Nivel de investiție
Ce este gradul de investiție?
Un grad de investiție este un rating care înseamnă că o obligațiune municipală sau corporativă prezintă un risc relativ scăzut de neplată. Firmele de Standard & Poor’s și Moody’s, utilizează diferite denumiri, constând din literele majuscule și minuscule „A” și „B”, pentru a identifica calitatea creditului unei obligațiuni.
„AAA” și „AA” (calitate ridicată a creditului) și „A” și „BBB” (calitate medie a creditului) sunt considerate de calitate investițională. Ratingurile de credit pentru obligațiunile sub aceste denumiri („BB”, „B”, „CCC” etc.) sunt considerate calități de credit scăzute și sunt denumite în mod obișnuit „ obligațiuni nedorite ”.
Înțelegerea gradului de investiție
Ratingurile de credit sunt extrem de importante, deoarece transmit riscul asociat achiziționării unei anumite obligațiuni. Un rating de credit de tip investițional indică un risc scăzut de neplată a creditului, făcându-l un instrument atractiv de investiții – în special pentru investitorii conservatori.
Investitorii ar trebui să rețină că obligațiunile de stat, cunoscute și sub numele de Trezorerie, nu sunt supuse ratingurilor de calitate a creditului, totuși aceste titluri sunt totuși considerate a fi de cea mai înaltă calitate a creditului.
Chei de luat masa
- Un rating de investiții indică faptul că o obligațiune corporativă sau municipală are un risc relativ scăzut de neplată.
- Diferite agenții de rating ale obligațiunilor au simboluri de rating diferite, pentru a însemna obligațiuni de tip investment grade.
- Standard and Poor’s acordă un rating „AAA” companiilor pe care consideră că este cel mai puțin probabil să le îndeplinească.
- Moody’s acordă un rating „Aaa” companiilor pe care le consideră a fi cele mai puțin susceptibile de a le defecta.
Detalii privind gradul de credit al investiției
În cazul fondurilor de obligațiuni municipale și corporative, literatura unei companii de fonduri, cum ar fi prospectul său de fonduri și rapoartele independente de cercetare a investițiilor, va raporta o „calitate medie a creditului” pentru portofoliul fondului în ansamblu.
Ratingurile de credit ale emitentului de calitate investițională sunt cele notate peste BBB sau Baa. Evaluările exacte depind de agenția de rating. Pentru Standard & Poor’s, ratingurile de credit de tip investițional includ:
- AAA
- AA +
- AA
- AA-
Companiile cu orice rating de credit din această categorie se mândresc cu o capacitate ridicată de a-și rambursa creditele; cu toate acestea, cei care au primit un rating AAA se află în partea de sus a grămezii și se consideră că au cea mai mare capacitate dintre toate, de a rambursa împrumuturile.
Mulți investitori instituționali au instituit o politică rigidă de limitare a investițiilor lor în obligațiuni exclusiv la emisiile de nivel investițional.
Următoarea categorie în jos include următoarele evaluări:
- A +
- A
- A-
Companiile cu aceste ratinguri sunt considerate a fi entități stabile, cu capacități solide de rambursare a angajamentelor financiare. Cu toate acestea, astfel de companii pot întâmpina provocări în timpul deteriorării condițiilor economice.
Nivelul inferior al ratingurilor de credit de nivel investițional oferit de Standard and Poor’s include:
- BBB +
- BBB
- BB-