Broker inter-dealer
Ce este un broker inter-dealer (BID)?
Un broker inter-dealer (BID) este un intermediar financiar specializat care facilitează tranzacțiile între băncile de investiții, brokeri-dealeri și alte instituții financiare mari. BID-urile lucrează cu blocuri mari de valori mobiliare atunci când există un volum redus de tranzacționare sau atunci când clienții caută anonimatul la ordinele lor.
Brokerul inter-dealer se concentrează adesea pe tranzacții în care nu există un sistem formal de schimb sau de piață, deși pot acționa în mod obișnuit ca agenți pentru tranzacții mari încrucișate pe burse. Ca atare, BID-urile operează și pe piețele fără prescripție medicală ( OTC ), deservind obligațiunile municipale, guvernamentale, corporative și alte obligațiuni.
Chei de luat masa
- Brokerii inter-dealeri (BID) facilitează și execută tranzacții în numele clienților instituționali de pe piețele financiare listate și OTC.
- BID-urile sunt motivate de comisioane și spread-uri care sunt mai mari decât cu valorile mobiliare obișnuite sau atunci când au de-a face cu clienți cu amănuntul.
- În perioadele de stres ale pieței, IDB-urile ajută la realizarea tranzacțiilor creative pentru a facilita piețele.
Înțelegerea brokerilor inter-dealer
BID-urile asistă, realizează și execută tranzacții pentru clienții instituționali, motiv pentru care sunt brokeri „inter-dealeri”. Cea mai mare activitate a BID este o activitate de agenție, ceea ce înseamnă că ideile și comenzile comerciale provin de la clienții lor, care pot tranzacționa birouri la bănci de investiții, fonduri speculative sau companii de asigurări. Unele BID vor angaja capital pentru anumite comenzi, asumându-și temporar riscul unei poziții pentru a ocupa un client. Vor căuta apoi să descarce această poziție către alți clienți sau pe piață în general.
Deoarece piețele fără rețetă, prin definiție, sunt descentralizate, lichiditatea și transparența sunt limitate. Brokerii inter-dealeri își asumă un rol crucial, oferind informații despre prețuri, lichidități și confidențialitate pentru acțiunile lor de tranzacționare. Într-un fel, acestea sunt fiecare mini-schimburi în care alte instituții financiare pot găsi oferte și oferte pentru activitățile lor. Cu toate acestea, deoarece IDB-urile cumpără de la un dealer pentru a le vinde altora, acționează similar cu factorii de decizie de piață.
BID joacă un rol critic în conectarea cumpărătorilor și vânzătorilor de produse cu venituri fixe mai puțin cunoscute. În acest domeniu în care unele produse devin prea specializate pentru a atrage un număr mare de participanți la piață, conectarea unui cumpărător dispus și a unui vânzător motivat este importantă pentru a permite efectuarea unei tranzacții – creând astfel descoperirea prețului pentru titlurile cu lichiditate redusă.
consideratii speciale
O altă funcție oferită de BID este de a netezi piața în perioadele de stres. Uneori, IDB-urile, cu excepția IDB-urilor de obligațiuni municipale, sunt adesea singurii jucători dispuși să cumpere valori mobiliare care par a fi subevaluate și își asumă riscul ca piața să revină la un nivel mai stabil. Dacă sunt corecte, vor obține un profit din obligațiunile pe lângă comisioanele câștigate prin cumpărarea și vânzarea către băncile dealer. Acest lucru este esențial pentru menținerea lichidității în perioade extreme.
Beneficii inter-dealer broker
Brokerii inter-dealeri adaugă valoare comercianților instituțiilor financiare în mai multe moduri. BID-urile îmbunătățesc descoperirea prețurilor și transparența prin afișarea unei oferte, a ofertei și a mărimii valorilor mobiliare disponibile pentru tranzacționare. Această listă ajută la fluxul de informații și oferă lichiditate și eficiență pe piață într-un spațiu în care nu există mulți jucători.
Dealerilor li se permite anonimatul și confidențialitatea, deoarece lucrează prin sistemul de brokeri inter-dealeri. Comercianții pot avea, de asemenea, costuri de tranzacționare reduse. Brokerajele inter-dealeri operează pe spread-uri mici, dar gestionează tranzacții substanțiale.
La fel ca în majoritatea domeniilor tranzacțiilor financiare și a evidenței, brokerii inter-dealeri se adaptează la peisajul electronic în schimbare. Anterior, angajații își petreceau zilele la telefon, până la punctul în care erau numiți „brokeri de voce”. După ore, s-au depus eforturi mari pentru a-și construi și menține bazele de clienți cu călătorii și divertisment. Concurența pentru afaceri a fost acerbă.
Acum, o cantitate din ce în ce mai mare de tranzacționare are loc pe cale electronică, iar cumpărătorii și vânzătorii se potrivesc pe sistemele BID. Aceste platforme permit comercianților să tranzacționeze direct între ei, deși identitatea fiecărei părți rămâne ascunsă. Cu toate acestea, este necesară comercializarea după oră a firmei pentru a menține clienții fericiți.