Cât de util este CFA pentru o carieră de tranzacționare de o zi?

Chartered Financial Analyst este una dintre cele mai căutate și scrisorile de acreditare în comunitatea financiară bine recunoscut. Programul este renumit pentru ratele sale ridicate de uzură, nivelul de dificultate și timpul necesar pentru a trece cu succes și a câștiga râvnita desemnare a CFA. Cu toate acestea, pentru oricine dorește să înceapă o tranzacționare de o zi de carieră, abordarea științifică a programului CFA în analiza investițiilor poate părea în mare parte în contradicție cu lumea ritmică a speculațiilor. Deși CFA nu este nicidecum necesară pentru o carieră în tranzacționarea zilnică, bogăția informațiilor învățate prin intermediul programului CFA nu va împiedica un potențial comerciant de zi și poate servi drept instrument suplimentar în arsenalul lor pentru a aborda provocările legate de navigarea pe piețe.

Curriculumul și carierele CFA

Programul CFA este cunoscut pentru rigoarea sa academică și prezentarea amănunțită a instrumentelor și tehnicilor necesare pentru a deveni analist financiar. Trebuie finalizate trei niveluri ale examenului CFA, împreună cu patru ani de experiență profesională aplicabilă pentru a obține calificarea de Chartered Financial Analyst.  Defalcarea celor trei niveluri de examen CFA sunt după cum urmează:

Sursa:  Institutul CFA

După cum puteți vedea, programa de nivel I acoperă o pondere destul de egală a subiectelor, cu accent pe etică (care este pe toate cele trei niveluri) și raportare și analiză financiară (FRA).

FRA la nivelul I se concentrează pe învățarea termenilor, tehnicilor și analizei situațiilor financiare raportate de o companie. Acesta pune bazele pentru analiza capitalului propriu, previziuni și gestionarea portofoliului în următoarele niveluri. În timp ce Nivelul I acoperă o gamă largă de subiecte financiare, Nivelul II se extinde pe subiectele majore ale Nivelului I, cu accent pe evaluarea activelor.

În cele din urmă, nivelul III constă în aplicarea a tot ceea ce a fost acoperit în ultimele două niveluri pentru a gestiona cu succes un portofoliu format din mai multe clase de active. Acest accent pus pe gestionarea portofoliului este evident prin faptul că cea mai populară alegere în carieră a deținătorilor de charter CFA este cea a managerului de portofoliu (22%), iar analiștii de cercetare vin pe locul doi (15%). Este demn de remarcat faptul că comercianții fac compromisuri cu doar 3% din toți deținătorii de charter.

Principii și tehnici de tranzacționare de zi

Tranzacționarea pe zi este de natură speculativă și ocupă cel mai scurt interval de timp în comparație cu traderii și investitorii swing. Întrucât comercianții de zi rareori (dacă vreodată) își păstrează pozițiile peste noapte, trebuie să aibă o înțelegere aprofundată a datelor despre preț și volum și a analizelor tehnice. Datorită naturii atotcuprinzătoare a analizei tehnice, comercianții de zi pot trece cu ușurință între clase de active, atâta timp cât aceste active aderă la legile generale ale cererii și ofertei. Astfel, comercianții de zi se pot simți destul de confortabili tranzacționând acțiuni, instrumente derivate și valută. Unele strategii comune utilizate de comercianții de zi includ:

• Sfeșnice : comercianții de zi folosesc de obicei tehnici de graficare a sfeșnicelor în analiza lor în limite cuprinse între 30 de secunde și cinci minute. Mai mult, comercianții de zi urmează, în general, modele de sfeșnice, cum ar fi înghițitoare ”. 
• Medii mobile: În funcție de stilul comerciantului, pot exista mai multe medii mobile utilizate pentru a determina tendința unei acțiuni. O utilizare obișnuită a mediilor mobile simple și exponențiale sunt crossover – urile lor, atât pentru semnale de cumpărare și vânzare, cât și pentru utilizarea mediilor mobile ca linii directoare de suport și rezistență. 
• Indicatori și oscilatori: divergența de convergență medie mobilă ( MACD ), benzile Bollinger și indicele de putere relativ (RSI) sunt indicatori comuni care pot duce la cumpărarea și vânzarea de semnale.
• Modele și suport și rezistență: comercianții de zi pot folosi oricare dintre diferitele tipuri de modele comune în analiza tehnică. Modelele obișnuite utilizate includ capul și umerii, cupele și mânerele, steagurile / fanioanele și vârfurile și fundurile duble și triple. Suportul și rezistența pot fi calculate în mai multe moduri, dar cele mai frecvent utilizate metode sunt retracțiile Fibonacci și punctele de pivotare.

