Cum să citiți Michigan Consumer Sentiment Index

Mai mulți indici și indicatori economici majori pot ajuta investitorii și economiștii să prezică în ce direcție se află economia. Indicele prețurilor de consum (IPC), indicele prețurilor de producție (IPP) și produsul intern brut (PIB) prognozează sănătatea viitoare a economiei SUA. Indicele sentimentului consumatorilor din Michigan este un alt indicator cheie conceput pentru a ilustra nivelul mediu de încredere al consumatorilor americani. Acest indicator este important pentru comercianții cu amănuntul, economiștii și investitorii, iar creșterea și scăderea acestuia au contribuit istoric la prezicerea expansiunilor și contracțiilor economice.

Istorie, natură și scop

Indicele Sentimentului Consumatorului din Michigan a fost creat în anii 1940 de profesorul George Katona de la Institutul de Cercetări Sociale al Universității din Michigan. Eforturile sale au dus în cele din urmă la un sondaj telefonic național efectuat și publicat lunar de către universitate. Sondajul este realizat acum de Centrul de Cercetare a Sondajelor și constă în cel puțin 500 de interviuri telefonice adresate lunar unei secțiuni diferite de consumatori din SUA continentală. Sondajul pune întrebări consumatorilor asupra punctelor lor de vedere asupra propriilor finanțe personale, precum și asupra stării pe termen scurt și lung a economiei SUA. Fiecare sondaj conține aproximativ 50 de întrebări de bază și fiecare respondent este contactat din nou pentru un alt sondaj la șase luni după finalizarea primului. Răspunsurile la aceste întrebări formează baza indexului.1

Aproximativ 60% din fiecare sondaj lunar constă în răspunsuri noi, iar restul de 40% sunt extrase din sondaje repetate. Sondajele repetate ajută la dezvăluirea schimbărilor în sentimentul consumatorilor în timp și oferă o măsură mai precisă a încrederii consumatorilor. Sondajul încearcă, de asemenea, să încorporeze cu precizie așteptările consumatorilor în cheltuielile comportamentale și modele de economisire într-un mod empiric.

Cum se calculează indexul

CSI se calculează practic prin scăderea procentului de răspunsuri nefavorabile ale consumatorilor din procentul de răspunsuri favorabile. Site-ul web CSI oferă o defalcare a modului în care este calculat indexul pe baza răspunsurilor la următoarele cinci întrebări de bază ale sondajului:

x1) „Ne interesează modul în care oamenii se înțeleg din punct de vedere financiar în aceste zile. Ați spune că dvs. (și familia dvs. care locuiește acolo) sunteți mai bine sau mai rău financiar decât erați acum un an?”

x2) „Privind acum – crezi că peste un an tu (și familia ta care locuiește acolo) vei fi mai bine din punct de vedere financiar, sau mai rău, sau cam la fel ca acum?”

x3) ​​„Trecând acum la condițiile de afaceri din țară în ansamblu – credeți că în următoarele 12 luni vom avea momente bune din punct de vedere financiar, sau momente proaste, sau ce?”

x4) „Privind în perspectivă, ceea ce ați spune că este mai probabil – că, în țară în ansamblu, vom avea momente bune continue în următorii cinci ani sau cam așa, sau că vom avea perioade de șomaj sau depresie răspândite sau ce? ”

x5) „Despre lucrurile mari pe care oamenii le cumpără pentru casele lor – cum ar fi mobilierul, frigiderul, aragazul, televizorul și așa ceva. În general, crezi că este un moment bun sau rău pentru ca oamenii să cumpere articole de uz casnic importante? ”

Pentru a calcula CSI, calculați mai întâi scorurile relative (procentul de răspunsuri favorabile minus procentul de răspunsuri nefavorabile, plus 100) pentru fiecare dintre cele cinci întrebări index. Rotunjește fiecare scor relativ la cel mai apropiat număr întreg. Utilizând formula prezentată mai jos, adăugați cele cinci scoruri relative, împărțiți la perioada de bază din 1966 de 6,7558 și adăugați 2,0 (o constantă de corectat pentru modificările de proiectare a eșantionului din anii 1950).

Ecuația efectivă la care sunt conectate aceste date este:

Impactul CSI

CSI din Michigan a crescut de la începuturi pentru a fi considerat unul dintre principalii indicatori ai sentimentului consumatorilor din Statele Unite. Istoria arată că încrederea consumatorilor a fost la punctul său cel mai scăzut chiar înainte și în mijlocul perioadelor de recesiune. Indicele crește atunci când consumatorii recâștigă încrederea în economie, ceea ce prezice creșterea cheltuielilor consumatorilor și, astfel, creșterea economică. La rândul său, această creștere duce la un interes mai mare din partea investitorilor străini, ceea ce duce la creșterea valorii dolarului față de alte valute străine. Din punct de vedere istoric, valoarea dolarului a crescut de obicei de fiecare dată când CSI din Michigan a ajuns la un nivel mai ridicat decât era anticipat și a scăzut când indicele a scăzut.

Indexul așteptărilor consumatorilor (ICE) a fost creat ca o filială a CSI. Acesta a ajuns să fie inclus în indexul mai mare de indicatori compuși principali publicat de Biroul de analiză economică prin intermediul Departamentului de Comerț.

Modul în care investitorii pot utiliza CSI

Când  încrederea consumatorilor crește, anumite sectoare tind să beneficieze mai repede decât altele. Companiile care furnizează bunuri de consum culeg adesea fructele inițiale ale sentimentului îmbunătățit al consumatorilor. Consumatorii care se simt mai încrezători în ceea ce privește economia, în general, se simt mai bine și în ceea ce privește perspectivele de angajare și, prin urmare, sunt mai dispuși să cumpere case, mașini, electrocasnice și alte articole. Investitorii ar trebui să analizeze stocurile producătorilor de autoturisme, constructorilor de case și alți comercianți cu amănuntul care, de obicei, văd creșterea vânzărilor atunci când economia începe o perioadă de expansiune.

După cum sa menționat anterior, valoarea dolarului tinde, de asemenea, să fluctueze în conformitate cu creșterea și scăderea CSI, astfel încât comercianții și speculatorii pot lua poziții pentru a profita de mișcările bruște care pot apărea atunci când indicele este înregistrat. (Nu mai este posibil să achiziționați un abonament care vă va oferi aceste informații cu cinci minute înainte de difuzarea sa publică, întrucât Universitatea din Michigan și-a anulat acordul cu Thomson Reuters pentru a face acest lucru după ce președintele Comisiei de valori mobiliare a declarat că ar putea au fost o practică neloială.)

Linia de fund

Indicele Sentimentului Consumatorului din Michigan a furnizat o prognoză relativ exactă a încrederii și cheltuielilor viitoare ale consumatorilor în ultimele decenii. Pentru mai multe informații despre CSI-ul Michigan și impactul acestuia asupra analizei economice, consultați consilierul dvs. de investiții sau conectați-vă la site-ul Surveys of Consumers, University of Michigan.