Piscină Jumbo
Ce este o piscină Jumbo?
Un pool jumbo este un titlu de garanție ipotecar (MBS) Ginnie Mae II care este garantat de pool-uri cu mai mulți emitenti. Aceste fonduri combină împrumuturile ipotecare cu caracteristici similare și sunt mai masive decât fondurile cu un singur emitent. Ipotecile conținute în pool-urile jumbo sunt mai diverse pe bază geografică decât cele din pool-urile cu un singur emitent.
Chei de luat masa
- Un pool jumbo este un titlu de garanție ipotecar (MBS) Ginnie Mae II care este garantat de pool-uri cu mai mulți emitenti.
- Fondurile Jumbo fac ca plățile de capital și dobânzi primite de investitori să fie previzibile și mai puțin volatile, făcându-i o formă mai sigură de investiții în garanții garantate ipotecar (MBS).
- Unele dintre riscurile principale pentru grupurile jumbo includ plata anticipată către ipoteci (cum ar fi plata împrumuturilor refinanțate la rate mai mici ale dobânzii) și scăderea naturală a plății principale, pe măsură ce împrumuturile din grupul jumbo sunt achitate.
Înțelegerea bazinelor Jumbo
Pool-urile Jumbo sunt grupuri de împrumuturi ipotecare de la mai mulți creditori care sunt securitizate prin vânzarea de acțiuni ale pool-urilor pe piața deschisă către investitori. Investitorii care achiziționează aceste valori mobiliare primesc plăți agregate de principal și dobânzi de la un agent central de plăți, de obicei anual sau la fiecare șase luni.
Ratele dobânzii la împrumuturile ipotecare conținute în fondurile enorme pot varia într-un punct procentual. Această variație limitată a dobânzii face ca plățile de capital și dobânzi primite de investitori să fie previzibile și mai puțin volatile. Deoarece mai mulți emitenți sprijină aceste fonduri, aceștia sunt de obicei considerați o formă mai sigură de investiții în garanții garantate ipotecar (MBS).
Avantajele bazinelor Jumbo
În general, fondurile jumbo tind să suporte un risc mai mic decât fondurile ipotecare tradiționale. În timp ce toate valorile mobiliare garantate cu ipotecă prezintă un anumit risc, diversificarea fondului în funcție de geografie tinde să atenueze multe dintre motivele pentru care deținătorii de credite își retrag creditele.
La nivel regional, deținătorii de credite ipotecare se pot retrage pe bancnote din cauza unui dezastru natural din zonă sau a închiderii industriilor localizate. Pierderea locului de muncă are o probabilitate statistică pentru un anumit debitor, dar economiile tind să varieze la nivel regional, deci implicitele datorate pierderii de locuri de muncă urmează recesiunilor economice locale. Astfel, fondurile jumbo au un risc mai mic asociat cu condițiile economice locale decât grupurile de împrumuturi ipotecare de la un singur creditor.
Risc asociat cu bazinele Jumbo
Riscurile potențiale pentru investitori includ plata anticipată a unuia sau mai multor împrumuturi ipotecare din fondul imens. Deținătorii de credite ipotecare pot face plăți suplimentare pentru a-și achita creditele ipotecare mai devreme sau pentru a-și vinde casele și a achita întreaga sumă la un moment dat. Atunci când ratele dobânzii scad, deținătorii de ipoteci își pot refinanța împrumuturile la o rată mai mică și pot plăti întreaga ipotecă pentru a face acest lucru.
Un alt risc pentru investitorii din fondurile jumbo este reducerea naturală a plății principale, deoarece împrumuturile din fondul jumbo sunt achitate. Această scădere a mărimii principalului datorat scade dimensiunea plăților de dobândă corespunzătoare.
De exemplu, dacă principalul este de 10.000 USD și rata este de 6%, dobânda va fi de 600 USD. Dacă suma plății sau a plății anticipate a principalului fondului este de 100 USD, atunci următoarea plată a dobânzii va fi pe suma mai mică în dolari (6% din 9.900 USD = 594 USD).
Aceste riscuri pentru investitori în ceea ce privește plata anticipată a unui împrumut și micșorarea principalului nu sunt specifice unor grupuri imense și afectează toți investitorii în titluri garantate cu ipotecă.