Cum se calculează rentabilitatea așteptată a portofoliului - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 15:13

Cum se calculează rentabilitatea așteptată a portofoliului

În calitate de investitor bine informat, doriți în mod natural să cunoașteți rentabilitatea așteptată a portofoliului dvs. – performanța anticipată și profitul sau pierderea generală pe care o acumulează. Întoarcerea așteptată este doar asta: așteptată. Nu este garantat, deoarece se bazează pe rentabilități istorice și este folosit pentru a genera așteptări, dar nu este o previziune.

chei de luat masa

  • Pentru a calcula rentabilitatea așteptată a unui portofoliu, un investitor trebuie să calculeze rentabilitatea așteptată a fiecărei participații, precum și ponderea totală a fiecărei participații.
  • Formula de bază a randamentului așteptat implică înmulțirea ponderii fiecărui activ în portofoliu cu randamentul așteptat al acestuia, apoi adăugarea tuturor acestor cifre împreună.
  • Randamentul așteptat se bazează de obicei pe date istorice și, prin urmare, nu este garantat.

Cum se calculează rentabilitatea așteptată

Pentru a ratelor de rentabilitate anticipate (RoR) ale fiecărui titlu.

Un investitor bazează estimările randamentului așteptat al unui titlu pe ipoteza că ceea ce sa dovedit adevărat în trecut va continua să fie dovedit adevărat în viitor. Investitorul nu folosește o viziune structurală a pieței pentru a calcula rentabilitatea așteptată. În schimb, el găsește greutatea fiecărui titlu din portofoliu luând valoarea fiecărui titlu și împărțindu-l la valoarea totală a titlului.

Odată ce rentabilitatea așteptată a fiecărui titlu este cunoscută și ponderea fiecărui titlu a fost calculată, un investitor înmulțește pur și simplu rentabilitatea așteptată a fiecărui titlu cu ponderea aceluiași titlu și adună produsul fiecărui titlu.

Formula pentru rentabilitatea așteptată

Să presupunem că portofoliul dvs. conține trei valori mobiliare. Ecuația pentru randamentul său așteptat este următoarea:

Rentabilitatea așteptată se bazează pe date istorice, astfel încât investitorii ar trebui să ia în considerare probabilitatea ca fiecare titlu să obțină rentabilitatea sa istorică, având în vedere mediul actual de investiții. Unele active, cum ar fi obligațiunile, sunt mai susceptibile de a se potrivi cu randamentele lor istorice, în timp ce altele, cum ar fi acțiunile, pot varia mai mult de la an la an.

Limitări ale rentabilității așteptate

Deoarece piața este volatilă și imprevizibilă, calcularea randamentului așteptat al unui titlu este mai mult presupuneri decât definite. Deci, ar putea cauza inexactitate în rentabilitatea așteptată a portofoliului global.

Randamentele așteptate nu prezintă o imagine completă, deci luarea deciziilor de investiții numai pe baza lor poate fi periculoasă. De exemplu, randamentele așteptate nu iau în considerare volatilitatea. Valorile mobiliare care variază de la câștiguri mari la pierderi de la an la an pot avea aceleași rentabilități așteptate ca și cele stabile care rămân într-un interval inferior. Și, pe măsură ce randamentele așteptate sunt retrogradate, ele nu au în vedere condițiile actuale ale pieței, climatul politic și economic, modificările legale și de reglementare și alte elemente.