Ferma de investiții

Ce este o fermă de investiții?

O fermă de investiții este o operațiune agricolă care este achiziționată și operată cu intenția de a obține profit sau cu scopul de a crea o deducere fiscală pentru proprietar. Agribusiness este sectorul de afaceri care cuprinde agricultura și activitățile comerciale legate de agricultură.

Fermele de investiții sunt deținute de investitori care, de obicei, nu locuiesc la fermă sau nu participă la operațiuni de zi cu zi. Investitorul va angaja, în general, muncitori agricoli și alți angajați pentru a face agricultura efectivă.

Chei de luat masa

• O fermă de investiții este o operațiune agricolă utilizată pentru a obține profituri sau pentru a profita de deduceri fiscale.
• Investitorii în ferme, care includ fonduri de pensii, dotări și birouri de familie, nu participă la activitățile zilnice de conducere a unei ferme sau a afacerii și angajează angajați pentru această sarcină.
• Unii investitori se uită la modele de proprietate alternative, cum ar fi REIT-urile, deoarece sunt mai ieftine și mai puțin riscante în comparație cu proprietatea directă.

Înțelegerea fermei de investiții

Multe ferme de investiții există ca întreprinderi agricole comerciale care cultivă culturi comerciale care vând pe piețele de mărfuri. Culturile pentru mărfuri sau pentru numerar includ soia, porumb, grâu, bumbac și animale, cum ar fi bovine și porci. Culturile de numerar găsesc utilizări în multe industrii.

De exemplu, boabele de soia pot fi procesate pentru ulei, pot servi ca hrană pentru animale, sunt transformate în produse alimentare și sunt utilizate în industria materialelor plastice, cauciucului și hârtiei ca material de umplutură. Unele culturi în numerar sunt cultivate în scopuri de biocombustibili. Biocombustibilul este un tip de energie derivată din materiale regenerabile de plante și animale. Exemple de biocombustibili includ etanolul, adesea obținut din porumb în Statele Unite și din trestie de zahăr în Brazilia.

Randamentele de la fermele de investiții depind de prețurile produselor agricole pe piețe. Cu cât prețurile mărfurilor sunt mai mari, cu atât sunt mai mari profiturile pentru fermele de investiții. Astfel de ferme au atras capital rapid de la investitorii instituționali între 2000 și 2014, dar au înregistrat o scădere accentuată a intrărilor după o scădere a prețurilor la mărfurile agricole în acel an.

Investiții în investiții agricole

Deoarece alimentele sunt o nevoie universală, unii investitori consideră că investițiile agricole sunt o investiție rezistentă la recesiune. Când vine vorba de investiții în terenuri agricole, amploarea crescândă a operațiunilor agricole înseamnă doar cumpărarea unei ferme și încercarea de a o închiria unei exploatații agricole poate fi un angajament intensiv în capital. Considerentele includ costul proprietății, cheltuielile operaționale și costurile echipamentelor.

National Council of Real Estate Investment Fiduciaries este o organizație cu sediul în Chicago care a creat un indice de terenuri agricole pentru a măsura randamentul trimestrial de măsurare a randamentului investițional al unui fond mare de proprietăți agricole individuale între 1992 și 2016. Conform acestui indice, rentabilitățile investițiile în terenurile agricole au atins un maxim în trimestrul IV 2005.

Investitorii agricoli pot privi tiparele alternative de proprietate ale formării unui parteneriat, mai degrabă decât deținerea directă a terenurilor agricole. O altă alternativă este de a investi într-un  trust de investiții imobiliare (REIT). REIT-urile agricole, cum ar fi Farmland Partners și Gladstone Land Corporation, cumpără terenuri agricole și gestionează procesul de închiriere a acestora către fermieri.

Deoarece REIT-urile tranzacționează de obicei portofolii de proprietăți, investitorii care achiziționează acțiuni câștigă mai multe avantaje față de cumpărarea de terenuri agricole.

• Capitalul necesar pentru a investi într-un REIT poate fi la fel de scăzut ca prețul unei singure acțiuni. Acest cost redus împrăștie banii expuși riscului într-o anumită operațiune agricolă la mai mulți investitori, reducând riscul pentru orice acționar individual.
• Prezența mai multor ferme într-un portofoliu oferă diversificare, oferind investitorilor o expunere mai largă la producția de mărfuri diferite. Această diversificare servește la compensarea unora dintre elementele mai riscante implicate în deținerea unei singure ferme.
• Acțiunile dintr-un REIT se tranzacționează de obicei la bursă, făcându-le mult mai accesibile pentru cumpărare și vânzare decât proprietățile imobiliare agricole.

Alcătuirea fermelor de investiții

De la mijlocul anilor 1930, fermele din Statele Unite au crescut din ce în ce mai mult, în același timp, numărul total de ferme familiale a scăzut. Statisticile compilate de Departamentul Agriculturii al SUA  (USDA) arată că 99% din fermele din țară erau administrate de familie în 2015. Aceste operațiuni mari, administrate de familie, reprezintă 89% din producția agricolă a țării.

În același an, fermele non-familiale au produs doar 11% din producția agricolă totală a națiunii. Aceste cifre sugerează că, în ciuda scăderii abundenței fermelor familiale, fermele de investiții la scară largă trebuie să concureze cu operațiunile agricole la scară largă, atât pentru teren, cât și pentru forță de muncă.

Valor Advisors, o firmă de consultanță financiară din Miami, estimează că numărul fondurilor care investesc în proprietăți imobiliare agricole a crescut la 440 în 2017 de la 38 de astfel de fonduri în 2015. Acești investitori cuprindeau o cohortă eclectică, de la fonduri de pensii la birouri de familie și dotări. În mod cumulativ, aceștia erau responsabili de administrarea activelor imobiliare de 73 miliarde dolari.