Cum să alegeți obligațiunile potrivite pentru IRA dvs

Există o serie de tipuri diferite de obligațiuni și fonduri de obligațiuni pe care investitorii le pot alege pentru conturile lor individuale de pensionare (IRA). Principalele categorii de obligațiuni includ trezoreriile din SUA, obligațiuni corporative, obligațiuni cu randament ridicat și obligațiuni municipale. Opțiunile pentru fondurile de obligațiuni includ fonduri mutuale de obligațiuni și ETF-uri de obligațiuni. Este posibil ca investitorii să poată obține beneficii fiscale semnificative prin includerea obligațiunilor în portofoliile lor. Următoarele sunt câteva considerații pentru investitori atunci când aleg obligațiuni pentru portofoliile lor.

Când vine vorba de alegerea activelor pe care să le introduceți în contul dvs. de pensionare, tratamentul fiscal și beneficiile fiecărui cont vor fi instructive. Este vorba despre locația activelor. De exemplu, IRA-urile Roth sunt finanțate cu dolari după impozitare și cresc scutite de impozite. Ar fi, așadar, redundant să finanțăm acel cont cu obligațiuni municipale fără taxe. În schimb, obligațiunile cu randamente ridicate (rate ale dobânzii) ar trebui plasate într-un IRA Roth unde veniturile din dobânzi nu vor fi niciodată impozitate.

Chei de luat masa

• Un portofoliu de investiții bine diversificat ar trebui să aibă o alocare pentru obligațiuni, care sunt adesea mai puțin volatile decât acțiunile și generează venituri din dobânzi.
• Înțelegerea structurii fiscale a contului dvs. de pensionare vă va ajuta să alegeți ce tip de obligațiuni sunt cele mai potrivite.
• Obligațiunile de trezorerie emise de guvern sunt cele mai puțin riscante, dar și cele mai reduse, în timp ce obligațiunile corporative și junk sunt mai riscante, dar generează un randament potențial mai mare.

Avantajele fiscale ale obligațiunilor în IRA

IRA-urile permit investitorilor să contribuie cu bani pentru pensionare în mod pretax, în timp ce câștigurile sunt amânate până când le retrageți în pensie. Deținerea de obligațiuni în IRA are avantaje fiscale semnificative.

Obligațiunile sunt, în general, impozitate la o rată mai mare decât acțiunile. Dacă obligațiunile nu sunt deținute într-un IRA, venitul din acestea este impozitat ca venit obișnuit. Rata impozitului federal pentru venitul obișnuit poate fi de până la 37% față de o rată a câștigurilor de capital pe termen lung de până la 20% pentru acțiuni.

IRA-urile sunt deosebit de atractive pentru deținerea titlurilor de stat protejate împotriva inflației (TIPS). SFATURILE sunt indexate la inflație pentru a împiedica investitorii să dețină investiții negative. Valoarea nominală a acestor obligațiuni crește odată cu inflația măsurată de indicele prețurilor de consum (IPC). Acestea sunt emise cu scadențe de cinci, 10 și 30 de ani.

Excepția o constituie obligațiunile municipale. Acestea plătesc dobânzi scutite de impozit, care este unul dintre principalele lor beneficii. Acestea oferă un randament mai mic, deoarece sunt scutite de impozite. Nu există niciun beneficiu fiscal suplimentar de obținut prin deținerea lor într-un IRA. Ca atare, sunt mai bine să fie deținuți într-un cont obișnuit.

Trezoreri SUA pentru IRA ta

Pentru investitorii cu risc scăzut, Trezoreria SUA oferă cea mai mare garanție. Trezoreriile sunt susținute de credința și creditul deplin al SUA SUA nu și-au pierdut niciodată datoria, ceea ce face ca aceste investiții să nu fie riscante.

Guvernul vinde obligațiuni cu scadențe diferite către public pentru a împrumuta bani. Cele mai frecvente trezoreri sunt bonul de trezorerie pe trei luni (T-bill), bancnota de trezorerie pe cinci ani ( bancnota T), bancnota pe 10 ani și obligațiunea de trezorerie pe 30 de ani (obligațiunea T). De la criza financiară din 2008, Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor aproape de minime record. Acest lucru a menținut randamentele pentru Trezorerie destul de scăzute, făcându-le mai puțin atractive pentru investitorii care caută randamente mai mari.

