Angajament înainte
Ce este un angajament înainte?
Un angajament forward este un acord contractual pentru realizarea unei tranzacții în viitor. Un angajament forward va specifica mărfurile sau bunurile vândute, prețul, data plății și data livrării.
Angajamentele la termen sunt conținute în mai multe tipuri de instrumente derivate, inclusiv contracte forward, contracte futures și swap – uri.
Chei de luat masa
- Un angajament forward este un acord obligatoriu pentru efectuarea unei tranzacții specifice la o dată viitoare specificată.
- Angajamentele la termen sunt utilizate pentru a reduce incertitudinea și riscul în jurul tranzacției, în special riscul legat de volatilitatea prețurilor.
- Angajamentele la termen sunt comune pe piețele futures, dar nu se limitează la acestea.
Înțelegerea unui angajament înainte
Angajamentele ulterioare permit celor două părți să reducă riscurile și incertitudinile din jurul unei tranzacții planificate în viitor. De exemplu, un producător de mărfuri precum grâul știe că trebuie să-și vândă recolta la un moment dat după recoltare. Un contract futures cu un angajament forward permite producătorului să găsească în avans un cumpărător, blocând prețul de vânzare pentru producător și cumpărător în aceeași perioadă de timp. Când este utilizat pentru a bloca un preț, acest lucru este cunoscut sub numele de hedging forward.
Angajamentele la termen pot fi tranzacționate sub formă de contracte derivate, în special contracte futures tranzacționate la bursă. Deci, acordul dintre producător și clientul final poate ajunge să fie tranzacționat între părți care nu au niciun interes direct în a efectua livrarea produsului de bază.
Alte tipuri de angajament înainte
Angajamentele la termen sunt strâns asociate cu mărfurile datorită utilizării lor grele pe piețele futures, dar termenul se aplică în general oricărui acord în care două părți sunt de acord cu termenii unei tranzacții viitoare cu mult înainte de a se produce.
Angajamentele la termen pot acoperi achiziția viitoare de produse financiare sau orice alt activ în cazul în care două părți doresc să elimine volatilitatea prețurilor pentru o perioadă de timp stabilită. De obicei, un angajament forward este rezervat pentru produsele pentru care există un decalaj de timp între creare și vânzare, ca și în cazul unei mărfuri care este extrasă sau recoltată.
Un angajament forward este, de asemenea, utilizat cu împrumuturile. Constructorii imobiliari pot încheia un angajament forward cu o bancă de a bloca ratele dobânzii și condițiile unui împrumut înainte ca împrumutul să fie efectiv necesar pentru dezvoltare. Acest lucru oferă împrumutatului siguranța de a ști că vor avea fondurile atunci când este necesar, oferind în același timp creditorului capacitatea de a prognoza viitoarele afaceri mai exact.
Transmite angajamentul față de revendicările contingente
Instrumentele derivate pot conține angajamente forward sau creanțe contingente. În timp ce un angajament forward conține o obligație de a efectua tranzacția conform planificării, o creanță contingentă conține dreptul de a efectua tranzacția, dar nu și obligația. În consecință, profilurile de plată dintre aceste instrumente derivate variază și acest lucru afectează modul în care contractele se tranzacționează.
Valoarea unui instrument derivat cu un angajament forward se va deplasa mai mult sau mai puțin în paralel cu prețul produsului suport. În schimb, un instrument derivat de creanță contingent va crește sau scădea odată cu probabilitatea exercitării dreptului pentru un profit.