Cum se calculează raportul de plată a dividendelor dintr-o declarație de venit
Raportul de plată a dividendelor unei companii le oferă investitorilor o idee despre câți bani returnează acționarilor săi, comparativ cu cât are la dispoziție pentru a reinvesti în creștere, a plăti datorii sau pentru a adăuga rezervelor de numerar. Acest raport este ușor calculat folosind cifrele găsite în partea de jos a declarației de profit și pierdere a unei companii. Acesta diferă de randamentul dividendului, care compară plata dividendelor cu prețul actual al acțiunii companiei.
Calcularea raportului de plată a dividendelor
Raportul de plată a dividendelor este de obicei calculat pe o bază totală utilizând următoarea formulă:
O altă modalitate de a calcula rata de plată a dividendelor este pe bază de acțiune. În acest caz, formula utilizată este dividendele pe acțiune împărțite la câștigurile pe acțiune (EPS). EPS reprezintă venitul net minus dividendele pe acțiuni preferențiale împărțit la numărul mediu de acțiuni restante pe o anumită perioadă de timp. O altă variantă preferată de unii analiști folosește venitul net diluat pe acțiune, care are în vedere și opțiunile pe acțiunile companiei.
Unde să găsiți numerele raportului de plată a dividendelor
Cifrele pentru venitul net, EPS și EPS diluate se găsesc în partea de jos a bilanțul său, care prezintă acțiuni restante și câștigurile reportate.
Pentru a calcula numărul de dividende plătite din bilanț, utilizați următoarea formulă:
DP=(NEu+RE)-REclosewhere:DP=Retoined earnings at the beginning of thereporting periodREclose=Retoined earnings unt the end of thereporting period\ begin {align} & \ text {DP} = (NI + RE) – REînchideți \\ & \ textbf {unde:} \\ & DP = \ text {Venituri reținute la începutul raportării} \\ & \ text { period} \\ & REclose = \ text {Câștigurile reținute la sfârșitul perioadei de raportare} \\ & \ text {\\ \ end {align}(…)DP=(NI+RE)-REcloseUnde:DP=Venituri reportate la începutul anuluiperioadă de raportareREclose=Câștigurile reportate la sfârșitul anuluiperioadă de raportare(…)
Raportul de plată a dividendelor vs. Raportul de păstrare
Raportul de plată a dividendelor este opusul raportului de retenție, care arată procentajul din venitul net reținut de o companie după plata dividendelor. Raportul de plată indică procentajul din venitul net total plătit sub formă de dividende.
Calculul raportului de retenție este simplu, scăzând raportul de plată a dividendelor din numărul unu.
Cele două rapoarte sunt în esență două fețe ale aceleiași monede, oferind perspective diferite pentru analiză. Un investitor în creștere interesat de perspectivele de expansiune ale unei companii are mai multe șanse să analizeze raportul de păstrare, în timp ce un investitor cu venituri mai concentrat pe analiza dividendelor tinde să utilizeze raportul de plată a dividendelor.
De exemplu, o companie plătește dividende de 100 de milioane de dolari pe an și a realizat venituri nete de 300 de milioane de dolari în același an. În acest caz, rata de plată a dividendelor este de 33% (100 milioane dolari ÷ 300 milioane dolari). Astfel, compania plătește 33% din câștigurile sale prin dividende. Între timp, raportul său de păstrare este de 66%, sau 1 minus raportul de plată a dividendelor (1 – 33%). Astfel, compania reține 66% din venitul său net pentru reinvestire.
Raportul de plată a dividendelor vs. randamentul dividendelor
În timp ce mulți investitori se concentrează pe randamentul dividendului, un randament ridicat nu ar putea fi neapărat un lucru bun. Dacă o companie își plătește majoritatea sau peste 100% din câștigurile sale prin dividende, atunci randamentul din dividende ar putea să nu fie durabil.
De exemplu, o companie oferă un randament din dividende de 8%, plătind 4 USD pe acțiune în dividende, dar generează doar 3 USD pe acțiune în câștiguri. Aceasta înseamnă că compania își plătește 133% din câștigurile sale prin dividende, ceea ce este nesustenabil pe termen lung și poate duce la reducerea dividendelor.