Cum pot aplica analiza de sensibilitate deciziilor mele de investiții?
Participanții la piață pot utiliza analiza de sensibilitate pentru a estima efectele diferitelor variabile asupra rentabilității investițiilor. Această formă de analiză este concepută pentru gestionarea proiectelor și prognozele de rentabilitate, dar ați putea să o utilizați pentru orice tip de proiecție incertă. Avantajul practic al utilizării analizei de sensibilitate pentru deciziile dvs. de investiții ar fi evaluarea riscurilor și a posibilelor erori.
Poate că cea mai comună aplicație investițională a analizei sensibilității implică ajustarea ratei de actualizare sau a altor fluxuri de fluxuri de numerar. Acest lucru vă permite să reevaluați riscurile pe baza unor ajustări specifice.
Făcut un pas mai departe, analiza de sensibilitate oferă o perspectivă asupra modului în care este structurată strategia dvs. de investiții. Puteți să-l utilizați pentru a compara modelele de investiții demonstrând modul în care rentabilitatea depinde de datele de bază ale modelului sau de alte ipoteze.
Analiza sensibilității nu produce prescripții specifice sau generează semnale de tranzacționare. Este lăsat la latitudinea investitorului individual sau a managerului de proiect să decidă cum să utilizeze cel mai bine rezultatele generate.
Chei de luat masa
- Analiza sensibilității este un model financiar care examinează modul în care variabilele specifice sunt afectate ca răspuns la modificările din alte variabile, numite variabile de intrare.
- Analiza sensibilității este utilizată pentru a prezice rezultatele unei decizii ca răspuns la o anumită varietate de variabile.
- Analiza sensibilității pe piețele financiare poate fi utilizată pentru a face predicții cu privire la direcția prețului acțiunilor companiilor cotate la bursă.
- De asemenea, poate fi utilizat mai larg de către participanții la piață pentru a evalua riscul și pentru a determina probabilitatea erorilor atunci când se iau decizii de investiții.
Revizuirea analizei sensibilității
Analiza sensibilității este o procedură de calcul care prezice efectele modificărilor asupra datelor de intrare. Deciziile de investiții sunt afectate de incertitudine și risc. Majoritatea modelelor de investiții au presupuneri explicite și implicite despre comportamentele modelelor și fiabilitatea și consistența datelor de intrare.
Dacă aceste ipoteze și date de bază se dovedesc incorecte, modelul își pierde eficacitatea. Prin aplicarea analizei de sensibilitate, puteți examina valorile de intrare, cum ar fi costurile de capital, venituri și valoarea investițiilor.
Scopul fundamental al analizei sensibilității este dublu: o perspectivă asupra impactului parametrilor critici bazați pe model și sensibilitatea rentabilității produse de model asupra acestor parametri.
Metoda de analiză a sensibilității
Pentru a efectua analize de sensibilitate pentru modelele dvs. de investiții, identificați mai întâi un set de criterii prin care să evaluați succesul investițiilor. Aceste criterii trebuie să fie cantitative. În mod normal, aceasta poate fi setată ca rata de rentabilitate (ROR).
Apoi, definiți un set de valori de intrare care sunt importante pentru model. Cu alte cuvinte, aflați ce variabile independente sunt cele mai importante în generarea ROR. Acestea pot include rate de reducere, prețuri ale activelor sau venitul dvs. personal.
Apoi, determinați intervalul peste care se pot deplasa aceste valori. Investițiile pe termen lung au intervale mai mari decât investițiile pe termen scurt.
Identificați valorile minime și maxime pe care le pot lua variabilele de intrare (și alte criterii, după caz), în timp ce modelul de investiții rămâne profitabil (generând un ROR pozitiv).
În cele din urmă, analizați și interpretați rezultatele factorilor în mișcare. Acest proces poate fi simplu sau complex bazat pe tipurile de variabile de intrare și efectul lor asupra ROR.
Dezavantaje ale analizei de sensibilitate
Investițiile sunt complexe și multiple. Evaluările investițiilor pot depinde de prețurile activelor, prețurile de exercițiu sau de exercitare, ratele de rentabilitate, ratele de rentabilitate fără risc, randamentele din dividende, ratele contabile și nenumărați alți factori.
Analiza sensibilității generează doar rezultate bazate pe mișcări pentru variabile independente critice. Orice variabilă care nu este selectată – pentru care există multe pentru o anumită decizie de investiție – se presupune că este constantă.
Variabilele independente se mișcă rareori independent. Variabilele independente și variabile nemăsurate tind să se schimbe în același timp.