Toleranță la risc și portofoliul dvs. personal

Mulți dintre noi ne-ar plăcea să ne gestioneze propriile investiții, dar poate fi copleșitor să știm de unde să începem. Folosim acțiuni, obligațiuni, contracte futures, mărfuri sau imobile? Ar trebui să mergem mult, să cumpărăm la marjă, să scurtăm o acțiune sau să punem totul în CD-uri?

Puteți, desigur, să vă scufundați în aceste subiecte în mod individual, dar dacă încercați să vă gestionați propriul risc, trebuie mai întâi să vă determinați toleranța la risc. De acolo, vă puteți gestiona conturile pe baza riscului pe care doriți să-l asumați și a gestionării active pe care doriți să o faceți.

Determinarea toleranței la risc

Toleranța la risc este un aspect incredibil de important al inițierii în investiții. În funcție de vârstă, venit, investiții și obiective, vă veți încadra în una dintre cele cinci categorii de risc:

• Foarte agresiv
• Agresiv
• Echilibrat
• Conservator
• Foarte conservator

Cea mai ușoară modalitate de a vă da seama de ce capăt al spectrului cădeați este să mergeți după vârstă. Dacă ești tânăr și abia îți începi cariera, vei cădea spre partea foarte agresivă a spectrului, în timp ce dacă ești mai în vârstă și te apropii de pensionare, atunci ești probabil aproape de partea foarte conservatoare. Luați un chestionar de toleranță la risc pentru a determina exact locul în care cădeți.

Există câteva ușoare variații, dar gestionarea riscului dvs. este similară în toate cele cinci categorii.

Gestionarea riscului ca investitor foarte agresiv

Dacă te califici ca un investitor foarte agresiv, ai lucrurile destul de ușoare. Pur și simplu, veți dori ca toate investițiile dvs. să fie în acțiuni (acțiuni) și niciuna în obligațiuni ( venit fix ). Unii ar putea susține că este esențial să aveți o mică parte din obligațiuni, dar adevărul este că aveți nevoie de cea mai mare creștere pentru a oferi contului dvs. un impuls uriaș când sunteți tânăr.

A avea un portofoliu de 100% din acțiuni înseamnă, de asemenea, că vă asumați o mulțime de riscuri. Pentru a gestiona acest risc, majoritatea oamenilor își vor pune toți banii în fonduri mutuale. Aceste fonduri sunt distribuite prin sute de acțiuni diferite și reduc la minimum riscul ca orice companie să falimenteze și să distrugă fondul.

De exemplu, luați Enron – ați fi putut câștiga o grămadă de bani investind totul în această companie, dar ați fi pierdut totul când au dat faliment. Fondurile mutuale contribuie la minimizarea riscului de securitate unică.

Rețineți că veți dori în continuare să aveți un fond de urgență echivalent în numerar, capital propriu în casă și alte conturi non-investiționale, astfel încât să nu aveți cu adevărat totul investit în acțiuni.

(Pentru mai multe informații, consultați  Cum să construiți un portofoliu cu risc ridicat.)

Gestionarea riscului ca investitor agresiv

Similar investitorului foarte agresiv, în calitate de investitor agresiv, veți dori să aveți o mare parte din contul dvs. investit în acțiuni. Cu toate acestea, contul dvs. va încorpora și acțiuni cu  capacitate mare – acele companii care sunt bine stabilite și riscul de eșec este minim – și unele obligațiuni. Capitalurile mari și obligațiunile nu vor crește la fel de repede ca alte acțiuni, dar dacă economia este într-o recesiune, nici ele nu vor scădea la fel de mult.

Cel mai mare risc aici este similar cu cel al investitorului foarte agresiv. Doriți să împărțiți riscul cu fonduri mutuale, astfel încât să nu pierdeți totul (sau o mare parte) într-o singură încetinire a pieței. Aceasta înseamnă că, dacă dețineți acțiuni pe care le-ați acumulat de-a lungul anilor, poate fi timpul să încasați o parte din acestea pentru a redistribui riscul.

Un investitor agresiv va avea un cont care se situează între 70 și 90% acțiuni, restul de 10-30% fiind alocat venitului fix.

Gestionarea riscului ca investitor echilibrat

Cei care au început cariera profesională, dar încă la un deceniu sau doi de la pensionare, vor fi probabil investitori echilibrați. Ați terminat de asumat riscuri substanțiale și doriți acum o creștere constantă. Cel mai mare risc al dvs. este ca o scădere imensă a pieței (așa cum am văzut în 2008 și 2009) să vă devasteze investițiile și să vă provoace eliminarea completă a planurilor de pensionare.

