Termen fix
Ce este termenul fix?
Termenul fix descrie un vehicul de investiții, de obicei un fel de instrument de datorie, care are o perioadă de timp fixă de investiție. Cu o investiție pe termen fix, investitorul se desparte de banii săi pentru o anumită perioadă de timp și i se rambursează investiția principală numai la sfârșitul perioadei de investiții. În unele cazuri, chiar dacă investiția indică un termen fix, este posibil ca investitorul sau emitentul să nu fie obligat să o angajeze.
Înțelegerea termenului fix
Un exemplu obișnuit de investiție pe termen fix este un depozit la termen în care investitorul își depune fondurile la o instituție financiară pentru o perioadă de timp specificată și nu poate retrage fondurile până la sfârșitul perioadei de timp sau cel puțin nu fără se confruntă cu o penalizare de retragere timpurie. Investitorul, în cea mai mare parte, este angajat în termenul fix al acestui instrument financiar.
Odată ce un depozit la termen atinge sau se apropie de scadență, investitorul trebuie să notifice instituția sa financiară fie să reinvestească banii într-o altă investiție pe termen fix, fie să depună încasările în numerar în contul său. În cazul în care instituția financiară nu primește nicio formă de notificare, încasările din depozitul la termen scad automat se transferă la alt depozit la termen cu același termen fix ca înainte. Rata dobânzii poate fi mai mică decât rata anterioară, dat fiind că fiecare nou depozit este stabilit la rata actuală. Un depozit la termen este opusul unui depozit la cerere, în care investitorul este liber să își retragă fondurile în orice moment. Ca preț pentru comoditatea retragerii în orice moment, depozitele la vedere plătesc, în general, rate mai mici ale dobânzii decât depozitele la termen.
Chei de luat masa
- Termenul fix se referă la un instrument financiar în care fondurile unui investitor sunt blocate pentru o perioadă de timp prestabilită. Investitorilor li se rambursează principalul la sfârșitul perioadei respective.
- Exemple de termeni fixi includ depozite la termen și obligațiuni.
- În funcție de tipul de instrument, investitorii își pot retrage fondurile sau nu. În ambele cazuri, însă, pot face acest lucru numai după o perioadă specificată.
Termeni și instrumente de datorie fixe
Termenii fixi se aplică și instrumentelor de creanță, cum ar fi obligațiunile și obligațiunile. Aceste valori mobiliare sunt emise cu un termen fix care poate fi pe termen scurt, intermediar sau lung. Termenul fix sau termenul până la scadență este menționat într-un contract de obligațiuni la momentul emiterii. Spre deosebire de depozitele la termen, obligațiunile pot fi vândute înainte de scadență. Cu alte cuvinte, investitorii nu sunt angajați în termenul fix al garanției.
Emitenții pot, de asemenea, să retragă o obligațiune înainte de scadență, dacă obligațiunea are o opțiune de apel încorporată. Contractul de încredere specifică termenul pentru care poate fi stabilită o obligațiune înainte ca un emitent să o răscumpere de la deținătorii de obligațiuni. Emitenții care pot fi solicitați nu sunt obligați să respecte termenul fix al obligațiunii.
Exemple de termeni fixi
Să presupunem că o obligațiune este emisă cu 20 de ani până la scadență. Un investitor poate deține obligațiunea timp de 20 de ani sau poate vinde obligațiunea înainte de expirarea termenului său. Obligațiunea va continua să fie tranzacționată pe piețele secundare până la scadență, moment în care va fi retrasă.
Să presupunem un alt caz în care termenul fix al unei obligațiuni este de 20 de ani și perioada de protecție a apelului poate fi de șapte ani. Cu alte cuvinte, termenul fix al protecției apelului este de șapte ani, iar investitorilor li se garantează plăți periodice ale dobânzilor la obligațiune timp de șapte ani. Odată ce termenul de protecție a apelului expiră, emitentul poate alege să își răscumpere obligațiunile de pe piață, indiferent de termenul global fix de 20 de ani.