Cum funcționează fondurile speculative imobiliare?

Un fond de acoperire este un tip de vehicul de investiții și o structură de afaceri care agregă capital de la mai mulți investitori și investește acest capital în titluri de valoare și alte investiții. Fondurile speculative sunt diferite de fondurile mutuale – sunt dispuși să își asume mai multe riscuri, iar pârghia lor nu este limitată de autoritățile de reglementare.

• Unele câteva fonduri speculative investesc puternic în imobiliare, devenind astfel fonduri speculative imobiliare.
• Fondurile speculative imobiliare tind să investească în companii imobiliare cotate la bursă, în principal trusturi de investiții imobiliare (REIT). 
• Cealaltă modalitate în care investește un fond de acoperire imobiliar este prin achiziționarea de proprietăți reale, în general cele subperformante.
• Angelo, Gordon & Company, Cerberus Real Estate Capital Management, Cliffwood Partners LLC și The Praedium Group sunt jucători cheie pe piața fondurilor de acoperire imobiliare.

In timp ce acestea favorizează în mod normal active lichide, fondurile speculative pot investi în diferite tipuri de i produse de Investiții Pregătirea lansării inițiativei. În ultimul timp, administratorii de fonduri speculative au adăugat în ultima vreme imobiliare pe listele lor de investiții netradiționale. Dintre toate fondurile speculative aflate în funcțiune, aproximativ 40 dintre ele investesc puternic în proprietăți imobiliare, oferindu-le numele de „fonduri speculative imobiliare”.

Cum investesc fondurile speculative imobiliare

Toate fondurile speculative imobiliare investesc foarte mult în imobiliare, evident, dar modul în care investesc variază în funcție de strategia de investiții manageriale. În cea mai mare parte, fondurile speculative imobiliare investesc în stocul cotat la bursă al companiilor imobiliare existente, în principal trusturi de investiții imobiliare (REIT). 

Un REIT este o entitate corporativă – structurată în mod similar cu un fond mutual – care investește exclusiv în proprietăți imobiliare și care primește o scutire de impozite pentru acest lucru. În schimb, REIT – uri sunt necesare pentru a p ay cel puțin 90% din venitul lor ca dividende, deși veniturile pot fi supuse taxei pentru investitorii REIT lui.

O a doua modalitate prin care un fond de acoperire imobiliar își investește banii este prin achiziționarea de proprietăți efective, de obicei cele subperformante, la rate scăzute. Aceste proprietăți pot fi achiziționate într-o anumită regiune sau în întreaga lume, dar toate au tendința de a fi vândute în mod normal din cauza lipsei de lichiditate din partea vânzătorului. Așadar, spre deosebire de fondul speculativ de investiții REIT, acest fond speculativ imobiliar deține proprietăți imobiliare.

Fonduri de acoperire imobiliare specifice

Angelo, Gordon & Company este unul dintre fondurile de acoperire imobiliare mai mari, cu peste 35 miliarde de dolari investiți în active de credit și imobiliare. Compania a adoptat o strategie de investiții în titluri de valoare de investiții pe care Angelo, Gordon & Company le consideră subevaluate.

Cerberus Real Estate Capital Management, cunoscut anterior ca Blackacre Capital Management, este un alt fond de acoperire imobiliar. Acesta este brațul imobiliar al Cerberus Capital Management.

Alte fonduri speculative includ Cliffwood Partners LLC și The Praedium Group, ambele având strategii unice proprii. Înființat în 2015, Grupul Praedium are scopul de a obține profituri din diferențele de indici de pe piețele imobiliare de capital public și privat. Cliffwood Partners, unul dintre primele fonduri speculative imobiliare, are o strategie pe termen scurt pe piața imobiliară.