Stoc de creștere
Ce este un stoc de creștere?
Un stoc de creștere este orice acțiune dintr-o companie care se anticipează că va crește cu o rată semnificativ peste creșterea medie a pieței. Aceste acțiuni, în general, nu plătesc dividende. Acest lucru se datorează faptului că emitenții de acțiuni în creștere sunt de obicei companii care doresc să reinvestească orice câștig pe care îl acumulează pentru a accelera creșterea pe termen scurt. Când investitorii investesc în acțiuni de creștere, anticipează că vor câștiga bani prin câștiguri de capital atunci când își vor vinde acțiunile în viitor.
Chei de luat masa
- Stocurile de creștere sunt acele companii care se așteaptă să crească vânzările și câștigurile într-un ritm mai rapid decât media pieței.
- Acțiunile de creștere par adesea scumpe, tranzacționând la un raport P / E ridicat, dar astfel de evaluări ar putea fi de fapt ieftine dacă compania continuă să crească rapid, ceea ce va determina creșterea prețului acțiunilor.
- Deoarece investitorii plătesc un preț ridicat pentru un stoc de creștere, pe baza așteptărilor, dacă aceste așteptări nu sunt realizate, stocurile de creștere pot vedea scăderi dramatice.
- Stocurile de creștere nu plătesc de obicei dividende.
- Stocurile de creștere sunt adesea puse în contrast cu stocurile de valoare.
Înțelegerea stocurilor de creștere
Stocurile de creștere pot apărea în orice sector sau industrie și, de obicei, se tranzacționează la un raport preț-profit (P / E) ridicat. Este posibil ca aceștia să nu aibă câștiguri în momentul prezent, dar sunt așteptați în viitor.
Investițiile în stocuri de creștere pot fi riscante. Deoarece în mod obișnuit nu oferă dividende, singura oportunitate pe care un investitor o are de a câștiga bani din investiție este atunci când își vând acțiunile în cele din urmă. În cazul în care compania nu se descurcă bine, investitorii își pierd pierderea din acțiuni atunci când este timpul să vândă.
Stocurile de creștere tind să împărtășească câteva trăsături comune. De exemplu, companiile în creștere tind să aibă linii de produse unice. Este posibil să dețină brevete sau să aibă acces la tehnologii care să le pună înaintea celorlalți din industria lor. Pentru a rămâne în fața concurenților, aceștia reinvestesc profiturile pentru a dezvolta tehnologii și brevete și mai noi, ca o modalitate de a asigura o creștere pe termen lung.
Datorită tiparelor lor de inovație, aceștia au adesea o bază fidelă de clienți sau o cantitate semnificativă de cotă de piață în industria lor. De exemplu, o companie care dezvoltă aplicații informatice și este prima care oferă un serviciu nou poate deveni un stoc de creștere prin câștigarea cotei de piață pentru că este singura companie care oferă un serviciu nou. Dacă alte companii de aplicații intră pe piață cu propriile versiuni ale serviciului, compania care reușește să atragă și să dețină cel mai mare număr de utilizatori are un potențial mai mare de a deveni un stoc de creștere.
Multe stocuri cu capitalizare mică sunt considerate stocuri în creștere. Cu toate acestea, unele companii mai mari pot fi și companii de creștere
Puteți găsi acțiuni de creștere tranzacționate pe orice bursă și în orice sector industrial – dar de obicei le veți găsi în industriile cu cea mai rapidă creștere și în bursele mai inovatoare, cum ar fi Nasdaq.
Stocuri de creștere vs. Stocuri de valoare
Stocurile de creștere diferă de stocurile valorice. Investitorii se așteaptă ca stocurile de creștere să câștige câștiguri de capital substanțiale ca urmare a creșterii puternice a companiei subiacente. Această așteptare poate avea ca rezultat ca aceste stocuri să pară supraevaluate din cauza raporturilor dintre prețurile și câștigurile (P / E) în general ridicate.
Dimpotrivă, stocurile valorice sunt adesea subevaluate sau ignorate de piață, dar în cele din urmă pot câștiga valoare. De asemenea, investitorii încearcă să profite de dividendele pe care le plătesc de obicei. Acțiunile valorice tind să se tranzacționeze la un raport scăzut la raportul câștiguri (P / E).
Unii investitori pot încerca să includă atât acțiuni de creștere, cât și acțiuni valorice în portofoliul lor pentru diversificare. Alții pot prefera să se specializeze concentrându-se mai mult pe valoare sau creștere.
