Cum calculez valoarea stocului folosind modelul Gordon Grown în Excel?

Cum calculez valoarea stocului folosind modelul Gordon Growth în Excel?

Modelul de creștere Gordon, sau modelul de actualizare a dividendelor (DDM), este un model utilizat pentru a calcula valoarea intrinsecă a unui stoc pe baza valorii actuale a dividendelor viitoare care cresc la o rată constantă.

Modelul presupune că o companie există pentru totdeauna și plătește dividende care cresc la o rată constantă. Pentru a estima valoarea unei acțiuni, modelul ia o serie infinită de dividende pe acțiune și le reduce în prezent, utilizând rata de rentabilitate necesară. Rezultatul este o formulă simplă, care se bazează pe proprietățile matematice ale unei serii infinite de numere care cresc într-un ritm constant.

Chei de luat masa

• Modelul de creștere Gordon este utilizat pentru a calcula valoarea intrinsecă a unui stoc  
• Modelul bazează valoarea intrinsecă a stocurilor pe valoarea actuală a dividendelor viitoare care cresc la o rată constantă.
• Efectuarea calculului în Excel este simplă, deoarece introduceți doar cinci numere în celulele Excel.
• Modelul Gordon Growth este, de asemenea, cunoscut sub numele de model de reducere a dividendelor (DDM).

Înțelegerea modelului de creștere Gordon

Valoarea intrinsecă a unui stoc poate fi găsită folosind formula (care se bazează pe proprietățile matematice ale unei serii infinite de numere care cresc la o rată constantă):

• Valoarea intrinsecă a stocului = D ÷ (kg)

D este dividendul pe acțiune așteptat, k este rata de rentabilitate necesară a investitorului și g este rata de creștere a dividendului așteptată.

Cum se calculează valoarea intrinsecă utilizând Excel

Folosirea modelului Gordon Growth pentru a găsi valoarea intrinsecă este destul de simplu de calculat în Microsoft Excel.

Pentru a începe, configurați următoarele într-o foaie de calcul Excel:

1. Introduceți „prețul acțiunii” în celula A2
2. Apoi, introduceți „dividendul curent” în celula A3.
3. Apoi, introduceți „dividendul așteptat într-un an” în celula A4.
4. În celula A5, introduceți „rata constantă de creștere”. 
5. Introduceți rata de rentabilitate necesară în celula B6 și „rata de rentabilitate necesară” în celula A6.

De exemplu, să presupunem că vă uitați la stocul ABC și doriți să aflați valoarea intrinsecă a acestuia. Să presupunem că cunoașteți rata de creștere a dividendelor și, de asemenea, cunoașteți valoarea dividendului curent.

Dividendul actual este de 0,60 USD pe acțiune, rata constantă de creștere este de 6%, iar rata necesară de rentabilitate este de 22%. 

Pentru a determina valoarea intrinsecă, conectați valorile din exemplul de mai sus la Excel, după cum urmează:

1. Introduceți 0,60 USD în celula B3.
2. Introduceți 6% în celula B5.
3. Introduceți 22% în celula B6.
4. Acum, trebuie să găsiți dividendul așteptat într-un an. În celula B4, introduceți „= B3 * (1 + B5)”, care vă oferă 0,64 pentru dividendul așteptat, la un an din ziua de azi.
5. În cele din urmă, puteți găsi acum valoarea prețului intrinsec al acțiunii. În celula B2, introduceți „= B4 ÷ (B6-B5).”

Valoarea intrinsecă actuală a acțiunii ABC în acest exemplu este de 3,98 USD pe acțiune.