Cum să cumpărați yuani chinezi

Pe măsură ce economia chineză devine un jucător mai dominant în comerțul internațional și yuanul continuă să câștige mai multă acceptare, tot mai mulți investitori caută modalități de a obține expunerea la moneda chineză. Deși contracte futures de yuani. Cu toate acestea, există nuanțe pentru fiecare investiție.

Chei de luat masa

• Pe măsură ce economia chineză continuă să se extindă, yuanul câștigă o acceptare mai mare la nivel mondial.
• Investitorii pot lua poziții în yuani deschizând un cont de economii sau depozite cu dolari SUA, dar contul este exprimat în yuani.
• Investitorii pot cumpăra, de asemenea, fonduri tranzacționate la bursă (ETF) concepute pentru a reflecta performanța monedei chineze.

Cazul pentru investiții în yuanul chinez

În perioada 2015-2020, devalorizarea yuanului de către guvernul chinez a accelerat de la aproximativ 6,20 yuani la dolarul SUA (USD) în 2015 la peste 7,10 în 2020.

Economia în creștere

Pe măsură ce economia chineză continuă să se extindă, mutând rapid China de la statutul său de primă economie de piață emergentă spre a fi economia numărul unu în lume, yuanul câștigă o acceptare substanțial mai mare la nivel mondial. Angajamentul Chinei de a obține o poziție mai proeminentă în economia financiară globală se reflectă în înființarea Băncii Asiatice de Investiții în Infrastructură (AIIB) și în Aranjamentul de rezervă pentru contingenți, un fel de mini-FMI pentru regiunea Asia-Pacific.

Starea monedei

Pentru a consolida în continuare statutul Chinei, Fondul Monetar Internațional (FMI) a adăugat valute de rezervă pentru a fi utilizate, parțial, pentru tranzacțiile băncii centrale.  Renminbi și yuan sunt adesea folosiți alternativ ca monede pentru China, dar renminbi este considerat moneda oficială a Chinei. Yuanul este utilizat pentru a facilita tranzacțiile globale și financiare și este de obicei utilizat în largul țării – în afara Chinei – în timp ce renminbi-ul este utilizat mai frecvent în China – pe uscat.

Alte valute care sunt considerate valute de rezervă includ dolarul SUA, euro, lira sterlină și yenul japonez. Elevarea statutului renminbi permite utilizarea acestuia mai frecvent în comerțul global și în tranzacțiile financiare internaționale.

Controlul capitalului

Cu toate acestea, guvernul chinez controlează în continuare valoarea cursurilor de schimb ale yuanului și renminbi-ului și dispune de controale de capital, care împiedică investitorii chinezi să mute bani din China. Până când China nu își poate pluti liber moneda și permite circulația liberă a investițiilor de capital în țară și în afara acesteia, este puțin probabil ca yuanul sau renminbi să înlocuiască dolarul SUA ca monedă de rezervă a lumii. Monedele de rezervă sunt utilizate pentru prețul mărfurilor, cum ar fi aurul și țițeiul, precum și pentru a facilita tranzacțiile comerciale globale în țările în curs de dezvoltare care au regimuri valutare și sisteme financiare mai puțin stabile. Cu toate acestea, este corect să spunem că moneda chineză este pe calea de a deveni un jucător mai mare în tranzacțiile internaționale.

Deținerea numerarului în yuani

Banca Chinei are sucursale în New York, Chicago și Los Angeles, unde investitorii pot deschide conturi de economii sau depozite la termen cu randament ridicat cu dolari SUA, dar sunt exprimate în yuani. Investitorii trebuie să convertească fondurile înapoi în dolari SUA pentru a efectua retrageri. Atâta timp cât dețin bani în aceste conturi, investitorii beneficiază de orice apreciere a valorii în moneda chineză.

