Holdings

Ce sunt Holdings?

Deținerile sunt conținutul unui portofoliu de investiții deținut de o persoană fizică sau de o entitate, cum ar fi un fond mutual sau un fond de pensii. Deținerile de portofoliu pot cuprinde o gamă largă de produse de investiții, inclusiv acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale, opțiuni, contracte futures și fonduri tranzacționate la bursă (ETF).

Chei de luat masa

• Deținerile sunt conținutul unui portofoliu de investiții deținut de o persoană fizică sau de o entitate, cum ar fi un fond mutual sau un fond de pensii.
• Deținerile de portofoliu pot cuprinde o gamă largă de produse de investiții, inclusiv acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale, opțiuni, contracte futures și fonduri tranzacționate la bursă (ETF).
• Numărul și tipurile de dețineri dintr-un portofoliu contribuie la gradul de diversificare a acestuia.
• Diversificarea este o strategie de gestionare a riscurilor care combină o mare varietate de investiții într-un portofoliu; un portofoliu construit din diferite tipuri de active va produce, în medie, randamente mai mari pe termen lung și va reduce riscul oricărei dețineri sau garanții individuale.

Înțelegerea Holdings

Numărul și tipurile de dețineri dintr-un portofoliu contribuie la gradul de diversificare a acestuia. Diversificarea este o  strategie de gestionare a riscurilor care combină o mare varietate de investiții într-un portofoliu. Un portofoliu construit din diferite tipuri de active va produce, în medie, randamente mai mari pe termen lung și va reduce riscul oricărei dețineri sau garanții individuale.

Un portofoliu bine diversificat conține un amestec de tipuri de active distincte și vehicule de investiții; de exemplu, un amestec de acțiuni în diferite sectoare, obligațiuni cu scadențe diferite și alte investiții. Un portofoliu care a concentrat deținerile într-o mână de acțiuni într-un singur sector indică faptul că există o diversificare foarte limitată. Proporția deținerilor dintr-un portofoliu are un impact semnificativ asupra rentabilității sale generale. Performanța celor mai mari participații din portofoliu are o influență mai mare asupra randamentului general al portofoliului decât orice deținere mică sau medie din portofoliu.

Investitorii cu amănuntul scotocesc în mod obișnuit listele deținerilor managerilor de top de bani pentru a-și face schimb de tranzacții (și, sperăm, de succes). Investitorii pot încerca să reproducă activitatea de tranzacționare a celor mai de succes manageri de portofoliu prin cumpărarea de acțiuni în care managerul a inițiat o poziție lungă sau a adăugat semnificativ la o poziție existentă și a vândut poziții atunci când managerul a părăsit o acțiune. Este posibil ca această strategie să nu aibă întotdeauna succes pentru investitorul mediu, având în vedere decalajul considerabil între momentul în care managerul finalizează tranzacțiile și momentul în care deținerile fondului sunt puse la dispoziția publicului larg.

Deținerile unor administratori de fond renumiți și mai mici sunt publicate trimestrial printr-o înregistrare a Securities and Exchange Commission (SEC) cunoscută sub denumirea de 13F. Investitorii au la dispoziție 45 de zile până la sfârșitul trimestrului pentru a-și raporta deținerile pentru trimestrul anterior. Cerința se aplică numai pozițiilor pe acțiuni lungi, cu toate acestea, ceea ce înseamnă că alte dețineri, cum ar fi pozițiile scurte, opțiuni și dețineri străine, nu sunt divulgate.

Holdings vs. Holding Holdings

O societate holding este un tip de companie care deține acțiunile restante ale altor companii. O societate holding nu oferă de obicei alte servicii – cum ar fi producerea de bunuri sau servicii – și nu se angajează în afaceri direct. Mai degrabă, o companie de tip holding servește doar ca vehicul de proprietate al altor companii sau investiții. Uneori, o companie care se intenționează a fi o societate holding pură se identifică ca atare prin adăugarea cuvântului „Holding” sau „Holdings” la sfârșitul numelui său.

Un exemplu celebru de holding este Berkshire Hathaway Inc., compania din Omaha, Nebraska, care îl are la conducere pe Warren Buffett în calitate de președinte și director executiv. Berkshire Hathaway a început ca o companie de fabricație de textile la începutul secolului al XIX-lea. În timp ce compania a avut succes în primele sale decenii, a suferit alături de declinul industriei textile după primul război mondial.

În anii 1960, Buffett a început să cumpere acțiuni în Berkshire Hathaway.În cele din urmă a cumpărat suficiente acțiuni în companie pentru a putea prelua controlul asupra acestuia și a-l elimina pe actualul proprietar al companiei. La început, Buffett a menținut activitatea de bază a textilelor din Berkshire Hathaway, dar, în 1985, ultima operațiune textilă a fost închisă. De câteva decenii încoace, Berkshire Hathaway este doar un holding pe care Buffett îl folosește pentru a achiziționa, deține și vinde diverse investiții în alte companii. Unele dintre deținerile cheie ale Berkshire Hathaway includ Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company și Bank of America.

În unele cazuri, investitorii pot alege să creeze o companie cu răspundere limitată (LLC) care poate deține apoi toate investițiile lor. Aceștia pot face acest lucru pentru a-și reduce expunerea personală la risc, pentru a-și minimiza impozitele sau pentru a pune în comun investițiile cu alte persoane, cum ar fi asociații de afaceri sau membrii familiei.