Cum pot utiliza capitalizarea de piață pentru a evalua un stoc?
Capitalizarea de piață este o cifră utilă de examinat atunci când încercăm să înțelegem structura și profitabilitatea unei companii și, prin urmare, valoarea unei acțiuni. Poate fi folosit pentru a determina o varietate de indicatori de performanță cheie, inclusiv prețul la câștiguri și prețul la fluxul de numerar liber.
Capitalizarea de piață se referă la valoarea totală de piață în dolari a acțiunilor restante ale unei companii. Numit în mod colocvial „capitalizare de piață”, se calculează prin înmulțirea numărului total de acțiuni ale unei companii cu prețul actual de piață al unei acțiuni. Comunitatea de investiții folosește această cifră pentru a determina dimensiunea unei companii și, în principiu, modul în care piața de valori evaluează compania.
Chei de luat masa
- Capitalizarea de piață reprezintă valoarea totală în dolari a tuturor acțiunilor restante ale unei companii.
- Se determină prin înmulțirea prețului acțiunilor companiei cu numărul total de acțiuni aflate în circulație.
- Investitorii pot utiliza capitalizarea de piață pentru a evalua valoarea unui stoc pe care intenționează să îl cumpere.
- Capitalizarea pieței este o măsură cheie a profitabilității, care este, de asemenea, utilizată în ecuații pentru a determina prețul la câștiguri și alte valori semnificative.
- Capitalul de piață este în general defalcat ca micro-capac, capac mic, capac mediu, capac mare și capac ultra sau mega.
Valori de performanță care utilizează capitalizarea pieței
Există o serie de rapoarte populare de evaluare care includ capitalizarea de piață la care investitorii ar trebui să se uite atunci când se gândesc să cumpere o acțiune. Aceste rapoarte includ:
- Raport preț-câștig : calculat prin împărțirea plafonului de piață la venitul net pe 12 luni; poate face referință la câștigurile ulterioare sau câștigurile viitoare proiectate
- Raportul preț-la-fluxul de numerar liber : calculat prin împărțirea plafonului de piață la fluxul de numerar liber pe 12 luni (derivat prin scăderea cheltuielilor de capital din fluxul de numerar din operațiuni; poate utiliza, de asemenea, rentabilități istorice sau prognozate
- Valoarea prețului la contabilitate : calculată prin împărțirea plafonului de piață la capitalul total al acționarilor (soldul activelor și datoriilor totale ).
- Valoarea întreprinderii până la EBITDA ( câștiguri înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare ): funcționează în mod similar cu raportul preț / profit; valoarea întreprinderii este calculată prin totalizarea valorii de piață a capitalurilor proprii comune și preferențiale, a dobânzii minoritare și a datoriei nete. EBITDA măsoară rentabilitatea operațională pe termen scurt.
În general, stocurile cu capital mare sunt o creștere mai lentă și, prin urmare, sunt mai susceptibile de a plăti dividende decât stocurile cu capitalizare mică sau mijlocie cu creștere mai rapidă.
Tipuri de capitalizare de piață
Nu există o barieră oficială pentru diferite categorii de acțiuni în funcție de mărime, dar capitalurile mari sunt adesea companii cu capitaluri de piață de peste 10 miliarde USD, în timp ce capitalurile medii sunt cuprinse între 2 miliarde USD și 10 miliarde USD, iar capitalurile mici sunt sub 2 miliarde USD. Există și alte categorii pe care investitorii le vor lua în considerare uneori, cum ar fi micro-caps, care se referă la acțiuni cu capitalizare mică, care sunt sub 250 de milioane de dolari, și acțiuni ultra sau mega-cap, care sunt capitaluri mari, care depășesc 50 de miliarde de dolari.
Capitalizarea de piață este utilizată pentru a stabili așteptările investitorilor și a forma strategia investițională. Diferite tipuri de strategii de investiții se concentrează pe diferitele grupuri de capitalizare a pieței și se aplică diferite metode de evaluare în funcție de mărimea companiei. Capetele de piață foarte mari sunt de obicei asociate cu companii mature, cu creștere redusă, care plătesc dividende. Capitalurile mici sunt adesea companii în creștere cu profiluri de risc mai ridicat și, în general, nu plătesc dividende.