Pentru a combate acest risc, trebuie să vă deplasați la mai multe acțiuni și, eventual, să vă uitați la unele investiții alternative. Schimbarea alocației dvs. între 40 și 70 la sută de acțiuni va reduce la minimum multe fluctuații ale pieței. Când vă uitați la graficul investițiilor dvs., creșterea va fi mai constantă, dar mai lentă decât omologii dvs. agresivi.

Păstrarea mai multor bani în numerar, în timp ce vă uitați la proprietăți imobiliare și metale prețioase, vă va ajuta să vă mențineți contul la un nivel mai uniform decât să aveți investit totul în mod tradițional.

(Pentru a afla mai multe despre risc și rentabilitate, consultați  Perspectivele relației risc-revenire.)

Gestionarea riscului ca investitor conservator

Când aveți stabilită o dată de pensionare fermă, probabil că veți intra direct în categoria investitorilor conservatori. Nu mai doriți riscul de a pierde porțiuni mari din contul dvs., dar aveți totuși nevoie de un anumit risc pentru a crește mai repede decât inflația.

Alocarea dvs. se va modifica între 20 și 40 la sută acțiuni. Aceste acțiuni vor fi aproape toate capace mari (și probabil cele care plătesc dividende ) pentru a menține volatilitatea scăzută. Profilul dvs. de risc se schimbă de la riscul de a pierde bani la riscul ca contul dvs. să nu crească suficient de repede. Fără acțiuni agresive, contul dvs. crește mai lent, dar nu scade la fel de mult în timpul recesiunilor.

Din fericire, până în această perioadă, celelalte cheltuieli de viață ar trebui să fie reduse la minimum (casa achitată, împrumuturile școlare dispărute, copiii până la facultate) și puteți dedica mai mult din venituri investițiilor dvs. 

Gestionarea riscului ca investitor foarte conservator

Până la câțiva ani de la pensionare, contul dvs. ar trebui să devină foarte conservator. Veți dori un risc foarte mic, iar obiectivul dvs. poate fi pur și simplu să vă păstrați banii, mai degrabă decât să-i creșteți. Veți avea lucruri aranjate astfel încât să puteți ține pasul cu inflația în loc să vă dezvoltați contul.

Pentru a anula în mod esențial riscul, contul dvs. va fi de până la 20% acțiuni. Veți dori să aveți câțiva ani în valoare de venituri investiți în echivalente de numerar (o scară CD este excelentă pentru asta). Raționamentul este că trebuie să eliminați riscul unei recesiuni a pieței de trei până la cinci ani. Nu doriți să vă atrageți investițiile atunci când piața este la un nivel scăzut, așa că, în decursul anilor, aceasta scade și, ulterior, urcați, plătiți cheltuielile de trai din economii în numerar. După ce piața și-a revenit, atunci puteți retrage fonduri pentru a umple sursele de numerar epuizate.

Cei mai conservatori ani ai tăi vor fi cei cinci dinaintea pensionării până în cei cinci care urmează pensionării. În acești ani, nu vă puteți permite să pierdeți bani în timp ce vă dați seama de stilul de viață de pensionare și de nevoile de venit. După câțiva ani de pensionare, puteți începe să vă asumați mai multe riscuri. Rețineți că până la vârsta de 80 de ani probabil nu veți cheltui la fel de mult.

Linia de fund 

Cât de mare risc sunteți dispus să vă asumați este cheia construirii unui portofoliu care să răspundă nevoilor dvs., dar nu puteți evalua acest lucru o singură dată. În fiecare an sau doi, ar trebui să vă reevaluați toleranța la risc. Apoi, ar trebui să continuați să vă ajustați portofoliul după cum este necesar pentru a-l menține în concordanță cu toleranța la risc.

Obiectivele tuturor vor fi diferite, așa că, deși aceste sfaturi pentru gestionarea riscurilor vor funcționa pentru majoritatea oamenilor, ele nu vor funcționa pentru toată lumea. Unii vor dori să fie mai mult pe mâini; alții vor dori să fie mai mulți mâini. Găsiți o strategie de investiții potrivită pentru dvs., apoi faceți din acest lucru un punct care să vă bazeze investițiile pe logică, mai degrabă decât pe emoții.

(Pentru mai multe informații, consultați Introducerea Investopedia  în gestionarea riscurilor.)