Cum să determinați eficiența managementului capitalului de lucru al unei companii

Există o serie de instrumente care determină cât de eficient o companie își gestionează fondul de rulment, în principal, analizând măsurile de inventar și fluxul de numerar.

Analiștii și investitorii se uită la fondul de rulment al unei companii pentru a determina eficiența generală și starea sa financiară. Fondul de rulment este în esență banii necesari pentru ca o companie să își mențină operațiunile în fiecare zi. Este compus dintr-o serie de componente, cele mai importante trei fiind:

• Creanțe
• Creanțe de încasat
• Nivele de inventar

În consecință, o evaluare a managementului fondului de rulment al unei companii ar trebui să ia în considerare raportul fondului de rulment, raportul cifrei de afaceri din inventar și raportul de colectare.

Raportul fondului de rulment

Raportul fondului de rulment arată activele curente împărțite la pasivele curente și indică investitorilor și analiștilor dacă o companie are active adecvate pe termen scurt pentru a-și acoperi obligațiile pe termen scurt. Un raport care se situează undeva între 1.2 și 2.0 este considerat, în general, satisfăcător.

Raportul cifrei de afaceri din inventar

Raportul cifrei de afaceri a inventarului detaliază de câte ori vinde o companie și înlocuiește inventarul pe o anumită perioadă de timp. Formula pentru acest raport împarte vânzările unei companii la inventarul său. Rapoartele mari ale cifrei de afaceri sunt interpretate în mod obișnuit ca indicând fie vânzări foarte viguroase, fie achiziții ineficiente. Pentru a determina care este cazul, analiștii analizează cifrele medii ale inventarului pe lângă rata de rulare. (Pentru mai multe informații, consultați „ Citirea cifrei de afaceri din inventar ”.)

Raportul de colectare

Raportul de colectare oferă o idee despre timpul mediu necesar unei companii pentru a primi banii pe care îi datorează din vânzări către clienți. Valorile mai mici ale raportului de colectare sunt mai favorabile, deoarece colectarea la timp a creanțelor este esențială pentru a asigura o companie să mențină întotdeauna un flux de numerar adecvat pentru cheltuielile operaționale.

Analizarea acestor trei rapoarte poate ajuta analiștii și investitorii să decidă dacă managementul fondului de rulment al companiei este sau nu eficient și dacă compania este o investiție bună.

(Pentru lecturi conexe, consultați „ De ce contează gestionarea fondului de rulment ”).