CFA și tranzacționarea zilnică

Deoarece comercianții de zi utilizează analiza tehnică aproape exclusiv în locul elementelor fundamentale, nu există nici timpul pentru a stabili „de ce” în spatele mișcării unui activ în perioade atât de scurte de timp și nici nu este nevoie, deoarece analiza tehnică subliniază că toate informațiile despre activul se reflectă deja în prețul și volumul său. Programul CFA urmează o filozofie contrastantă, cu un accent puternic pe cercetarea fundamentală sârguincioasă orientată spre gestionarea portofoliului – o lume în care tranzacționarea unor perioade atât de scurte de timp nu este încurajată și nici general acceptată.

Mai mult, toate informațiile prezentate în materialele CFA au fost cercetate sau validate temeinic și dezvoltate prin mijloace empirice. Curriculum-ul CFA constă din științe și calcule care se concentrează pe date obiective. Analiza tehnică este de natură subiectivă și controversată ca validitate. Deși acest lucru nu înseamnă că este ineficient, analiza tehnică poate fi privită ca o artă, spre deosebire de știința curriculumului CFA.

Prin urmare, comerciantul de zi ar fi mai bine servit pentru a învăța nuanțele analizei tehnice direct din surse specializate care se ocupă de această chestiune și de fapt tranzacționarea zilnică (sau tranzacționarea SIM), spre deosebire de încercarea de a-și perfecționa ambarcațiunile prin materialele CFA. CFA dedică o secțiune foarte mică (și de bază) analizei tehnice numai la nivelul I.

În plus, există anumite concepte cruciale pe care un comerciant de zi trebuie să le înțeleagă, care pot fi învățate doar prin tranzacții de zi sau resurse dedicate acestor concepte. Curricula CFAI, deși este incredibil de detaliată în materialul său, pur și simplu nu are timp să includă toate conceptele obișnuite pe care comercianții zilnici le pot întâlni zilnic, cum ar fi scalarea stocurilor, riscurile pinului de opțiune și volatilitatea în jurul datelor de expirare a opțiunii, analiza nivelului II și  plasarea ordinelor generale.

Cel mai important, CFA necesită un angajament recomandat de 300 de ore de studiu pe nivel pentru a trece fiecare examen, precum și patru ani de experiență de lucru aplicabilă.  Dacă v-ați angajat să deveniți un comerciant de succes de zi, aceste peste 900 de ore totale, împreună cu anii de experiență, ar fi mai bine deservite tranzacționarea zilnică și studierea materialelor direct aplicabile tranzacționării zilnice, spre deosebire de examenul CFA, în special în timpul etapele inițiale ale carierei.

Beneficiul unui CFA pentru comercianții de zi

Deși comercianții zilnici ar putea fi foarte bine la capătul opus al spectrului financiar al managerilor de portofoliu și al analiștilor, CFA conține o mulțime de informații despre subiectele financiare, iar aceste informații suplimentare nu pot fi niciodată o piedică. Orice comerciant care dorește să fie student la piețe poate găsi o valoare incredibilă în materialele CFA care pot fi adăugate imediat la repertoriul lor de tranzacționare sau ca punct de referință pentru a-și orienta procesul decizional.

De exemplu, dacă un raport de venituri a fost lansat în pre-piață, comerciantul de zi poate folosi oricare dintre tehnicile FRA din CFA pentru a înțelege modul în care acest lucru se va desfășura pentru acțiuni în timpul zilei. În plus, finalizarea cu succes a examenelor CFA poate prezenta cunoștințele unui comerciant despre o gamă largă de concepte financiare care pot impresiona viitorii angajatori sau mentori.

Comercianții angajați în firme profesionale pot, de asemenea, să utilizeze concepte de economie, evaluare a capitalurilor proprii și venituri fixe pentru a da sens comenzilor pe care le primesc de la echipele de gestionare a portofoliului. Instrumentele din programa CFA pot fi, de asemenea, utilizate de comercianții de zi pentru a efectua cercetări de acțiune diligente pentru investiții care se întind pe o perioadă mai lungă de timp și chiar și cel mai dur tehnician de piață poate găsi concepte care să se alinieze credințelor lor, cum ar fi acoperirea CFA a finanțării comportamentale.

Linia de fund

Programul CFA este axat pe desfășurarea de cercetări sârguincioase pe o varietate de clase de active, ceea ce este reflectat de majoritatea deținătorilor de charter care urmăresc cariere în gestionarea portofoliului sau în funcții de cercetare. În schimb, comercianții de zi au puțin timp pentru a efectua cercetări și nici nu sunt preocupați de fundamentele din spatele mișcării unui activ. Prin urmare, programul CFA poate părea lent și rigid în comparație cu lumea rapidă a graficelor și haosului în care comerciantul de zi prosperă. Cu toate acestea, datorită prezentării amănunțite de CFA a subiectelor financiare, poate fi benefic comercianților de zi să urmărească Carta CFA, în special pentru viitoarele tranziții de carieră sau pentru a dobândi mai multe cunoștințe despre piețe.