Deținerea pieței
Ce este deținerea pieței?
Păstrarea pieței este practica deliberată de a plasa comenzi active sau în așteptare pentru un titlu pe o piață în care prețul scade rapid, în încercarea de a „păstra” artificial prețul titlului stabil sau de a crea un etaj în titlu. Această practică este interzisă în majoritatea cazurilor, cu excepția cazului în care un broker sau o altă parte este mandatată să mențină constant prețul unei garanții; acest lucru se face numai în cazuri rare în care nu există suficientă adâncime de piață pentru a menține prețul.
„Deținerea pieței” se poate referi și la practica deținerii unui indice de piață larg, cum ar fi S&P 500 sau Wilshire Total Market.
Chei de luat masa
- Deținerea pieței se referă la o practică de tranzacționare ilegală care încearcă să susțină prețul unei garanții după ce au fost lansate știri negative care altfel ar cauza o scădere a prețului acesteia.
- Deținerea pieței poate fi permisă în anumite cazuri în care reglementarea solicită factorilor de decizie sau specialiștilor să adauge lichidități pe piețele cu o profunzime redusă.
- Cu toate acestea, nu toate cazurile în care se deține o acțiune stabilă în fața știrilor negative, dețin piața – poate că un fond de pensii licitează un bloc mare – și astfel doar o investigație poate descoperi practica neetică.
Înțelegerea deținerii pieței
Deținerea pieței este greu de realizat în aceste zile, deoarece orice persoană ar trebui să aibă buzunare foarte adânci pentru a avea un impact semnificativ asupra prețului unui titlu. Unul dintre lucrurile care împiedică apariția mai frecventă a pieței este că este rareori profitabilă și poate duce adesea la pierderi severe dacă prețurile nu revin.
Cu toate acestea, dacă un astfel de investitor cu buzunare foarte adânci are în vedere menținerea strategiei de piață, ar trebui să încerce cu siguranță să înțeleagă mai întâi de ce scade prețul titlului.
Acțiunile care scad în preț au adesea teme recurente care, odată identificate, pot ajuta un investitor să decidă dacă menținerea strategiei de piață este cursul corect de acțiune. Aceste teme sunt de obicei legate de unul dintre cele trei lucruri: mișcarea pieței în ansamblu, acțiunea industriei sau problemele specifice întreprinderii.
Considerații pentru o strategie de deținere a pieței
Majoritatea acțiunilor reacționează la sentimentul pieței în moduri previzibile. Prin urmare, dacă se publică știri negative și prețul unei acțiuni rămâne constant – sau chiar crește – mai ales cu un volum de tranzacționare peste medie, ar putea fi necesare investigații suplimentare. Dacă fundamentele unei companii nu s-au schimbat dramatic în bine, ar putea fi cazul în care un grup de persoane sau firme încearcă să mențină prețul în mod artificial folosind o serie de ordine de licitație, dintre care multe pot fi comenzi falsificate (false) care nu intenționează să tranzacționeze.
Desigur, nu orice mișcare anormală sau neașteptată a prețurilor este nefastă. Pot exista comenzi legitime de cumpărare de blocuri mari plasate de investitori instituționali în mai multe scopuri rezonabile și permise, cum ar fi reechilibrarea, acoperirea sau adăugarea la un portofoliu mare.