Unele stocuri valorice sunt subevaluate pur și simplu din cauza rapoartelor de câștiguri slabe sau a atenției negative a presei. Cu toate acestea, o caracteristică pe care o au adesea este o istorie puternică de plată a dividendelor. Un stoc valoric cu un istoric puternic de dividende poate oferi un venit de încredere unui investitor. Multe stocuri valorice sunt companii mai vechi, pe care se poate conta pentru a rămâne în afaceri, chiar dacă nu sunt deosebit de inovatoare sau sunt pregătite să crească.
Exemplu de stoc de creștere
Amazon Inc. (AMZN) a fost mult timp considerat un stoc de creștere. În 2020, este una dintre cele mai mari companii din lume și a fost de ceva timp. La 31 martie 2020, Amazon se clasează în primele trei acțiuni din SUA în ceea ce privește capitalizarea sa de piață.
Acțiunile Amazon au tranzacționat în mod istoric la un preț ridicat raportul câștiguri (P / E) Între 2019 și începutul anului 2020, P / E a stocului a rămas în creștere de 70. În ciuda dimensiunii companiei, estimările de creștere a profitului pe acțiune (EPS) pentru următoarele cinci ani planează încă aproape 30% pe an.
Când se așteaptă ca o companie să crească, investitorii rămân dispuși să investească (chiar și cu un raport P / E ridicat). Acest lucru se datorează faptului că câțiva ani pe parcurs, prețul actual al acțiunilor ar putea părea ieftin în retrospectivă. Riscul este ca creșterea să nu continue așa cum era de așteptat. Investitorii au plătit un preț ridicat, așteptând un lucru și nu obținându-l. În astfel de cazuri, prețul unei acțiuni în creștere poate scădea dramatic.
Întrebări frecvente despre stocul de creștere
Ce se consideră a fi un stoc de creștere?
Când vine vorba de acțiuni, „creștere” înseamnă că compania are spațiu substanțial pentru aprecierea capitalului. Acestea tind să fie companii mai noi și cu capitalizare mai mică și / sau cele din sectoare de creștere, cum ar fi tehnologia sau biotehnologia. Stocurile de creștere pot avea câștiguri mici sau chiar negative, ceea ce face adesea stocurile P / E ridicate.
Stocurile de creștere sunt riscante?
La fel ca în cazul tuturor investițiilor, există un compromis fundamental între risc și rentabilitate. Acțiunile de creștere oferă un potențial mai mare de rentabilitate viitoare și, prin urmare, sunt egalate în mod egal de un risc mai mare decât alte tipuri de investiții, cum ar fi acțiunile valorice sau obligațiunile corporative. Principalul risc este ca creșterea realizată sau așteptată să nu continue în viitor. Investitorii au plătit un preț ridicat, așteptând un lucru și nu obținându-l. În astfel de cazuri, prețul unei acțiuni în creștere poate scădea dramatic.
Ce este un exemplu de stoc de creștere?
Ca exemplu ipotetic, un stoc de creștere ar fi un start-up de biotehnologie care a început să lucreze la un nou tratament promițător al cancerului. În prezent, produsul se află doar în etapa de fază I a studiilor clinice și există incertitudine dacă FDA va aproba candidatul la medicamente pentru a continua studiile de fază II și III. Dacă medicamentul trece și este aprobat în cele din urmă pentru utilizare, ar putea însemna profituri și câștiguri de capital enorme. Cu toate acestea, dacă medicamentul fie nu funcționează conform planificării, fie provoacă efecte secundare severe, toate aceste cheltuieli de cercetare și dezvoltare ar fi putut fi în zadar.
Cum știi dacă un stoc este creștere sau valoare?
În loc să se uite la potențialul de creștere viitor, stocurile valorice sunt cele despre care se crede că tranzacționează sub ceea ce valorează cu adevărat și, astfel, vor oferi teoretic o rentabilitate superioară, pe măsură ce prețurile acțiunilor lor ajung la curent cu elementele fundamentale. Spre deosebire de stocurile de creștere, care de obicei nu plătesc dividende, stocurile valorice au adesea randamente mai mari decât dividendele medii. Stocurile valorice tind, de asemenea, să aibă elemente fundamentale puternice, cu rapoarte comparativ ridicate ale prețului la contabilitate (P / B) și valori scăzute ale P / E – opusul stocurilor de creștere.