TIAA Bank, prin conturile sale de depozit de acces WorldCurrency, oferă, de asemenea, posibilitatea de a stabili un cont bancar denominat în yuani. Contul necesită un depozit de deschidere de minimum 2.500 USD. Acestea sunt eligibile pentru IRA și se poate aplica o taxă lunară de întreținere. Atâta timp cât yuanul rămâne o monedă care nu poate fi livrată, retragerile se pot face numai în dolari SUA. Cu toate acestea, conversiilor valutare li se va percepe de obicei un spread de 1%, care este încorporat sau adăugat la conversia cursului de schimb.

Investiția în yuan prin ETF-uri sau ETN-uri

O altă modalitate de a investi în yuani este prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) destinate să funcționeze în conformitate cu valoarea monedei chineze. Unul este fondul de portofoliu Invesco Chinese Yuan Dim Sum Bond. Acest ETF este investit într-un portofoliu de obligațiuni dim sum, care sunt emise în afara Chinei continentale, dar sunt însă exprimate în yuani. Fondul oferă apreciere de capital în conformitate cu yuanul, un randament generos al dividendelor care poate varia de la 3,50% la 4,00% pe an. Dividendele sunt de obicei plăți în numerar efectuate investitorilor ca recompensă pentru investițiile într-un titlu, fond sau acțiune. Fondul oferă, de asemenea, potențialul de câștiguri de capital rezultate din creșterea valorilor obligațiunilor.

Unul dintre cele mai tranzacționate ETF-uri Yuan chinezesc este WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund. Fondul își propune să reflecte performanța ratelor dobânzii chineze și valoarea yuanului în raport cu dolarul SUA. Există, de asemenea, Market Vectors Renminbi chinez / USD ETN, care pare să reflecte performanța generală a yuanului în raport cu dolarul SUA, urmărind indicele de rentabilitate total S&P Chinese Renminbi. Un ETN este similar cu un ETF, cu excepția faptului că ETN-urile investesc de obicei în alte active în afară de acțiuni. Indicele de bază pentru ETN Vectori de piață este compus din contracte de livrare pe termen de trei luni care nu sunt livrabile la cursul de schimb yuan / dolar SUA.

Contractele forward permit două părți să schimbe două valute prin blocarea cursului de schimb al perechii astăzi pentru decontare la un moment dat în viitor. Contractul inițial forward este compensat sau anulat la data scadenței sale. Diferența dintre cursurile de schimb dintre tranzacționarea inițială și tranzacția de compensare este câștigul sau pierderea din mișcările cursului de schimb valutar. Diferența netă este de obicei stabilită în dolari și niciun yuan nu schimbă mâinile.

Yuan Currency Futures și Forex Trading

Investitorii care doresc să maximizeze investițiile în yuani prin utilizarea investițiilor cu efect de levier pot lua în considerare tranzacțiile la termen sau în piața valutară. Tranzacțiile cu efect de levier utilizează fonduri împrumutate pentru a spori câștigurile sau randamentele unei investiții. Cu toate acestea, la fel cum efectul de levier poate mări câștigurile, poate mări și pierderile.

Viitoarele valute de yuani / renminbi sunt tranzacționate la Chicago Mercantile Exchange (CME) sub simbolul RMB. Opțiuni futures pe yuan sunt, de asemenea, disponibile. Futures sunt instrumente derivate, deoarece își derivă valoarea din investiția subiacentă. Contractele futures pot fi utilizate pentru a specula valute și mărfuri. Cu toate acestea, contractele futures au date de expirare prestabilite și sunt standardizate spre deosebire de contractele forward, care permit sume personalizate și date de decontare.

Un număr limitat de brokeri valutari oferă tranzacționare în perechea valutară dolar-yuan SUA (desemnată ca USD / CNY). Deoarece aceste tipuri de investiții sunt foarte pârghiate, acestea sunt adecvate numai investitorilor care sunt dispuși să accepte un nivel mai ridicat de risc care însoțește nivelul substanțial mai ridicat de rentabilitate potențială.