Există o serie de ETF-uri de obligațiuni pe care investitorii le pot deține în IRA-urile lor, în funcție de porțiunea curbei randamentului în care investitorul dorește expunere. ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ( active sub administrare de peste 17 miliarde de dolari(AUM) și plătește un randament anual de distribuție de 2,49% începând din martie 2020.

TLT este foarte lichid, cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de o lună de peste 10 milioane de acțiuni. Mai mult, are un raport de cheltuieli foarte scăzut, de 0,15%. Oferă investitorilor o modalitate bună de a diversifica alte participații care au mai multă volatilitate și un risc mai mare.

Obligațiuni corporative pentru IRA dvs.

O altă opțiune pentru un investitor cu toleranță la risc mai mare este obligațiunile corporative, care sunt emise de o corporație și susținute de capacitatea companiei de a-și plăti obligațiile datoriei. Corporația își poate utiliza activele fizice ca garanție pentru obligațiuni, dar acest lucru nu este la fel de obișnuit.

Obligațiunile corporative prezintă un risc mai mare în comparație cu obligațiunile de stat. Corporația poate întâmpina dificultăți în activitatea sa sau poate fi afectată de o încetinire economică. Există riscul ca o corporație să își îndeplinească obligațiile de creanță, iar deținătorii de obligațiuni să nu fie rambursați.

Obligațiunile corporative plătesc o rată a dobânzii mai mare din cauza acestui risc crescut. Unele obligațiuni corporative pot avea dispoziții privind apelurile care permit corporației să le achite devreme. Acest lucru beneficiază corporațiile dacă ratele dobânzilor scad și își pot refinanța datoria la rate mai mici. Obligațiunile corporative cu provizioane exigibile plătesc, în general, o rată a dobânzii mai mare față de obligațiunile nerecursabile din cauza riscului de a fi apelate obligațiunile. Dacă investitorului i se solicită obligațiunea, acesta este obligat să reinvestească plățile cupoanelor primite la o rată a dobânzii mai mică.

Există ETF-uri de obligațiuni corporative bune disponibile investitorilor. ETF-ul iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond (LQD) oferă o expunere largă la obligațiunile corporative de calitate investițională din SUA. Obligațiunile de calitate investițională au un rating de credit ridicat și, în general, au cel mai mic risc de neplată. Are peste 38 de miliarde de dolari în AUM și plătește un raport de cheltuieli scăzut de 0,15% începând din martie 2020. Cu mai mult de 2.005 dețineri, fondul este extrem de bine diversificat, deci există un risc mult mai redus de expunere la o lipsă corporativă.

Acest fond oferă o modalitate ușoară de a câștiga expunerea la datoria corporativă într-un singur vehicul de investiții.

Obligațiuni cu randament ridicat pentru IRA dvs.

Obligațiunile cu randament ridicat sunt adecvate numai pentru acei investitori cu o toleranță la risc mai mare. Obligațiunile cu randament ridicat, cunoscute și sub numele de obligațiuni nedorite, sunt obligațiuni corporative care nu sunt de nivel investițional. Acest nivel al datoriei corporative are ratinguri de credit mai mici din cauza riscului mai mare de neplată. Ca urmare a riscului mai mare de neplată, aceste obligațiuni plătesc mai multe dobânzi.

Deși aceste obligațiuni prezintă un risc mai mare, ele au, de asemenea, un potențial mai ridicat. O companie care trece de la un rating de credit fără grad de investiție la un rating de credit de tip investițional vede adesea că prețul obligațiunilor sale crește. Cu toate acestea, dacă o companie declară falimentul, obligațiunile sale au adesea o valoare reziduală foarte mică.

Există, de asemenea, opțiuni solide de ETF pentru datorii cu randament ridicat pentru investitori. ETF-ul iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG) are active gestionate de peste 18 miliarde de dolari din aprilie 2020. Plătește un randament anual de distribuție de peste 5%. Are un raport de cheltuieli mai mare de 0,49%, dar aceasta nu este o sumă nerezonabilă. Are o versiune beta de 0,39, care arată o corelație mai mare cu piața de valori decât celelalte fonduri listate.

Beta

Beta este o măsură a volatilității sau a fluctuațiilor de preț. O versiune beta a unuia înseamnă că o securitate se mută pe piața generală. Un beta sub unul înseamnă că un titlu este mai puțin volatil, în timp ce un beta peste unul este mai volatil decât piața generală.

HYG, de exemplu, are 991 de dețineri în portofoliu. Această diversificare reduce, dar nu elimină riscul de neplată corporativ. În timpul unei încetiniri economice, poate exista un număr mare de implicite.