Unde investitorii își pun banii pe o piață urs

O piață descendentă este definită în mod tradițional ca o perioadă de randamente negative pe o piață mai largă, în care prețurile acțiunilor scad cu 20% sau mai mult față de maximele recente. Mai multe strategii pot fi folosite atunci când investitorii cred că această piață este pe cale să apară sau are loc; cea mai bună abordare depinde de toleranța la risc a investitorului, de orizontul de timp al investiției și de obiectivele generale.

Chei de luat masa

• Există mai multe strategii pentru a face față unei piețe bear, definite ca perioade susținute de tendințe descendente ale prețurilor acțiunilor, adesea declanșate de o scădere a pieței de 20%.
• Încasarea tuturor pozițiilor este o abordare.
• Achiziționarea de acțiuni defensive – companii cu capacitate mare și stabile, în special cele implicate în consumatorii de bază – este un alt lucru.
• O altă strategie este de a merge la vânătoare de chilipiruri, profitând de prețurile deprimate pentru a obține stocuri fundamental puternice.

Vanzare

Una dintre cele mai sigure strategii și cea mai extremă este să vindeți toate investițiile dvs. și să dețineți numerar sau să investiți veniturile în instrumente financiare mult mai stabile, cum ar fi obligațiunile de stat pe termen scurt. Procedând astfel, un investitor își poate reduce expunerea la piața bursieră și poate reduce la minimum efectele ursului furibund.

Acestea fiind spuse, majoritatea, dacă nu toți investitorii, nu au capacitatea de a sincroniza piața cu acuratețe. Vânzarea de tot, cunoscută și sub numele de capitulare, poate determina un investitor să rateze recuperarea și să piardă din partea de sus.

Pentru cei care doresc să profite de pe o piață în scădere, pozițiile scurte pot fi luate în mai multe moduri, inclusiv vânzarea în lipsă, cumpărarea de acțiuni ale unui ETF invers sau cumpărarea unor opțiuni put speculative, toate acestea crescând pe măsură ce piața scade. Rețineți că fiecare dintre aceste strategii scurte vine, de asemenea, cu propriul set de riscuri și limitări unice.

Jucând apărare

Pentru investitorii care doresc să mențină poziții pe piața de valori, se ia de obicei o strategie defensivă. Acest tip de strategie implică investiții în companii mai mari, cu bilanțuri puternice și cu o lungă istorie operațională: companiile stabile, cu capital mare, tind să fie mai puțin afectate de o recesiune globală a economiei sau a pieței bursiere, ceea ce face ca prețurile acțiunilor lor să fie mai puțin susceptibile la o creștere mai mare. toamna.

Aceste așa-numite stocuri defensive includ, de asemenea, companii care deservesc nevoile întreprinderilor și consumatorilor, cum ar fi furnizorii de alimente (oamenii mănâncă în continuare chiar și atunci când economia este într-o recesiune) sau producătorii de alte produse de bază, cum ar fi articole de toaletă. Cu poziții financiare puternice, inclusiv o poziție de numerar mare pentru a face față cheltuielilor operaționale în curs, aceste companii sunt mai susceptibile de a supraviețui recesiunilor.

Pe de altă parte, companiile mai riscante, cum ar fi companiile cu creștere mică, sunt de obicei evitate, deoarece sunt mai puțin susceptibile de a avea securitatea financiară necesară pentru a supraviețui recesiunilor.

Opțiuni de protecție

O modalitate importantă de a juca apărare este să cumperi opțiuni de protecție. Puterile sunt contracte de opțiuni care oferă titularului dreptul, dar nu obligația, de a vinde o anumită garanție la un preț prestabilit odată sau înainte de expirarea contractului. Deci, dacă țineți 100 de acțiuni ale SPY S & P 500 ETF de la 250 $, puteți cumpăra $ 210 greva Sunt puse care expiră în șase luni, pentru care va trebui să plătească opțiunii premium (prețul opțiunii).

În acest caz, dacă SPY scade la 200 USD, vă păstrați dreptul de a vinde acțiuni la 210 USD, ceea ce înseamnă că ați blocat în esență 210 USD ca podea și ați atras orice alte pierderi. Chiar dacă prețul SPY scade la doar 225 USD, prețul acelor opțiuni put poate crește în valoarea de piață, deoarece prețul de grevă este acum mai aproape de prețul pieței.

---

Piața ursului care a început pe 11 martie 2020, a fost, probabil, cauzată de mulți factori, dar catalizatorul imediat a fost răspândirea pandemiei COVID-19.

Cumpărături pentru chilipiruri

O piață bear poate fi o oportunitate de a cumpăra mai multe acțiuni la prețuri mai mici. Cea mai bună modalitate de a investi poate fi o strategie numită calcularea costului în dolari. Aici, investiți o sumă mică, fixă, să zicem 1.000 $, în bursă în fiecare lună, indiferent de cât de sumbre sunt titlurile. Investiți în acțiuni care au valoare și care plătesc și dividende; Deoarece dividendele reprezintă o mare parte din câștigurile obținute din acțiuni, deținerea acestora face ca piețele bear să fie mai scurte și mai puțin dureroase pentru vreme.

Diversificarea portofoliului dvs. pentru a include investiții alternative a căror performanță este necorelată cu (adică contrar) piețelor de acțiuni și obligațiuni este valoroasă. De exemplu, atunci când stocurile se prăbușesc, obligațiunile tind să crească pe măsură ce investitorii caută active mai sigure (deși acest lucru nu este întotdeauna cazul).

Linia de fund

Acestea sunt doar două dintre cele mai comune strategii adaptate unei piețe urs. Cel mai important lucru este să înțelegem că o piață la urs poate fi una foarte dificilă pentru investitorii lungi , deoarece majoritatea acțiunilor cad pe perioada unei piețe la urs, iar majoritatea strategiilor nu pot decât să limiteze cantitatea de expunere dezavantajată, nu să o elimine.