Indicatorii sentimentului pieței Forex
Potrivit aprilie 2012 Comitetul de schimb valutar semi-anual de schimb valutar Volumul Ancheta, există, în medie, de aproape 4,3 miliarde $ de valută tranzacții la fața locului pe o bază de zi cu zi. Cu atât de mulți participanți – majoritatea tranzacționează din motive speculative – câștigarea unui avantaj pe piața valutară este crucială. Analiza fundamentală oferă o imagine de ansamblu asupra mișcărilor unei perechi valutare, iar analiza tehnică definește tendințele și ajută la izolarea punctelor de cotitură. Indicatorii de sentiment sunt un alt instrument care poate alerta comercianții cu privire la condiții extreme și la posibilele inversări de preț și pot fi utilizați împreună cu analiza tehnică și fundamentală.
Indicatori de sentiment Indicatorii de sentiment arată procentul sau datele brute ale numărului de tranzacții sau traderi care au luat o anumită poziție într-o pereche valutară. De exemplu, să presupunem că există 100 de comercianți care tranzacționează o pereche valutară; dacă 60 dintre ele sunt lungi și 40 scurte, atunci 60% din comercianți sunt lungi pe perechea valutară.
Când procentul de tranzacții sau comercianți într-o poziție atinge un nivel extrem, indicatorii de sentiment devin foarte utili. Să presupunem că perechea valutară menționată mai sus continuă să crească și, în cele din urmă, 90 din cei 100 de comercianți sunt lungi (10 sunt scurți); au rămas foarte puțini comercianți care să continue să împingă tendința în sus. Sentimentul indică faptul că este timpul să începeți să urmăriți o inversare a prețului. Atunci când prețul se micșorează și arată un semnal pe care l-a depășit, comerciantul de sentimente intră pe scurt, presupunând că cei care sunt îndelungați vor trebui să vândă pentru a evita alte pierderi pe măsură ce prețul scade.
Indicatorii sentimentelor nu sunt semnale exacte de cumpărare sau vânzare. Așteptați ca prețul să confirme inversarea înainte de a acționa asupra semnalelor de sentiment. Monedele pot rămâne la niveluri extreme pentru perioade lungi de timp, iar o inversare poate să nu se materializeze imediat.
„Nivelurile extreme” vor varia de la o pereche la alta. Dacă prețul unei perechi valutare s-a inversat în mod istoric atunci când achiziționarea ajunge la 75%, atunci când numărul de lungimi ajunge din nou la acel nivel, este probabil ca perechea să fie la o extremă și ar trebui să urmăriți semnele unei inversări a prețului. Dacă o altă pereche s-a inversat istoric atunci când aproximativ 85% din comercianți sunt scurți, atunci veți urmări o inversare la sau înainte de acest nivel procentual.
Indicatorii sentimentelor vin sub diferite forme și din surse diferite. Unul nu este neapărat mai bun decât altul și pot fi utilizate împreună cu altele sau strategii specifice pot fi adaptate informațiilor pe care le găsiți cel mai ușor de interpretat.
Rapoartele privind angajamentul comercianților Un instrument popular utilizat de comercianții futures este aplicabil și comercianților forex la fața locului. Angajamentul comercianților (COT) este eliberat în fiecare vineri de către Comisia de tranzacționare pe viitor a mărfurilor. Datele se bazează pe poziții deținute de marți precedent, ceea ce înseamnă că datele nu sunt în timp real, dar sunt totuși utile.
Interpretarea publicațiilor reale lansate de Commodity Futures Trading Commission poate fi confuză și oarecum o artă. Prin urmare, graficarea datelor și interpretarea nivelurilor afișate este o modalitate mai ușoară de a evalua sentimentul prin rapoartele COT.
Barchart.com oferă o modalitate ușoară de a grafica datele COT împreună cu o anumită diagramă a prețurilor futures. Graficul de mai jos prezintă contractul futures zilnic continuu Euro FX (decembrie 2012) cu un indicator grafic linie Angajament de comercianți adăugat. Datele COT nu sunt afișate ca procent din numărul comercianților scurți sau lungi, ci mai degrabă ca număr de contracte scurte / lungi.
Figura 1. Futuri zilnice continue din decembrie Euro FX
Sursa: Barchart.com
Speculatorii mari (linia verde) fac schimb de profit și sunt adepți ai tendinței. Reclamele (linia roșie) folosesc piețele futures pentru acoperirea riscurilor și, prin urmare, sunt comercianți contra tendință. Concentrați-vă asupra speculatorilor mari; în timp ce acești comercianți au buzunare adânci, nu pot rezista să rămână în pierderea tranzacțiilor pentru mult timp. Atunci când prea mulți speculatori se află pe aceeași parte a pieței, există o mare probabilitate de inversare.
