Implementarea deficienței
Ce este un deficit de implementare?
În termeni de tranzacționare, un deficit de implementare este diferența dintre prețul sau valoarea predominantă atunci când se ia o decizie de cumpărare sau vânzare cu privire la un titlu și prețul sau valoarea finală de execuție după luarea în considerare a tuturor comisioanelor, taxelor și impozitelor.
Ca atare, deficitul de implementare este suma costurilor de execuție și a costului de oportunitate suportat în cazul unei mișcări negative a pieței între momentul deciziei de tranzacționare și executarea ordinului și este o formă de derapaj.
Chei de luat masa
- Deficitul de implementare este atunci când un participant la piață primește un preț net de execuție diferit de cel prevăzut pentru o tranzacție.
- Acest lucru se datorează decalajului de timp între luarea unei decizii comerciale și implementarea acesteia prin una sau mai multe comenzi pe piață.
- Comenzile de pe piață sunt cele mai predispuse la deficiențe de implementare, în timp ce limitele și opririle pot reduce umplerea la un preț nefavorabil; cu toate acestea, o comandă limită nu garantează o umplere dacă piața se mișcă împotriva ta.
Deficiențe de implementare explicate
Pentru a maximiza potențialul de profit, investitorii își propun să mențină deficitul de implementare cât mai mic posibil. Investitorii au fost ajutați în acest efort în ultimele două decenii de evoluții precum brokerajele de reduceri, tranzacționarea online și accesul la cotații și informații în timp real.
Deficitul de implementare este un aspect inevitabil al tranzacționării, fie că este vorba de acțiuni, valutare sau futures. Glisarea este atunci când obțineți un preț diferit de cel așteptat la o intrare sau ieșire dintr-o tranzacție. Folosirea tipului corect de comenzi (de exemplu, limite sau opriri ) poate ajuta la reducerea deficienței de implementare, la fel ca și bazarea pe sisteme algoritmice de tranzacționare de mare viteză pentru automatizarea deciziilor și execuțiilor.
Exemplu de deficiență de implementare
Dacă diferența de ofertă-cerere într-o acțiune este de 49,36 USD / 49,37 USD, iar un comerciant plasează o comandă de piață pentru a cumpăra 500 de acțiuni, comerciantul se poate aștepta ca acesta să se umple la 49,37 USD. Cu toate acestea, în fracțiunea de secundă necesară pentru ca comanda dvs. să ajungă la bursă, se poate schimba ceva sau poate cota comercianților este ușor întârziată. Prețul obținut de comerciant poate fi de 49,40 USD. Diferența de 0,03 USD între prețul așteptat de 49,37 USD și prețul de 49,40 USD la care ajung să cumpere este deficitul de implementare.
Tipuri de comenzi și deficiențe de implementare
Deficiențele de implementare apar adesea atunci când un comerciant folosește ordinele pieței pentru a cumpăra sau vinde o poziție. Pentru a ajuta la eliminarea sau reducerea acesteia, comercianții folosesc comenzi limită în locul comenzilor de piață. O comandă limită se umple doar la prețul dorit sau mai bine. Spre deosebire de o comandă de piață, aceasta nu se va umple la un preț mai rău. Folosirea unui ordin de limită este o modalitate ușoară de a evita deficitul de implementare, dar nu este întotdeauna cea mai bună opțiune.
Când intră într-o poziție, comercianții vor folosi adesea comenzi limită și vor opri comenzi limită. Cu aceste tipuri de comenzi, dacă nu puteți obține prețul dorit, atunci pur și simplu nu tranzacționați. Uneori, utilizarea unui ordin de limită va duce la pierderea unei oportunități profitabile, dar astfel de riscuri sunt adesea compensate prin evitarea deficienței de implementare. O comandă de piață vă asigură că intrați în tranzacție, dar există posibilitatea să faceți acest lucru la un preț mai mare decât se aștepta. Comercianții ar trebui să își planifice tranzacțiile, astfel încât să poată utiliza comenzile de limită sau de oprire pentru a intra pe poziții.
La ieșirea dintr-o poziție, un comerciant are de obicei mai puțin control decât atunci când intră într-o tranzacție. Astfel, poate fi necesar să se utilizeze ordinele pieței pentru a ieși rapid dintr-o poziție dacă piața este într-o dispoziție volatilă. Comenzile limită trebuie utilizate în condiții mai favorabile.