Cum se evaluează performanța ETF
Fiecare investitor de fond tranzacționat la bursă (ETF) dorește ca fondul său să aibă cea mai bună performanță, dar să știe ce fonduri să aleagă poate fi dificil. Este ușor de văzut de ce ați prefera ca investițiile să crească cu 20% decât cu 5%, dar există și alți factori care determină dacă un ETF este potrivit sau nu pentru dvs. Următoarele sunt câteva sfaturi pe care investitorul de zi cu zi le poate folosi pentru a evalua ETF-urile.
Înțelegeți avantajele de bază ale ETF
Nu faceți niciodată o investiție sau nu cumpărați un activ fără a-l înțelege mai întâi. Trebuie să știți de ce v-ați pune banii într-un ETF mai degrabă decât într-un fond mutual, acțiuni, proprietăți de închiriere sau bare de aur. Apelul unui ETF este înconjurat de lichiditate, diversificare a portofoliului, costuri mici de intrare și transparență. Dacă aceste calități nu sunt cei mai importanți factori pentru dvs., poate fi timpul să căutați un alt activ.
Identificați în mod clar și înțelegeți-vă așteptările. Toate performanțele investiționale sunt relative, deci, în mod firesc, veți evalua performanța unui ETF pe baza performanței altor investiții. Investitorii ETF tind să aprecieze diversificarea, deci ETF-urile ar trebui să ofere o diversificare relativ eficientă pe dolar investit. Dacă prețuiți costurile și lichiditatea scăzute, ETF ar trebui să ofere costuri relativ mici și lichidități relativ mari pe dolar investit. În esență, găsiți ce factori contează pentru dvs. și gravitați către orice elemente care întruchipează cel mai eficient acei factori. Acest lucru este deosebit de important înainte de o achiziție ETF, atunci când vă confruntați cu variații în structura produsului, selecția indicelui de referință, volumul tranzacționării și expunerea la risc. De asemenea, este important să se ia în considerare echipele de management, costurile fondului și cifra de afaceri.
Evaluarea factorilor independenți
Cu excepția cazului în care un singur ETF este singura dvs. investiție și nu ar trebui să fie dacă aveți resurse adecvate, atunci este înțelept să vă împărțiți evaluarea în două categorii. Acestea sunt variabilele care contează împreună cu restul activelor dvs. și variabilele care contează, independent de restul activelor dvs. Cele independente sunt probabil cele mai ușor de evaluat. Pentru a găsi variabile independente, luați în considerare acele calități care, dacă ar fi crescute sau scăzute în mod corect, ar fi întotdeauna pozitive, indiferent de calitățile restului portofoliului.
De exemplu, cheltuielile fondului sunt o variabilă evaluativă independentă. Indiferent de ceilalți factori, este întotdeauna mai bine dacă cheltuielile fondului sunt mai mici. Acest lucru este valabil pentru investitorii conservatori și riscanți, pentru activele interne și internaționale și pentru fondurile fără impozite sau impozabile. Vizați ETF-uri cu rate de cheltuieli mai mici, deoarece nu puteți controla randamentele, dar puteți controla ce taxe sunteți dispus să plătiți.
Alți factori independenți de evaluat sunt lichiditatea, urmărirea indicilor și adăpostul fiscal. Dacă doriți să vindeți ETF-uri, sunteți întotdeauna mai bine atunci când prima de pe piața secundară este mai mare. La fel, atunci când cumpărați ETF-uri, sunteți mai bine atunci când puteți cumpăra cu reduceri mai mari. Cu excepția cazului în care ETF este gestionat activ, cel mai bine este să aveți mai multe active în gestiune. Pe această notă, fondurile gestionate activ aduc o serie de alte calificări statistice, cum ar fi alfa, randamentul excesiv sau valoarea la risc (VaR). În timp ce mulți investitori țin la aceste instrumente, nu toți experții sunt convinși de acuratețea sau relevanța lor.
Evaluarea factorilor dependenți de portofoliu
Cel mai imediat factor dependent de portofoliu este compoziția fondului. Contează dacă ETF-ul dvs. urmărește Dow Jones Industrial Average sau Nikkei. Contează dacă ETF-ul dvs. deține obligațiuni sau folosește efectul de levier. Mai mult, nu puteți evalua pe deplin activele subiacente fără a înțelege rolurile acestora în portofoliul dvs. mai mare. De exemplu, probabil că nu doriți să cumpărați acțiuni ale unui ETF care urmărește S&P 500 dacă 401 (k) dvs. este alcătuit dintr-un fond mutual care urmărește S&P 500. Este mai bine să urmăriți un alt indice și să obțineți expunere la piețe noi sau reduceți corelația activelor.
Luați în considerare și profunzimea exploatațiilor. Dacă singura dvs. investiție este casa dvs. și un ETF, probabil că doriți un fond cu câteva sute de dețineri pentru a crește diversificarea. Dacă, pe de altă parte, dețineți mai multe ETF-uri diferite și doriți o concentrare sectorială specifică, atunci ar fi mai bine să aveți un fond cu mai puține participații mai selective. Selecția de referință a unui ETF și eficiența de urmărire sunt factori dependenți importanți. În anumite privințe, indicele de bază contează mai mult decât dimensiunea fondului sau a echipei sale de management. Indicele de bază al ETF-ului dvs. determină în mare măsură performanța acestuia, dar ar trebui să se încadreze și în strategia dvs. de specifice la risc, distribuții de câștiguri de capital, rate de rotire a portofoliului și strategii de selecție a titlurilor.