobiliare poate fi larg sau restrâns în funcție de obiectivele și preferințele unui investitor individual.
• Universele de valori mobiliare încep adesea la nivelul clasei de active și apoi devin mai restrânse prin filtrarea parametrilor precum dimensiunea companiei, calitatea creditului, tipul sau sectorul companiei și așa mai departe.

Înțelegerea universului valorilor mobiliare

Un univers de valori mobiliare poate fi amplu sau restrâns pe baza parametrilor definiți și poate varia în funcție de investitori sau administratori de portofoliu. Universul investibil sau portofoliul pieței include toate activele tranzacționabile. În realitate, majoritatea investitorilor nu investesc atât de larg, astfel încât un univers de valori mobiliare ar putea cuprinde de obicei toate valorile mobiliare dintr-o anumită clasă de active. În cadrul claselor de active, universurile vor fi de obicei axate pe parametrii lor cu factori precum capitalizarea sau industria.

Investitorii se vor uita deseori la universuri largi de valori mobiliare atunci când construiesc un portofoliu diversificat. Având în vedere acest scenariu, un investitor poate separa universurile de venit fix și capital propriu. Un investitor cu o toleranță conservatoare la risc poate fi dispus să ia în considerare orice tip de garanție a venitului fix pentru o parte din portofoliul cu venit fix, deoarece riscul de pierdere pentru investițiile cu venit fix este, în general, mai mic decât alte investiții de piață. Un investitor care caută rentabilitate și risc ușor mai ridicate ar putea dori să se concentreze asupra întregului univers al acțiunilor.

Universele cu venit fix

În cadrul clasei de active cu venit fix, există mai multe universuri de luat în considerare. Mulți investitori și fonduri administrate separă venitul fix cu ani până la scadență. În general, scadențele pe termen mai scurt vor avea un risc mai mic al ratei dobânzii, în timp ce scadențele pe termen mai lung au un risc mai mare al ratei dobânzii. Alte universuri cu venituri fixe pot include guvern, municipal sau corporativ. Separarea ulterioară poate crea universuri, de asemenea, prin calitatea creditului sau locația geografică. Adesea un anumit indice va forma, de asemenea, baza unui univers de valori mobiliare

Universități de capital

Piața de capital are, de asemenea, mulți parametri de segregare diferiți pentru universuri. Acțiunile vor fi împărțite în mod obișnuit prin capitalizarea pieței, care poate crea universuri mari, medii și mici. Alte universuri pot include geografie, creștere, valoare sau sector. Pe piața de capital, indicii sunt, de asemenea, utilizați în mod obișnuit pentru a forma baza pentru un univers de valori mobiliare.

Analiza Universului

Universele de valori mobiliare sunt în mod obișnuit centrul studiilor și analizelor de cercetare care pot ajuta la sprijinirea tuturor tipurilor de investitori. Comercianții activi care își concentrează strategiile de investiții pe anumite universuri vor analiza adesea caracteristicile istorice ale unui univers de valori mobiliare pentru o perspectivă asupra tranzacțiilor viitoare și analiza tranzacțiilor.

Luați în considerare un comerciant tehnic care se concentrează pe stocurile cu capitalizare mică. Acest comerciant ar dori să își concentreze analiza în primul rând pe un univers de acțiuni cu capitalizare mică, mai degrabă decât pe un univers larg de piață, cum ar fi S&P 500 sau Russell 3000. Pentru a analiza universul cu capitalizare mică, ar putea face analize istorice de serii temporale pe Russell 2000 pentru a identifica diverse caracteristici și tendințe regresive. O mare varietate de programe de prognoză este, de asemenea, disponibilă pentru comercianți pentru a dezvolta prețuri de securitate prognozate, care pot susține și strategiile lor de tranzacționare.