Raportul Cifrei de afaceri fixe
Care este raportul de rulare a activelor fixe?
Raportul de rotație a activelor fixe (FAT) este, în general, utilizat de analiști pentru a măsura performanța operațională. Acest raport de eficiență compară vânzările nete (contul de profit și pierdere) cu activele fixe (bilanț) și măsoară capacitatea unei companii de a genera vânzări nete din investițiile sale în active fixe, și anume imobilizări corporale (PP&E).
Soldul activelor fixe este utilizat ca net al amortizării acumulate. Un raport mai mare de cifră de afaceri a activelor fixe indică faptul că o companie a utilizat în mod eficient investițiile în active fixe pentru a genera vânzări.
Chei de luat masa
- Raportul de rotație a activelor fixe arată cât de eficientă este o companie în generarea de vânzări din activele sale fixe existente.
- Un raport mai mare implică faptul că managementul își folosește activele fixe mai eficient.
- Un raport FAT ridicat nu spune nimic despre capacitatea unei companii de a genera profituri sau fluxuri de numerar solide.
Înțelegerea raportului de rulare a activelor fixe
Formula pentru raportul de rotație a activelor fixe este:
Raportul este utilizat în mod obișnuit ca metrică în industriile producătoare care fac achiziții substanțiale de PP&E pentru a crește producția. Când o companie face astfel de achiziții semnificative, investitorii înțelepți monitorizează îndeaproape acest raport în anii următori pentru a vedea dacă noile active fixe ale companiei îl recompensează cu vânzări crescute.
În general, investițiile în active fixe tind să reprezinte cea mai mare componentă a activelor totale ale companiei. Raportul FAT, calculat anual, este construit pentru a reflecta cât de eficient o companie, sau mai precis, echipa de conducere a companiei, a folosit aceste active substanțiale pentru a genera venituri pentru firmă.
Interpretarea raportului de rulaj al activelor fixe
Un raport mai mare al cifrei de afaceri indică o eficiență mai mare în gestionarea investițiilor cu active fixe, dar nu există un număr sau un interval exact care să dicteze dacă o companie a fost eficientă în generarea de venituri din astfel de investiții. Din acest motiv, este important ca analiștii și investitorii să compare cel mai recent raport al unei companii atât cu propriile sale rapoarte istorice, cât și cu valorile raportului de la companiile peer și / sau cu rapoartele medii pentru industria companiei în ansamblu.
Deși raportul FAT are o importanță semnificativă în anumite industrii, un investitor sau analist trebuie să stabilească dacă compania studiată se află în sectorul sau industria corespunzătoare pentru raportul care urmează să fie calculat înainte de a-i acorda o pondere mare.
Imobilizările variază drastic de la un tip de companie la altul. De exemplu, luați în considerare diferența dintre o companie de internet și o companie producătoare. O companie de internet, precum Facebook, are o bază de active fixe semnificativ mai mică decât un gigant producător, cum ar fi Caterpillar. În mod clar, în acest exemplu, raportul de rotație a activelor fixe Caterpillar are o mai mare relevanță și ar trebui să dețină o pondere mai mare decât raportul FAT al Facebook.
Diferența dintre raportul de rotație a activelor fixe și raportul de rotație a activelor
Raportul de rotație a activelor utilizează activele totale în loc să se concentreze doar asupra activelor fixe, așa cum se face în raportul FAT. Utilizarea activelor totale acționează ca un indicator al mai multor decizii ale conducerii privind cheltuielile de capital și alte active.
Limitări de utilizare a raportului activ fix
Companiile cu vânzări ciclice pot avea rapoarte mai slabe în perioade lente, deci raportul ar trebui analizat în mai multe perioade de timp diferite. În plus, managementul ar putea externaliza producția pentru a reduce dependența de active și pentru a-și îmbunătăți raportul FAT, în timp ce încă se luptă să mențină fluxuri de numerar stabile și alte elemente fundamentale ale afacerii.
Companiile cu un raport puternic de rotație a activelor pot pierde în continuare bani deoarece cantitatea de vânzări generate de mijloacele fixe nu vorbește nimic despre capacitatea companiei de a genera profituri solide sau fluxuri de numerar sănătoase.