Cum sunt stabilite prețurile acțiunilor?
Atunci când o companie își listează pentru prima dată acțiunile printr-o ofertă publică inițială (IPO), o bancă de investiții evaluează performanța și starea curentă și proiectată a companiei pentru a determina valoarea IPO pentru afacere.
Banca poate face acest lucru comparând compania cu IPO-ul unei alte companii similare sau calculând valoarea actuală netă a firmei. Această evaluare este adesea cel mai important factor determinant în stabilirea prețului inițial al acțiunii atunci când companiile mai mari, în special companiile private cunoscute, devin publice.
Compania și banca de investiții se întâlnesc cu investitorii printr-o serie de roadshows pentru a ajuta la stabilirea celui mai bun preț IPO. În cele din urmă, după evaluare și roadshows, firma trebuie să se întâlnească cu bursa pe care va fi listată și vor stabili dacă prețul IPO este corect.
Chei de luat masa
- Prețurile acțiunilor sunt stabilite pe baza unei varietăți de factori, inclusiv performanța proiectată a unei companii și valoarea sa actuală.
- Pentru companiile private mai mari cunoscute care fac un IPO, evaluarea este cel mai important factor.
- Știrile pieței, regulile cererii și ofertei și instinctul de turmă pot afecta, de asemenea, prețurile inițiale ale acțiunilor.
Înțelegerea modului în care sunt stabilite prețurile acțiunilor
Cerere și ofertă
Odată ce începe tranzacționarea, prețurile acțiunilor sunt în mare măsură determinate de forțele cererii și ofertei. O companie care demonstrează potențialul de câștig pe termen lung poate atrage mai mulți cumpărători, bucurându-se astfel de o creștere a prețurilor acțiunilor.
O companie cu o perspectivă slabă, pe de altă parte, poate atrage mai mulți vânzători decât cumpărători, ceea ce poate duce la prețuri mai mici. În general, prețurile cresc în perioadele de cerere crescută, când există mai mulți cumpărători decât vânzători. Prețurile scad în perioadele de aprovizionare crescută, când există mai mulți vânzători decât cumpărători.
O creștere continuă a prețurilor este cunoscută sub numele de tendință ascendentă, iar o scădere continuă a prețurilor se numește tendință descendentă. Tendințele ascendente susținute formează o piață bull și tendințele descendente susținute sunt numite piețe urs.
Știri de piață
Alți factori pot afecta prețurile și pot provoca modificări bruște sau temporare ale prețului. Câteva exemple includ rapoarte de câștiguri, evenimente politice, evenimente materiale ale companiei și știri economice.
Nu toate tipurile de știri sau rapoarte economice afectează toate valorile mobiliare. De exemplu, stocurile companiilor angajate în industria gazelor și petrolului pot reacționa la raportul săptămânalprivind starea petroluluide la Administrația SUA pentru informații energetice ( raportul EIA ), dar este posibil să nu reacționeze la fel de puternic la un raport lunar slab despre locuri de muncă.
Instinct de turmă
Prețurile acțiunilor pot fi, de asemenea, determinate de ceea ce este cunoscut sub numele de instinct de turmă, care este tendința oamenilor de a imita acțiunile unui grup mai mare. De exemplu, pe măsură ce tot mai mulți oameni cumpără o acțiune, împingând prețul din ce în ce mai mult, alte persoane vor sări la bord, presupunând că toți ceilalți investitori trebuie să fie corecți (sau că știu ceva ce nu știu toți ceilalți).
Într-o situație de mentalitate de turmă, este posibil să nu existe un sprijin fundamental sau tehnic pentru creșterea prețului, totuși investitorii continuă să cumpere, deoarece alții fac acest lucru și se tem să lipsească. Acesta este unul dintre multele fenomene studiate sub umbrela finanțării comportamentale.