Comanda Firma
Ce este o comandă fermă?
Un ordin ferm este unul care este lăsat deschis sau în picioare de către un investitor. Un ordin bun până la anulare (GTC) este considerat o comandă fermă, deoarece va rămâne deschis pe termen nelimitat.
Un ordin ferm se poate referi, de asemenea, la un ordin de cumpărare sau vânzare inițiat de un birou de tranzacționare propriu pentru propriul cont. Comanda vine de la o firmă.
În lumea afacerilor, o comandă fermă este o comandă care nu poate fi anulată. Cu alte cuvinte, se așteaptă ca părțile să continue tranzacția.
Chei de luat masa
- Un ordin ferm pentru un investitor este un ordin care rămâne deschis pe termen nelimitat, cum ar fi un ordin bun până la anulare.
- O comandă fermă se poate referi și la o comandă de cumpărare sau vânzare plasată în numele unei firme pentru propriile conturi.
- În lumea afacerilor, o comandă fermă este o comandă care nu poate fi anulată sau o comandă confirmată.
Înțelegerea comenzii ferme
Există două tipuri de comenzi ferme care pot fi întâlnite în lumea tranzacționării, ordinele de brokeraj proprietar și comenzile ferme de la investitori. În lumea afacerilor, există un alt tip de comandă fermă.
Comenzi de brokeraj proprietar
Un ordin de brokeraj proprietar este un ordin de cumpărare sau de vânzare a unei garanții pentru contul intern al unui brokeraj. Brokerajele pot utiliza comenzi ferme pentru a plasa tranzacții pe conturi asociate cu împrumuturi în marjă sau valori mobiliare. De asemenea, aceștia pot alege să tranzacționeze într-un portofoliu în alte scopuri interne de firmă. Aceste tranzacții necesită ca un comerciant să fie pe deplin autorizat de brokeraj înainte de a executa tranzacția. Acțiunile cumpărate în baza acestui tip de comandă fermă sunt deținute direct de brokeraj.
Comenzile de brokeraj proprietar sunt tratate în același mod ca toate celelalte comenzi. Acestea trebuie să fie etichetate cu lung, scurt sau scutit. Aceste marcaje sunt dictate de reglementarea valorilor mobiliare și Regulamentul SHO. Comenzile ferme în scopuri de vânzare scurtă vor fi marcate cu scutiri scurte sau scurte.
Un ordin de firmă al investitorilor
Un ordin ferm de la un investitor poate fi denumit și un ordin bun până la anulare (GTC).
Odată ce un investitor plasează o comandă fermă cu instrucțiuni GTC, broker-dealerul nu este obligat să obțină consimțământul suplimentar de la investitor pentru a efectua tranzacția. Prin urmare, un broker-dealer va executa o comandă fermă indiferent de perioada de timp care a trecut.
Comenzile deschise pot avea termene variabile până la expirare. Multe comenzi deschise vor fi difuzate numai până la 30 de zile, după care expiră comanda, iar investitorul trebuie să plaseze o nouă tranzacție pentru a menține comanda deschisă. Lipsa expirării unui GTC sau a unei comenzi ferme este ceea ce îl separă de o comandă tipică care expiră.
Comenzile ferme pot ajuta un investitor să obțină un preț mai bun, să limiteze pierderile sau să obțină profituri. Atunci când plasează o comandă fermă, investitorii au câteva opțiuni de personalizare. Aceștia pot alege o limită de cumpărare sau vânzare fermă sau o comandă de cumpărare sau vânzare fermă.
O comandă fermă de limită de cumpărare indică cel mai mare preț la care investitorul este dispus să cumpere. Un ordin limită de vânzare fermă indică cel mai mic preț la care investitorul este dispus să vândă.
O comandă de oprire poate fi utilizată și pentru a limita pierderile sau pentru a intra într-o poziție. O comandă stop-loss este o comandă de vânzare la un preț specificat sub prețul curent de piață sau peste prețul actual dacă este într-o poziție scurtă. Aceste comenzi pot fi utilizate pentru gestionarea riscurilor. Toate aceste ordine rămân deschise până la executare, presupunând că sunt ferme sau GTC. O comandă de oprire este utilizată pentru a introduce o poziție dacă prețul de intrare lung dorit este peste prețul actual de piață sau prețul de intrare scurt dorit este sub prețul actual de piață.
Comenzile ferme pot fi anulate sau modificate de investitor în orice moment, dar comanda va rămâne deschisă până la anulare sau completare.
O comandă fermă în afaceri
O comandă fermă în lumea afacerilor este una care nu poate fi anulată. Cu alte cuvinte, o comandă fermă este o comandă confirmată. O confirmare fermă a comenzii este o notificare a comenzii care a fost primită și procesată.
Exemplu de comandă fermă în tranzacționarea acțiunilor
Să presupunem că un investitor este interesat să cumpere Apple Inc. (AAPL). Acțiunea se tranzacționează în prezent aproape de 200 USD. Investitorului îi place foarte mult compania, dar crede că poate obține un preț mai bun plasând o comandă limită sub 200 USD. Ei decid să plaseze o comandă de cumpărare limită la 170 USD
Investitorul face ca comanda să fie una fermă sau un GTC, deoarece nu vor ca expirarea comenzii și apoi să uite să scoată altul. Investitorul folosește acest tip de comandă, deoarece acestea sunt fericiți să fie umplute la 170 $ în cazul în care stocul scade la acea săptămână la nivel de unul de acum, la un an de acum, sau mai mult.
Doar pentru că ordinul este GTC sau firmă nu înseamnă că investitorul nu se poate conecta la contul lor de tranzacționare și nu poate anula sau revizui ordinul. GTC înseamnă doar că ordinul rămâne în afara până la anularea de către investitor sau ordinul este completat.
Dacă după câteva luni, APPL tranzacționează la un preț mult mai mare, investitorul ar putea dori să-și reconsidere prețul limită de comandă sau ar putea să-l părăsească. Alternativ, dacă poziția fundamentală a companiei se deteriorează, este posibil să dorească să reducă ordinul limită sau să o anuleze.