Actiune de urmarire
Ce este o acțiune de urmărire?
O acțiune de urmărire este orice tranzacție ulterioară care afectează o poziție stabilită într-un titlu sau instrument derivat, inclusiv acoperirea și alte controale de risc. Se iau măsuri de urmărire pentru a modifica valoarea expunerii pe care un investitor o are într-o poziție sau pentru a limita pierderile sau profiturile unei strategii.
Înțelegerea acțiunilor de urmărire
Dicționarul definește o acțiune de urmărire și o acțiune sau un lucru care servește la creșterea eficacității unei acțiuni anterioare. Atunci când se aplică investițiilor și tranzacționării, aceasta înseamnă adăugarea sau schimbarea unei poziții sau a unei strategii pentru a-și revizui profilul de risc sau randamentele așteptate.
De exemplu, un investitor care este îndelungat în acțiuni ale Companiei XYZ poate fi nervos cu privire la pierderile viitoare. Aceștia ar putea întreprinde acțiunea de urmărire a achiziționării unei opțiuni put pentru stoc, ceea ce ar minimiza pierderile în caz de recesiune. Conversația poate fi, de asemenea, eficientă. Folosind poziția acum acoperită în compania XYZ, dacă prețul acțiunilor crește cu mai multe puncte, opțiunea de vânzare poate fi vândută pentru a recupera o parte din prima inițială plătită. Deoarece prețul de grevă al acelei opțiuni de vânzare este acum scos din bani, ceea ce înseamnă că este cu mult sub prețul actual al acțiunii, își pierde eficacitatea ca acoperire.
Deținătorul ar putea, de asemenea, să ruleze opțiunea de ieșire din bani într-o opțiune de plată, cu un preț de greutate la sau aproape de prețul actual al acțiunii. Implementarea va costa bani, ridicând costul total al acoperirii, dar este o acțiune de urmărire care protejează câștigurile realizate de la achiziționarea primei opțiuni. Cu strategii de opțiuni mai complexe, cum ar fi straddles, atunci când securitatea de bază se deplasează într-o direcție, deținătorul poate închide opțiunea care ar profita cu o mișcare în cealaltă direcție.
Acțiuni ulterioare în calitate de factori de profit
Acțiunile de urmărire nu trebuie să fie doar acoperiri. Un exemplu foarte simplu ar fi adăugarea la o poziție câștigătoare. Un investitor de acțiuni cumpără 500 de acțiuni la Compania XYZ pentru, să zicem, 35 USD pe acțiune și acțiunile se adună la 40 USD pe acțiune. Acest lucru sugerează că proiecțiile investitorului au fost corecte și că acțiunile se înclină urcând. Prin achiziționarea unui al doilea lot de 500 de acțiuni la 40 USD pe acțiune, investitorul poate fi acum mai încrezător că stocul este puternic. În schimb, ar fi putut cumpăra inițial 1000 de acțiuni la 35 USD pe acțiune. Acest lucru ar pune mai mulți bani în pericol într-un stoc care nu s-a dovedit încă pe piață.
Într-un sens, o strategie de oprire și inversare este, de asemenea, o acțiune de urmărire. Să presupunem că investitorul a cumpărat XYZ la 35 USD cu o oprire de 5 USD, iar stocul scade suficient pentru a declanșa această oprire. Este posibil ca investitorul să creadă acum că acțiunea nu este urcată așa cum s-a gândit inițial și, într-adevăr, este acum bearish. Investitorul poate întreprinde acțiunea de urmărire pentru a închide poziția lungă inițială și a deschide o nouă poziție scurtă.