Cum să ajustați un portofoliu pe o piață urs sau bull
În timp ce investitorii nu ar trebui să-și schimbe complet planurile pe termen lung la o simplă pălărie, efectuarea unor ajustări simple la un portofoliu poate ajuta la amortizarea pierderilor sau la sporirea câștigurilor. Chiar și cel mai mic investitor cu amănuntul poate beneficia de modificări ale alocărilor sale de portofoliu și poate vedea rezultate. Bull sau bear, există șanse să te miști odată cu fluxul pieței.
Chei de luat masa
- Un investitor inteligent poate beneficia indiferent dacă piața bursieră și economia sunt în cicluri bull sau bear.
- Volatilitatea este de așteptat, prețurile acțiunilor fiind vulnerabile la impactul ciclurilor bull și bear, dar și la fluctuațiile ratei dobânzii, acțiunile guvernamentale, evoluțiile economice și știrile corporative de zi cu zi.
- În timpul unei perioade de urs, investitorii care caută siguranță ar putea alege să-și mărească deținerile de obligațiuni, să adune acțiuni de tip blue-chip, acțiuni scurte prin cumpărarea de ETF-uri inverse și să mute bani în aur și alte mărfuri.
- Când este în curs de desfășurare, investitorii pot prelua sectoare cu risc mai ridicat, cum ar fi energia și materialele de bază, piețele emergente, obligațiunile cu randament ridicat, REIT și alte opțiuni.
Așteptați-vă la volatilitate
Istoria a arătat că piața de valori și economia se mișcă în cicluri care se repetă mereu. Înțelegerea diferitelor etape ale economiei vă poate ajuta să vă ghidați deciziile de investiții. Condițiile pieței vin în două arome: taur și urs. Fiecare vine cu propriul set de nuanțe.
Piețele Bull sunt, în general, definite ca perioade în care investitorii manifestă o încredere imensă. În timp ce, din punct de vedere tehnic, o piață bull este o creștere a valorii pieței de cel puțin 20% – cum ar fi urcarea uriașă a Nasdaq în perioada de boom tehnologic din anii 1990 – majoritatea investitorilor aplică un termen mult mai slab termenului.
Indicatorii acestei încrederi includ creșterea prețurilor acțiunilor și creșteri în creștere la indici de piață majori, cum ar fi media industrială Dow Jones. În schimb, activele refugiu sigur, cum ar fi aurul și obligațiunile, vor cădea de-a lungul drumului în fața unei piețe bull. În plus, volumul acțiunilor tranzacționate este mai mare și chiar crește numărul companiilor care doresc să exploateze piața de acțiuni prin ofertele publice inițiale (IPO). Alți factori economici, cum ar fi încrederea consumatorilor, cererea de resurse naturale și date despre locuri de muncă bune, joacă în această încredere.
Pe de altă parte, piețele bear sunt pur și simplu opusul taurilor: o piață care arată o lipsă de convingere. Prețurile acțiunilor se deplasează lateral sau scad, indicii scad și volumele de tranzacționare sunt stagnante. În același timp, soldurile de numerar și obligațiuni ale contului de brokeraj sunt în general mai mari, titlurile din secțiunea de afaceri a ziarului local devin pesimiste și, în general, investitorii se simt mai puțin încrezători în viitorul apropiat. În timp ce câteva zile în sus sau în jos nu fac o piață bull sau bear, două săptămâni aproximativ de creșteri sau scăderi ale acțiunilor ar putea semnala ce tip de piață am intrat acum.
Ajustarea pentru un urs
Având în vedere că o piață descendentă este legată de lipsa de încredere în economie, investitorii ar trebui să se îndrepte spre paradisuri sigure în această perioadă. Asta ar putea însemna ajustarea procentului de obligațiuni pe care le dețineți în sus. În esență, o obligațiune este un IOU de lux pe care companiile și guvernele îl emit pentru a-și finanța operațiunile de zi cu zi sau pentru a finanța proiecte specifice.
Obligațiunile sunt mai puțin susceptibile de a pierde bani decât acțiunile și pot reduce pierderile portofoliului dvs. în declinul pieței bursiere. În plus, obligațiunile plătesc în mod regulat dobânzi, astfel încât acestea pot contribui la generarea unui flux constant și previzibil de venituri din economiile dvs. în perioadele nefaste.
În același timp, concentrarea pe acțiuni blue-chip ar putea fi fructuoasă pe piețele urs. Blue chips-urile sunt mai bine echipate pentru a face față oricăror recesiuni posibile pe piață, iar volumul lor oferă avantaje într-o economie încetinită și incertă. Aceste avantaje includ dividendele lor mai mari, capacitatea de a achiziționa concurenți mai mici și volatilitatea mai mică.
În cele din urmă, există câteva alternative pe care investitorii pot paria pentru a face față ursului. Scurtarea acțiunilor printr-un tip de fond tranzacționat la bursă (ETF) cunoscut sub numele de ETF invers, care profită de o scădere a valorii unui indicator de referință subiacent, ar putea oferi scutire pe termen scurt de scăderea prețurilor acțiunilor. O altă strategie: investițiile în fonduri urs, fonduri mutuale special concepute pentru a oferi randamente mai mari atunci când piața scade în valoare.
Lasă Taurul să alerge
Având în vedere toată euforia care înconjoară o piață bull, investitorii ar trebui să se simtă încrezători să își asume mai multe riscuri. Asta înseamnă încărcarea stocurilor cu profiluri dodgier. Anumite sectoare precum energia, consumatorii discreționari (bunuri și servicii neesențiale) și producătorii de materiale de bază și / sau mărfuri se descurcă mult mai bine atunci când economia găteste. Aceste sectoare tind să se descurce în mod excepțional în timpul piețelor bull; o pondere excesivă a acestora prin diverse ETF-uri sectoriale este o idee bună.
Apoi, există piețe emergente de luat în considerare. Dat fiind faptul că multe dintre aceste națiuni trec încă prin „durerile de creștere”, stocurile situate în China sau Brazilia sunt considerate un pariu mai riscant decât, să zicem, multinaționalele din Regatul Unit sau Germania. S-ar putea să căutați un ETF care să urmărească un indice de acțiuni pe piețe emergente ca acestea.
În cele din urmă, chiar și în cazul veniturilor fixe, există jocuri de piață bull. Profilurile cu randament ridicat sau cu returnare a obligațiunilor nedorite au mai multe în comun cu acțiunile decât obligațiunile tradiționale. În același timp, trusturile de investiții imobiliare cu randament ridicat (REIT) sau societățile în comandă în comandă (MLP ) oferă șansa de a participa la creșterea prețurilor acțiunilor, precum și de a colecta cecuri mari de dividende.
În timp ce, din punct de vedere tehnic, piețele bull și bear pot fi definite ca o mișcare de cel puțin 20% în sus sau în jos, investitorii tind să adopte o abordare mai slabă a terminologiei: o piață bull este văzută ca o perioadă de încredere a investitorilor și creșterea prețurilor acțiunilor și o piața ursului este văzută ca o perioadă de pesimism mai mare și scăderea prețurilor acțiunilor.
Linia de fund
În timp ce investitorii nu ar trebui să se simtă obligați să-și schimbe portofoliile în mod radical ca reacție la mișcările zilnice ale pieței, mici ajustări în fața unei piețe bull sau bear ar putea fi prudente. Abordarea investiției se îndreaptă spre vânturile predominante ale modului în care piața percepe riscul ar putea salva investitorii de pierderile catastrofale – sau le-ar câștiga câștiguri uimitoare.