Cum afectează sectorul bancar o scădere a prețurilor locuințelor?

Impactul scăderii prețului locuințelor

Atunci când prețurile locuințelor cad, consumatorii sunt mai susceptibile de a implicit la împrumuturile lor de origine, cauzând băncile să pierde bani. De asemenea, capitalul propriu se usucă, ceea ce înseamnă că consumatorii au mai puține fonduri disponibile pentru cheltuieli, economii, investiții sau achitarea datoriilor. Uneori, băncile sunt chiar obligate să închidă.

Potrivit unui studiu FDIC privind creșterile și falimenteleimobiliare regionale din anii 1980 și 1990, bănci din state care au înregistrat scăderi majore ale prețurilor locuințelor au suferit, de asemenea, rate ridicate de neîndeplinire a creditelor și, în consecință, profituri mici și rate de eșec ridicate. De obicei, dar nu întotdeauna, aceste scăderi au urmat un fel de șoc economic, cum ar fi o scădere a prețurilor la mărfuri sau o reducere a cheltuielilor guvernamentale.

Chei de luat masa

• Atunci când prețurile locuințelor scad, consumatorii sunt mai predispuși să își achite creditele pentru locuințe, ceea ce determină pierderea banilor de către bănci.
• Criza imobiliară din 2008 a fost extrem de precipitată de o scădere a prețurilor locuințelor, provocând un număr imens de neplată a creditelor ipotecare și, de asemenea, un indicator principal al scăderii prețurilor acțiunilor din SUA.
• Deși o altă scădere drastică a prețurilor locuințelor ar avea cu siguranță un impact negativ asupra băncilor, băncile de astăzi sunt mai bine capitalizate, iar autoritățile de reglementare urmăresc cu atenție sectorul.

Studiu de caz: Criza locuințelor din 2008

Scăderea prețurilor locuințelor a fost factorul precipitat în criza financiară care a zguduit lumea în toamna anului 2008. De fapt, „cota totală a guvernului pe piața ipotecară a rămas stabilă mulți ani după criza locuințelor, dar s-a extins la 29% în 2015 și 28 la sută în 2016, în creștere față de 25 la sută în 2014. „

Regulamentele adoptate în Statele Unite au presat sectorul bancar pentru a permite mai multor consumatori să devină proprietari de case. Începând cu 2020, Departamentul pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană (HUD) stabilește nivelul anual de referință al obiectivului de cumpărare a locuințelor cu venituri mici, la 24%. Aceasta deține standarde de responsabilitate pentru împrumuturile emise de Fannie Mae și Freddie Mac și asigură faptul că există o proprietate la prețuri accesibile pe piața finanțării locuințelor.

Începând din 2004, Fannie Mae și Freddie Mac au cumpărat un număr mare de credite ipotecare și active ipotecare caracterizate prin standarde de subscriere dubioase, inclusiv ipoteci Alt-A care au venit cu rapoarte ridicate împrumut-valoare sau datorie-venit. La emiterea de credite ipotecare riscante, au perceput comisioane uriașe și s-au bucurat de marje ridicate; în același interval de timp, aceștia au folosit garanții ipotecare subprime pentru a înregistra titluri garantate cu ipotecă (MBS) cu etichetă privată. Atunci când prețurile la locuințele din SUA au scăzut și a crescut numărul de delincvențe ale împrumuturilor, neîndeplinirii obligațiilor și executării sechestrelor de locuințe, bula de pe piața imobiliară a izbucnit în cele din urmă.

Până în acel moment, scăderea prețurilor locuințelor era de obicei un indicator principal al scăderii prețurilor acțiunilor din SUA. Prețurile locuințelor din SUA au atins un vârf în primul trimestru al anului 2006, dar piața bursieră a SUA a continuat să crească până în al patrulea trimestru al anului 2007. Pumnul unei scăderi în două mari piețe de active din SUA a produs o criză de lichiditate care a înghețat piețele de creditare interbancare globul.

Într-un astfel de scenariu, băncile își scad de obicei investițiile și împrumuturile. Consumatorilor le este mai dificil să obțină împrumuturi de capital propriu. În Marea Britanie, de exemplu, retragerile de capitaluri proprii au adus 14 miliarde de lire în plus economiei înainte de criza financiară. În schimb, acestea se ridicau la 8 miliarde de lire sterline până la sfârșitul anului 2008.

Cu toate acestea, nu este clar modul în care consumatorii folosesc banii obținuți din Potrivit unui sondaj Bankrate, aproape 75% dintre cei chestionați au indicat că îmbunătățirile și reparațiile sunt „utilizări bune” ale împrumuturilor de capital propriu.

Între timp, 44% au indicat că consolidarea datoriilor a fost un motiv bun pentru a retrage numerar din capitalul propriu, iar 31% au spus același lucru pentru plata cheltuielilor de școlarizare sau a altor cheltuieli educaționale.

Linia de fund

Deși o altă scădere drastică a prețurilor locuințelor ar avea cu siguranță un impact negativ asupra băncilor, băncile de astăzi sunt mai bine capitalizate, iar autoritățile de reglementare urmăresc cu atenție sectorul în încercarea de a reduce la minimum daunele care ar putea fi generate de prăbușirea pieței imobiliare.