Tot ce știți despre taxele pentru investitori
Taxele de investiții sunt unul dintre cei mai importanți factori determinanți ai performanței investiției și pe care trebuie să se concentreze fiecare investitor. Acest articol va arăta de ce taxele sunt atât de importante, va enumera unele dintre taxele tipice și se va concentra asupra unor tipuri de investiții care, în general, au comisioane mari (și mici).
De ce sunt importante taxele de investiții
Este ușor să uitați de taxe atunci când vă concentrați asupra altor subiecte importante, cum ar fi alocarea activelor sau selecția securității. Cu toate acestea, pe lângă mișcările generale ale pieței și abilitățile de selectare a stocurilor individuale, nivelul comisioanelor plătite este unul dintre cei mai importanți factori determinanți ai performanței.
Numerele de mai jos presupun că contribuiți cu 3.000 USD la contul dvs. de pensionare în primul an. În fiecare an, pe măsură ce salariul crește, vă măriți contribuția cu 250 USD. Așadar, în anul doi, contribuiți cu 3.250 USD, în anul trei contribuiți cu 3.500 USD, iar în anul patru, contribuiți cu 3.750 USD. Continuați să vă măriți treptat contribuțiile pentru restul carierei (30 de ani) și obțineți un profit anual de 8% din portofoliul dvs. diversificat. Deși obțineți profituri brute de 8%, randamentul net va fi redus cu suma comisioanelor pe care le plătiți. Cu cât taxele sunt mai mari, cu atât este mai mic randamentul pe care îl primiți efectiv.
Singura diferență în programele de investiții din graficul de mai jos este nivelul comisioanelor – orice altceva este identic. Uitați-vă la diferența dintre suma cu care ajungeți la pensie, în funcție de cât plătiți în fiecare an taxe:
Un obiectiv comun de pensionare este acela de a putea retrage între 3% și 5% dintr-un portofoliu de investiții în fiecare an în timpul pensionării. În scenariul de mai sus, dacă doi indivizi au investit pe parcursul carierei într-un mod similar, dar o persoană ar fi plătit 0,5% din taxe și cealaltă ar fi plătit 2%, diferența de venituri anuale în timpul pensionării ar fi mai mare de 5.000 USD în fiecare an. Asta înseamnă că o persoană ar avea 420 de dolari mai puțin în fiecare lună, doar pentru că a plătit comisioane excesive pe portofoliul de investiții pe parcursul anilor de muncă. (Pentru lecturi conexe, a se vedea: Taxele fondului cu 5 semne vă afectează investițiile.)
Taxe de probă
Deși nu este întotdeauna necesar să se urmărească cele mai mici comisioane posibile dintr-un portofoliu, este în general o idee bună să selectați investiții și furnizori de investiții care se încadrează într-un anumit interval. Având în vedere acest lucru, matricea de mai jos demonstrează câteva taxe tipice. (Notă: taxele din matricea de mai jos sunt orientative și sunt destinate să servească drept punct de plecare pentru cercetări și analize suplimentare.)
Tipuri de investiții cu taxă ridicată
Există anumite tipuri de produse de investiții care implică în mod inerent comisioane mari. În general, cu cât o clasă de active este mai ezoterică, cu atât taxele pe care le veți plăti vor fi mai mari. De exemplu, fondurile mutuale de pe piața de frontieră transportă în general comisioane mai mari decât fondurile cu capitaluri mari din SUA, ETF-urile de mărfuri transportă de obicei comisioane mai mari decât un ETF care urmărește indicele EAFE al acțiunilor internaționale cu capitalizare mare și achiziționarea unei obligațiuni corporative din Brazilia va avea comisioane mai mari decât o obligațiune a Trezoreriei SUA.
Multe instrumente derivate pot avea, de asemenea, comisioane mari. În timp ce contractele de opțiuni standardizate și contractele futures pot avea comisioane rezonabile și transparente, produse precum notele legate de capitaluri proprii sunt notorii pentru opacitatea și structura ridicată a comisioanelor.
Tipuri de investiții cu taxe mici
La fel cum unele clase de active gravitează către comisioane mari, unele active sunt orientate către comisioane mici. Produsele indexate, cum ar fi ETF-urile și fondurile mutuale indexate, oferă de obicei comisioane relativ mici și, prin urmare, sunt atractive pentru investitorii conștienți de valoare. Există adesea alternative disponibile de la mai mulți furnizori pentru a evalua (de exemplu, mai multe fonduri de indici S&P 500). Deoarece produsele sunt în esență aceleași, nivelul comisioanelor este probabil să fie principala sursă de rentabilitate divergentă în viitor; prin urmare, merită cu adevărat să selectați cel mai mic furnizor de costuri pentru produsele indexate. Amintiți-vă, în general, cu cât clasa de active este mai generalizată, cu atât comisioanele sunt mai mici și invers.
Investitorii atenți la taxe ar trebui să acorde o atenție deosebită unui anumit tip de fond mutual. Deși fondurile mutuale în ansamblu nu sunt în mod inerent costisitoare, unele dintre ele suportă taxe de încărcare front-end de până la 5,5% din valoarea investiției. Această lovitură inițială pentru principalul dvs. face foarte dificilă depășirea pieței în viitor. Mulți profesioniști din domeniul financiar recomandă să nu cumpărați niciodată fonduri mutuale care transportă o taxă de vânzare semnificativă, deoarece alternative similare sunt adesea disponibile fără acesta. Dacă decideți să cumpărați fonduri cu o taxă front-end, asigurați-vă că cercetați fondul pentru a determina că obțineți o valoare suficientă (sub forma performanței viitoare așteptate) în schimbul plății taxei. (Pentru lecturi conexe, a se vedea: Care este diferența dintre un fond mutual mutual de sarcină și unul fără sarcină? )
Linia de fund
Taxele sunt unul dintre principalii factori determinanți ai rentabilității investițiilor și, în timp, minimizarea taxelor tinde să maximizeze performanța. Cu toate acestea, este important să nu lăsați comisioanele să domine procesul de luare a deciziilor în materie de investiții. Investitorii ar trebui să aleagă furnizorul de investiții adecvat pentru aceștia și să stabilească alocarea adecvată a activelor pentru a-și atinge obiectivele financiare. Numai atunci ar trebui ca investitorul să își îndrepte atenția spre minimizarea comisioanelor în cadrul construcției programului lor de investiții.
(Pentru lecturi suplimentare, consultați: Nu mai plătiți taxe ridicate ale fondului mutual.)