Legea privind tranzacțiile privilegiate din 1988
Ce este Legea privind Insider Trading din 1988?
Legea privind tranzacțiile privilegiate din 1988 a modificat Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 prin extinderea domeniului de aplicare al Comisiei Securities and Exchange Commission (SEC) pentru aplicarea legilor privind tranzacțiile privilegiate.
Chei de luat masa
- Legea privind tranzacțiile privilegiate din 1988 a modificat Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 prin extinderea domeniului de aplicare al Comisiei Securities and Exchange Commission (SEC) pentru aplicarea legilor privind tranzacțiile privilegiate.
- Legea privind comerțul cu informații privilegiate a fost semnată în lege pe 19 noiembrie 1988, de către președintele de atunci Ronald Reagan și, în esență, a majorat penalitățile de răspundere pentru toate părțile implicate în tranzacțiile cu informații privilegiate.
- De la adoptarea Legii privind tranzacționarea internă din 1988, au existat multe cazuri de tranzacții privilegiate, probabil niciunul mai faimos decât Martha Stewart și cazul ImClone din 2001.
Înțelegerea Legii privind tranzacțiile privilegiate din 1988
Legea privind comerțul cu informații privilegiate a fost semnată în lege pe 19 noiembrie 1988, de către președintele de atunci Ronald Reagan și, în esență, a majorat penalitățile de răspundere pentru toate părțile implicate în tranzacțiile cu informații privilegiate. Denumirea sa completă a fost Legea din 1988 privind punerea în aplicare a tranzacțiilor privilegiate și a fraudelor valorilor mobiliare (ITSFEA). Acest act a luat ființă datorită creșterii numărului de cazuri de tranzacții privilegiate, precum și creșterii valorilor monetare ale tranzacțiilor. Persoanele care diseminează în mod ilegal informații privilegiate care conduc la un comerț din interior pot fi, de asemenea, închise și amendate.
Actul permite SEC să impună sancțiuni monetare rigide, de obicei în multipli ai profitului generat de tranzacțiile din interior, iar persoanele vinovate pot purta închisoare semnificativă, până la cinci ani, în funcție de amploarea infracțiunii lor. Maximul efectiv al amenzilor impuse a fost plafonat fie la 300% din suma câștigată în tranzacții, fie la 1 milion de dolari, oricare dintre aceste sume a fost mai mare.
Din 1988, au existat numeroase cazuri notabile de tranzacții privilegiate. În 2003, Securities and Exchange Commission (SEC) a acuzat-o pe Martha Stewart de obstrucționarea justiției și tranzacții privilegiate pentru rolul său în cazul ImClone din 2001. Stewart a ajuns să servească cinci luni într-o unitate de corecție federală. În septembrie 2017, fostul analist financiar Amazon, Brett Kennedy, a fost acuzat de tranzacții privilegiate. În schimbul a 10.000 de dolari, Kennedy ar fi oferit unui prieten informații despre câștigurile Amazon din primul trimestru din 2015, înainte ca raportul de câștiguri să fie lansat.
Istoria tranzacțiilor privilegiate
Tranzacționarea informațiilor privilegiate are loc atunci când membrii din afara unei unități primesc informații care nu sunt disponibile publicului în ansamblu și le folosesc pentru a-și crește averea prin cumpărarea sau vânzarea de acțiuni. Tinde să apară atunci când apare un eveniment neașteptat care afectează semnificativ valoarea unei companii. Insiderii pot fi contabili, avocați, acționari sau oricine deține informații private legate de prețul acțiunilor unei companii. Deși nu este ilegal să dețineți astfel de informații, este ilegal să le difuzați sau să le tranzacționați. În plus, unele tranzacții privilegiate nu sunt împotriva legii și se întâmplă în mod regulat.
În 1914, bursa din New York a răspuns la eșecul Goodrich Rubber de a divulga informații importante cu privire la un dividend, cerând companiilor să raporteze prompt acțiunile legate de dividende și dobânzi. Douăzeci de ani mai târziu, Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 a avansat în mod semnificativ legile privind divulgarea tranzacțiilor de acțiuni ale societății. Datorită acestui act, directorii și principalii proprietari de acțiuni sunt obligați să își dezvăluie mizele, tranzacțiile și schimbarea de proprietate.