Tranzacție Flash
Ce este Flash Trading?
Tranzacția flash este o practică controversată în care clienții preferați, cu acces la tehnologii sofisticate, pot vizualiza comenzile înainte de întreaga piață.
Chei de luat masa
- Tranzacția flash este o practică controversată în care clienții preferați, cu acces la tehnologii sofisticate, pot vizualiza comenzile înainte de întreaga piață.
- Susținătorii tranzacționării flash spun că oferă o lichiditate mai mare în schimburile de pe piața secundară, în timp ce adversarii cred că oferă un avantaj nedrept și poate duce la un risc mai mare de blocare flash.
- Din cauza unui val de critici, în special după mai multe evenimente de piață, tranzacționarea flash a fost întreruptă în mod voluntar de majoritatea burselor, deși este încă oferită de unele burse.
Înțelegerea tranzacționării Flash
Tranzacția flash folosește o tehnologie computerizată de mare viteză pentru a permite producătorilor de piață să vizualizeze comenzile de la alți participanți la piață, cu fracțiuni de secundă înainte ca informațiile să fie disponibile pentru restul comercianților de pe piață. Acest lucru oferă traderilor flash avantajul de a putea recunoaște mișcările sentimentului pieței și de a evalua cererea și oferta înaintea altor comercianți.
Susținătorii tranzacției flash consideră că ajută la asigurarea unei lichidități mai mari în schimburile de pe piața secundară. Oponenții tranzacționării flash consideră că oferă un avantaj nedrept și poate duce la un risc mai mare de blocare flash. Mulți critici compară, de asemenea, tranzacționarea flash cu funcționarea frontală, care este o schemă de tranzacționare ilegală care se bazează pe informații non-publice.
Tranzacția flash a devenit un subiect foarte dezbătut în 2009, înainte de a fi facilitată pe majoritatea schimburilor de piață.În 2009, Securities and Exchange Commission (SEC) a propus reguli pentru a elimina tranzacționarea rapidă, deși aceste reguli nu au fost adoptate niciodată. Din cauza unui val de critici, mai ales după mai multe evenimente roiling de piață, de comercializare Flash a fost întrerupt în mod voluntar de majoritatea schimburilor, deși este încă oferit de unele acțiuni de schimburi.
Procese de tranzacționare Flash
Tranzacția flash pe bursă a fost oferită majorității factorilor de decizie de piață contra cost. Producătorii de piață abonați au primit acces la comenzi comerciale cu o fracțiune de secundă înainte ca aceste comenzi să fie lansate public. Traderii sofisticati au folosit abonamente de tranzactionare flash intr-un proces cunoscut sub denumirea de tranzactionare de inalta frecventa. Acest proces de tranzacționare a încorporat tehnologii avansate pentru a profita de cotațiile flash și pentru a genera profituri mai mari din spread-uri.
Tranzacția flash pentru factorii de decizie de piață de înaltă frecvență a fost ușor integrată în procesul de schimb de piață standard. Prin acest proces, factorii de decizie de piață potrivesc cumpărarea și vânzarea comenzilor prin cumpărarea la cel mai mic preț și vânzarea la un preț mai mare. Acest proces formează baza spread-urilor de ofertă / cerere, care în general fluctuează în funcție de cererea și oferta pieței. Cu abonamentele de tranzacționare flash, marii producători de piață, cum ar fi Goldman Sachs și alți comercianți instituționali, au putut crește răspândirea pe fiecare tranzacție cu unu până la doi cenți.
Este Flash Trading legal?
Conceptul de tranzacționare flash a fost extrem de dezbătut în 2009, rezultând eliminarea ofertei. Securities and Exchange Commission a emis o regulă propusă, care ar elimina legalitatea tranzacțiilor flash din Regulamentul NMS. În timp ce regula de eliminare a tranzacțiilor flash nu a fost niciodată adoptată pe deplin, majoritatea schimburilor de piață au ales să renunțe la oferta pentru markeri de piață.
Lansarea cărții din 2014Flash Boys: A Wall Street Revolt de Michael Lewis a detaliat procesele de tranzacționare de înaltă frecvență și utilizarea tranzacțiilor flash de către comercianții de pe Wall Street. Lewis analizează mai profund disponibilitatea tranzacționării flash, utilizările sale de către comercianții de înaltă frecvență și unele dintre practicile care sunt acum ilegale, cum ar fi falsificarea, stratificarea și umplerea cotațiilor.