Cum s-a comportat indicele ABX în timpul crizei ipotecare subprime din 2008?

Markit Group Ltd. a creat indicele ABX ca un coș sintetic de bunuri conceput pentru a oferi feedback pe piața ipotecilor subprime. ABX în sine este împărțit în cinci indici separați, fiecare dintre aceștia reprezentând o „tranșă” de 20 swap-uri de credit default, cunoscute și sub numele de obligații de credit default, care sunt garantate cu împrumuturi ipotecare subprime. Tranșele sunt grupate pe rating de credit, variind de la AAA la BBB-minus. La fiecare șase luni, se lansează o nouă serie pe baza celor mai mari oferte actuale. O valoare mai mare a unui indice ABX dat se corelează cu riscul scăzut al creditelor ipotecare subprime.

Întâmplător, ABX a fost lansat chiar înainte de Cum utilizează comercianții indicele ABX? )

Unii analiști au considerat că scăderile accentuate ale ABX sunt indicii de frunte ai viitoarei crize înainte de 2008. A existat o raliere temporară în primăvara anului 2007, dar a fost urmată de scăderi chiar mai accentuate. Indicele AAA, care teoretic ar fi trebuit să fie cel mai sigur și mai valoros dintre toți indicii ABX, a scăzut cu peste 50% din valoare de la mijlocul anului 2007 până la începutul anului 2009. Tranșele inferioare au scăzut mult mai dramatic; BBB-minus a fost sub 10, o scădere a valorii mai mare de 90%, până în aprilie 2008.