Coeficientul informațional (IC) Definiție

Care este coeficientul informațional (IC)?

Coeficientul informațional (CI) este o măsură utilizată pentru a evalua abilitățile unui analist de investiții sau al unui manager de portofoliu activ. Coeficientul informațional arată cât de aproape se potrivesc previziunile financiare ale analistului cu rezultatele financiare reale. IC poate varia de la 1,0 la -1,0, -1 indicând prognozele analistului care nu au nicio legătură cu rezultatele reale și 1 indică faptul că previziunile analistului se potrivesc perfect cu rezultatele reale.

Chei de luat masa

• Coeficientul informațional (IC) este o măsură utilizată pentru a evalua abilitatea unui analist de investiții sau a unui manager de portofoliu activ. 
• Un IC de +1,0 indică o predicție perfectă a randamentelor reale, în timp ce un IC de 0,0 nu indică nicio relație liniară. Un IC de -1,0 indică faptul că analistul nu reușește întotdeauna să facă o predicție corectă.
• CI nu trebuie confundat cu raportul de informații (IR). IR este o măsură a abilităților unui manager de investiții, comparând randamentul excesiv al unui manager cu cantitatea de risc asumat.

Formula pentru IC este

Explicarea coeficientului informațional

Coeficientul informațional descrie corelația dintre randamentele anticipate și cele reale, stocate uneori pentru a măsura contribuția unui analist financiar. O IC de +1,0 indică o relație liniară perfectă între randamentele prezise și cele reale, în timp ce o IC de 0,0 nu indică o relație liniară. Un IC de -1,0 indică faptul că analistul nu reușește întotdeauna să facă o predicție corectă.

Un scor al coeficientului de informații (IC) apropiat de +1,0 indică faptul că analistul are o abilitate mare în prognoză. Dar, în realitate, dacă definiția „corectului” este că predicția analistului se potrivește cu direcția (în sus sau în jos) a rezultatelor reale, atunci șansele de a obține corect prognozele sunt 50/50. Deci, chiar și un analist fără nici o abilitate ar putea fi de așteptat să aibă un IC de aproximativ 0, ceea ce înseamnă că jumătate din prognozele au fost corecte și jumătate au fost greșite. Un scor aproape de 0 arată că abilitățile de prognoză ale analistului nu sunt mai bune decât rezultatele care ar putea fi obținute întâmplător, sugerând că IC-urile care se apropie de -1 sunt rare.

CI nu trebuie confundat cu raportul de informații (IR). IR este o măsură a abilităților unui manager de investiții, comparând randamentul excesiv al unui manager cu cantitatea de risc asumat.

IC și IR sunt ambele componente ale Legii fundamentale a managementului activ, care afirmă că performanța unui manager (IR) depinde de nivelul de calificare (IC) și de amploarea acestuia sau de cât de des este utilizată.

Exemplu al coeficientului informațional

Ca exemplu ipotetic, dacă un analist de investiții a făcut două predicții și a obținut două drepturi, coeficientul informațional ar fi:

IC=(2