Cum afectează cota de piață performanța acțiunilor unei companii?

Câștigurile sau pierderile din cota de piață pot avea un impact semnificativ asupra performanței acțiunilor unei companii, în funcție de condițiile industriei. Cota de piață este în esență procentul din vânzările totale ale unei industrii pe care compania le câștigă. Modificările cotei de piață au un impact mai mare asupra performanței companiilor din industriile ciclice în care creșterea este scăzută.

În schimb, schimbările cotei de piață au un impact mai mic asupra companiilor din industriile în creștere. În aceste industrii, plăcinta totală este în creștere, astfel încât companiile pot continua să crească vânzări chiar dacă își pierd cota de piață. Pentru companiile aflate în această situație, performanța stocului este mai mult afectată de creșterea vânzărilor și de marje decât alți factori.

În industriile ciclice, concurența pentru cota de piață este brutală. Factorii economici joacă un rol mai mare în varianța vânzărilor, a câștigurilor și a marjelor, mai mult decât alți factori. Marginile tind să fie scăzute și operațiunile rulează la randament maxim din cauza concurenței. Întrucât vânzările vin în detrimentul altor companii, investesc foarte mult în eforturi de marketing sau chiar lideri de pierderi pentru a atrage vânzări.

În aceste industrii, companiile pot fi dispuse să piardă temporar bani pe produse pentru a forța concurenții să renunțe sau să declare falimentul. Odată ce câștigă cote de piață mai mari și concurenții sunt eliminați, încearcă să crească prețurile. Această strategie poate funcționa sau poate da înapoi, agravând pierderile acestora. Cu toate acestea, acesta este motivul pentru care multe industrii sunt dominate de câțiva jucători mari, cum ar fi vânzările cu ridicata cu amănuntul cu magazine, inclusiv Sam’s Club, BJ’s Wholesale Club și Costco.