În perioada arătată, când speculatorii mari aveau aproximativ 200.000 de contracte, cel puțin o raliu pe termen scurt a urmat în curând. Acesta nu este un nivel definitiv sau „fără timp” și se poate schimba în timp.
O altă modalitate de a utiliza datele COT este de a căuta cross-over-uri. Atunci când speculatorii mari trec de la o poziție scurtă netă la o poziție lungă netă (sau invers), aceasta confirmă tendința actuală și indică faptul că există încă mai mult spațiu de mișcare.
Figura 2: Futururi săptămânale continue din decembrie Euro FX
Sursa: Barchart.com
În timp ce metoda încrucișată este predispusă la furnizarea unor semnale false, între 2010 și 2012 au fost capturate mai multe mișcări mari folosind metoda. Când speculatorii trec de la net scurt la net lung, căutați prețul futuresului euro și, prin extensie, EUR / USD, pentru a aprecia. Când speculatorii trec de la net lung la net net, căutați prețul viitorului și al perechilor valutare aferente pentru a se deprecia.
Interes deschis la termen Piața valutară este „over-the-counter”, cu brokeri independenți și traderi din întreaga lume, creând o piață necentralizată. În timp ce unii brokeri publică volumul produs de comenzile clienților lor, acesta nu se compară cu volumul sau cu datele despre dobânzi deschise disponibile dintr-o bursă centralizată, cum ar fi o bursă futures.
Statisticile sunt disponibile pentru toate contractele futures tranzacționate, iar poziții deschise.
În cazul în care perechea valutară AUD / USD este în tendință mai ridicată, căutarea de a deschide dobânda în viitorul dolarului australian oferă o perspectivă suplimentară asupra perechii. Creșterea dobânzii deschise pe măsură ce prețul crește indică faptul că tendința va continua probabil. Nivelarea sau scăderea interesului deschis semnalează că tendința ascendentă s-ar putea apropia de sfârșit.
Tabelul următor arată modul în care interesul deschis este de obicei interpretat pentru un contract futures.
Figura 3: Interpretarea interesului deschis
Datele trebuie apoi aplicate pe piața valutară. De exemplu, puterea în viitorul euro (slăbiciunea dolarului american) va continua să împingă EUR / USD mai sus. Slăbiciunea în viitorul yenului japonez (puterea dolarului american) va împinge probabil USD / JPY mai sus.
Informațiile privind volumul futures și dobânzile deschise sunt disponibile de la CME Group și sunt disponibile și prin intermediul platformelor de tranzacționare, cum ar fi Thinkorswim al TD Ameritrade.
Rezumate ale poziției de către broker Pentru a oferi transparență pieței valutare fără rețetă, mulți brokeri de forex publică procentul agregat de traderi sau tranzacții care sunt în prezent lungi sau scurte într-o anumită pereche valutară.
Datele sunt colectate numai de la clienții acelui broker și, prin urmare, oferă o imagine microcosmică a sentimentului pieței. Citirea sentimentului publicată de un broker poate fi sau nu similară cu cifrele publicate de alți brokeri. Brokerii mici cu puțini clienți sunt mai puțin susceptibili să reprezinte cu exactitate sentimentul întregii piețe (compus din toți brokerii și comercianții), în timp ce brokerii mai mari cu mai mulți clienți compun o porțiune mai mare din întreaga piață și, prin urmare, sunt susceptibili să ofere o indicație mai bună a sentimentului general.
Mulți brokeri oferă gratuit un instrument de sentiment pe site-ul lor. Verificați mai mulți brokeri pentru a vedea dacă citirile sentimentului sunt similare. Atunci când mai mulți brokeri prezintă valori extreme, este foarte probabil ca o inversare să fie aproape. Dacă cifrele sentimentului variază semnificativ între brokeri, atunci acest tip de indicator nu ar trebui utilizat până când cifrele nu se aliniază.
Anumite surse online și-au dezvoltat, de asemenea, proprii indicatori de sentiment. DailyFx, de exemplu, publică un index săptămânal gratuit al sentimentului speculativ (SSI), combinat cu analize și idei despre cum să tranzacționați datele.
Indicatorii sentimentului Forex de linie de jos vin în mai multe forme și din mai multe surse. Utilizarea mai multor indicatori de sentiment împreună cu indicatorilor de sentiment. Pierderea tranzacțiilor se produce încă atunci când se utilizează sentimentul – nivelurile extreme pot dura mult timp sau o inversare a prețului poate fi mult mai mică sau mai mare decât indică citirile sentimentului.