Compania de creștere
Ce este o companie de creștere?
O companie în creștere este orice companie a cărei activitate generează fluxuri de numerar sau câștiguri pozitive semnificative, care cresc la rate semnificativ mai rapide decât economia generală. O companie în creștere tinde să aibă oportunități de reinvestire foarte profitabile pentru propriile câștiguri reportate. Astfel, în mod obișnuit plătește dividende puțin sau deloc acționarilor, optând în schimb să își readucă majoritatea sau toate profiturile în afaceri în expansiune.
Chei de luat masa
- O companie în creștere este una în care afacerea sa generează fluxuri de numerar pozitive sau câștiguri mai rapide decât economia generală.
- Companiile de creștere își reinvestesc de obicei câștigurile în companie, spre deosebire de plata dividendelor pentru a continua să stimuleze creșterea.
- Companiile de creștere sunt în contrast cu companiile mature, cele care tind să raporteze venituri stabile, cu o creștere mică sau deloc.
- Companiile mature au, de obicei, un timp mai ușor de obținut finanțare decât companiile în creștere, din cauza afacerilor și a situațiilor financiare stabilite.
- Investitorii în companii în creștere nu se concentrează pe veniturile din dividende, ci mai degrabă pe aprecierea prețului acțiunilor companiei.
- În economia actuală, sectorul tehnologic este caracterizat ca având multe companii în creștere.
Înțelegerea unei companii de creștere
Companiile de creștere au caracterizat industria tehnologică. Exemplul prin excelență al unei companii în creștere este Google, care a crescut substanțial veniturile, fluxurile de numerar și câștigurile de la oferta publică inițială (IPO).
Companiile de creștere precum Google sunt de așteptat să își crească semnificativ profiturile în viitor; astfel, piața își licită prețurile acțiunilor la evaluări ridicate. Acest lucru contrastează cu companiile mature, cum ar fi companiile de utilități, care tind să raporteze venituri stabile, cu o creștere mică sau deloc.
Companiile de creștere creează valoare continuând să extindă câștigurile peste medie, fluxul de numerar gratuit și cheltuielile pentru cercetare și dezvoltare. Investitorii în creștere sunt mai puțin îngrijorați de creșterea dividendelor, de rapoartele preț-la-câștiguri ridicate și de rapoartele preț-la-carte ridicate cu care se confruntă companiile în creștere, deoarece accentul este pus pe creșterea vânzărilor și menținerea conducerii industriei. În general, stocurile de creștere plătesc dividende mai mici decât valorile, deoarece profiturile sunt reinvestite în afacere pentru a determina creșterea câștigurilor.
Companii de creștere în timpul piețelor Bull și Bear
În timpul piețelor Bull, stocurile de creștere sunt preferate și tind să depășească stocurile valorice din cauza riscului de mediu și a riscului perceput scăzut pe piețe. Cu toate acestea, stocurile de creștere tind să subperformeze stocurile de valoare pe piața urinară, deoarece activitatea economică slabă împiedică creșterea vânzărilor și motorul de creștere care conduce acțiunile mai sus.
Companiile mature au tendința de a rezista piețelor mai bine decât companiile în creștere, deoarece sunt bine înrădăcinate în industria lor, au o bază dedicată de consumatori, sunt bine cunoscute și au resurse financiare mai puternice, cum ar fi rezerve mai mari de numerar pentru a scăpa de economia slabă.
Companiile mature au, de asemenea, un timp mai ușor de strângere de capital în perioadele economice dificile, datorită faptului că sunt înființate și creditul lor este dovedit; companiile în creștere au de multe ori situații financiare mai puțin stabilite, astfel încât obținerea unui împrumut, de exemplu, poate fi mai dificilă. Acesta este motivul pentru care companiile în creștere primesc adesea capital de la firme de capital de risc sau investitori îngeri. Acest capital suplimentar poate fi imperativ pentru a ajuta unele companii în creștere să supraviețuiască unei recesiuni economice.
Exemple din lumea reală
Marea majoritate a companiilor în creștere locuiesc în sectorul tehnologic, unde inovarea rapidă și cheltuielile în creștere sunt tipice. Google ( GOOGL ), Tesla ( TSLA ) și Amazon ( AMZN ) sunt trei exemple clasice de companii în creștere, deoarece continuă să se concentreze asupra investițiilor în tehnologii inovatoare, creșterea vânzărilor și extinderea în noi afaceri.
În timp ce aceste trei stocuri de creștere au evaluări mai scumpe decât S&P 500, Google, Tesla și Amazon sunt, de asemenea, lideri în industriile lor de nișă respective. Google își continuă statutul de conglomerat tehnologic prin extinderea în noi tehnologii, cum ar fi inteligența artificială. Tesla este popularul producător de mașini electrice și liderul incontestabil al industriei. Între timp, Amazon continuă să perturbe sectorul de vânzare cu amănuntul prin intermediul platformei sale de comerț electronic, care ia afaceri de la concurenții tradiționali de vânzare cu amănuntul din cărămidă. Acestea sunt narațiuni atractive pentru investitorii care caută o creștere continuă în viitor.
Acestea fiind spuse, aceste trei companii sunt, de asemenea, acum destul de stabilite în industriile lor și sunt considerate investiții solide, care au caracteristici foarte diferite de când au început ca companii mici acum ani. Multe companii de creștere există în diferite sectoare, una fiind Etsy ( ETSY ), platforma de comerț cu amănuntul pentru comerțul electronic care vinde o gamă largă de articole vintage și meșteșugărești.