Freddie Mac – Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)
Ce este Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp. sau FHLMC)?
Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) este o întreprindere deținută de acționari, sponsorizată de guvern (GSE), înființată de Congres în 1970 pentru a menține fluxul de bani către creditorii ipotecari în sprijinul proprietății și al închirierii de locuințe pentru americanii cu venituri medii. FHLMC, cunoscut în mod familiar sub numele de Freddie Mac, achiziționează, garantează și securitizează ipoteci pentru a forma titluri garantate cu ipotecă.
Chei de luat masa
- Freddie Mac este o întreprindere deținută de acționari, sponsorizată de guvern (GSE), închiriată de Congres în 1970 în sprijinul proprietății de case pentru americanii cu venituri medii.
- Rolul lui Freddie Mac este de a cumpăra un număr mare de împrumuturi de la creditorii ipotecare, apoi de a le combina și de a le vinde ca titluri garantate cu ipotecă.
- Freddie Mac este porecla oficial recunoscută pentru Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
- Fannie Mae și Freddie Mac sunt ambele GSE tranzacționate public. Principala diferență dintre ele este că Fannie Mae cumpără împrumuturi ipotecare de la marile bănci comerciale sau cu amănuntul, în timp ce Freddie Mac își obține împrumuturile de la bănci mai mici.
- Unii au susținut că creșterea necontrolată pentru Fannie Mae și Freddie Mac a fost un factor principal în ceea ce a dus la criza creditelor din 2008, care s-a transformat în Marea Recesiune.
Înțelegerea lui Freddie Mac
Freddie Mac a fost creat atunci când Congresul a adoptat Legea privind finanțarea de urgență la domiciliu în 1970. Acest lucru a fost făcut într-o încercare de a extinde piața ipotecară secundară, reducând în același timp riscul de dobândă pentru bănci.În 1989, Freddie Mac a suferit o reorganizare și a fost transformat într-o companie deținută de acționari, acum în conformitate cu Legea privind reforma, recuperarea și executarea instituțiilor financiare (FIRREA).
Freddie Mac a fost creat pentru a spori fluxul de credit către diferite părți ale economiei. Freddie Mac și un GSE similar, Fannie Mae, au securitizat și au garantat aproximativ 46% din originile ipotecare din SUA în 2017. Aceste GSE-uri nu provin sau servesc ipoteci; în schimb, cumpără împrumuturi de la creditori ipotecare.
După achiziționarea unui număr mare din aceste credite ipotecare, acestea le combină și le vând ca titluri garantate ipotecar, care tind să fie foarte lichide și să aibă un rating de credit apropiat de cel al Trezoreriei SUA. Acest proces eliberează capitalul împrumutătorilor ipotecari, ceea ce înseamnă că pot împrumuta aceiași bani din nou.
Freddie Mac nu provine și nu asigură servicii ipotecare la domiciliu; mai degrabă, cumpără împrumuturi de la creditorii ipotecari, eliberându-și capitalul pentru mai multe împrumuturi.
Freddie Mac a fost criticat deoarece legăturile sale cu guvernul SUA îi permit să împrumute bani la rate ale dobânzii mai mici decât cele disponibile pentru alte instituții financiare. Cu acest avantaj de finanțare, eliberează sume mari de datorii (cunoscute pe piață ca „datorii de agenție” sau „agenții”) și, la rândul său, achiziționează și deține un portofoliu imens de credite ipotecare cunoscut sub numele de „portofoliul reținut”.
Unii oameni cred că dimensiunea portofoliului reținut combinată cu complexitatea gestionării riscului ipotecar prezintă un risc sistematic mare pentru economia SUA. Criticii au susținut că Marea Recesiune, deși alții nu sunt de acord.
Agenția Federală pentru Finanțarea Locuințelor a anunțat că moratoriile de executare silită și evacuare ale lui Fannie Mae și Freddie Mac, instituite din cauza pandemiei COVID-19, au fost prelungite până la 28 februarie 2021. Acestea se aplică ipotecilor unifamiliale și proprietăților imobiliare deținute (REO) numai evacuări.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Asociația Națională Ipotecară Federală sau FNMA) a fost creată în 1938 ca parte a unui amendament la Legea Națională a Locuințelor. A fost considerată o agenție guvernamentală federală, iar rolul său era de a acționa ca o piață ipotecară secundară care putea cumpăra, deține sau vinde împrumuturi care erau asigurate de Administrația Federală a Locuințelor. Fannie Mae a încetat să mai fie o agenție guvernamentală federală și a devenit o corporație publică privată în temeiul Actului Cartei din 1954.
Fannie Mae și Freddie Mac sunt foarte asemănătoare. Ambele sunt companii cotate la bursă care au fost închiriate pentru a îndeplini o misiune publică. Principala diferență dintre cele două se reduce la sursa creditelor ipotecare pe care le cumpără. Fannie Mae cumpără împrumuturi ipotecare de la marile bănci comerciale sau cu amănuntul, în timp ce Freddie Mac își obține împrumuturile de la bănci mai mici, deseori numite „ bănci economice ” sau „asociații de economii și împrumuturi”,care se concentrează pe furnizarea de servicii bancare comunităților.